老巴的投资技巧

原创： 超级数字力林明樟 MJ财报说

看懂前3个(毛利率、营业利益率、净利率)获利比率之后，投资人若想要更直接知道公司每季、每年赚来的钱，换算成股份，股东每持有一股可以赚多少钱，就看EPS，也就是每股获利，称为每股盈余！

这个数据同样也是愈高愈好，能够持续成长就更棒了。

EPS是新闻媒体在报导一间上市柜公司获利状况时，最常使用、也最喜欢彰显的数据，因为这个数据可以让投资人，很快的了解公司今年赚钱的状况。

例如，茅台2017年每股赚21.56元，就代表茅台在2017年的EPS是21.56元，投资人可以很轻易地利用这个数据，来了解茅台今年究竟是比去年多赚还是少赚？

每股盈余计算公式：

股东权益报酬率大于20%连巴菲特都爱不释手的优质好公司

股东权益报酬率（ROE）就是看公司帮股东赚钱能力的指标，这个数据可以显示股东每投资1块钱，公司能够为股东赚进多少钱。

我们身为投资人、股东，当然希望一间公司的股东权益报酬率（ROE）可以愈高愈好，因为代表公司帮股东赚钱的能力愈强。

股东权益报酬率（ROE）也是股神巴菲特最重视的选股指标，巴菲特曾说过：一间能创造高 ROE的公司，绝对值得投资一辈子。

首先，来谈谈什么是「股东权益」？

前面提到的毛利率、营业利益率、净利率这些利润指标，都可以在「利润表」中看到，但股东权益却是要在「资产负债表」中才看得到。 

股东权益简单来说，就是这间公司成立，股东出了多少钱、所有资产中有多少是属于股东的。

股东权益属于资产负债表

因此利用股东权益报酬率（ROE），就可以知道相对于股东出的钱（股东权益），公司每个季度、每年可以为股东赚进多少报酬（净利），股东实际能得到报酬率是多少。

股东权益报酬率公式：

就投资的角度来看，这个数值绝对是愈高愈好，但是多少以上算是好？多少以下又算是不够理想呢？

一般来说，股东的权益报酬率若是能够长期维持在20％以上的水平就算是相当优质的公司！

千万不要小看20％的股东权益报酬率！20%的股东权益报酬率，代表如果你当初投资1万元本金，则经过一年公司就可以帮你赚进2000元，听起来感觉好像还好。 

但再想一想经过10年公司是帮你赚进2万元吗？ 错！20%的复利效果经过10年，你当初投资的1万元本金，可是能够滚成将近62,000元，累积报酬率超过500%。

而一间公司若是它的股东权益报酬率不到7%，就不值得投资人花费时间、心力投资了。

毕竟每个人的资金都是有成本的，多数至少介于2-7之内，若你投资一间公司它每年只能利用你的资金赚不到7%的报酬率，那么显然不太值得投资，倒不如将这笔钱留着等待更好的投资机会。

想要知道一间公司的赚钱能力到底好不好，可以将前面所提及这5种利润相关数据依序检视。

但不要忘记，我们想要投资的一定是一间长期都表现良好的资优生，因此要检视这些数据时，一定要至少看5年的数据表现，绝对不是只看一年的表现，就匆忙决策。