[和坚FRM2笔记]信用风险CR-1 Credit Decision

1 定义信用风险并用例子解释如何产生的?

信用风险是借款人不偿还借款的概率，可能来自于：

• 金融债务的违约
• 增加的违约概率
• 一个高于expected exposure的超预期损失
• 一个低于expected recovery的超预期损失
• 交割风险

考点例题：

答案C，考查5种credit risk

2 解释信用风险评估的几个组件是什么？

• （内部）借款人的能力和意愿来偿还贷款
• （外部）外部环境对借款人能力和意愿的影响
• 债务条款
• 风险缓释品的质量和充足性

考点例题：

答案D，考察4个信用风险评估组件

3 描述和对比不同的信用风险缓解，以及它们在信用分析中的角色？

• collateral，抵质押品，最常用
• credit enhancements，
• loan guarantee

4 比较信用风险评估的定量和定性技术？

4.1 定性分析技术-还款意愿

• 收集信息
• 面对面会议
• 根据过去推测未来
• 凭借声望借钱Name Lending（现在很少了）

4.2 定量分析技术-还款能力

根据过去的数据，预测未来借款人是否能够还款

例题分析：

答案B，凭借reputation是定性分析技术

5 比较消费者，企业，金融机构，国家主权的信用风险分析？

• 对消费者分析：net worth，salary，assets，reputation，credit score
• 对非金融机构分析：liquidity，cash flow，capital position，economy，industry
• 对金融机构分析：capital adequacy，asset quality，withstand financial stress

6 描述信用风险的定量度量因素，PD，LGD，EAD，EL，TH？

PD：违约概率
LGD：如果违约损失多少
EAD：风险敞口暴露多少
EL：在给定Time horizon的期望损失=PD * LGD * EAD
Time Horizon：时间越长风险越大，EAD和LGD也会随着改变

7 比较银行Insolvency和银行Failure

A Bank may be insolvent(资不抵债) but avoid failure（破产） so long as liquidity is available.

例题分析：

答案A，有流动性可以用

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