提防汽车众筹重走P2P 弯路 向监管缺位说“NO”

今年，尤其是近几个月以来，互金细分领域的汽车众筹，迎来了“蓬勃”发展的春天，其增长势头与过去P2P网贷行业野蛮放养时期的发展速度相当。当然，正如过去P2P网贷行业所经历过的一样，汽车众筹蓬勃发展的同时，也受到了逾期、跑路、诈骗等痼疾的困扰。

事实上，同属于互金范畴的汽车众筹跟P2P渊源不浅，很多汽车众筹平台，包括一些排名靠前的平台，都脱胎于P2P网贷平台。毫无疑问，这跟P2P网贷监管的日趋完善大有关系，尤其是随着网贷管理暂行办法的出台，P2P行业的套利空间基本消失殆尽，新一轮更加彻底的行业大洗牌势在必行，网贷平台要么转型合规，要么离场另谋他路。监管倒逼之下，转型以谋求合规成为了网贷行业的主旋律，当然也有平台选择离场，辗转至汽车众筹这个市场潜力巨大、监管正一片空白的新大陆。

汽车众筹乱象频生

毋庸置疑，汽车众筹目前已然获得了爆发式的发展，在这一点上，无论是新增平台数量还是筹资金额，都提供了充足的佐证。

据公开统计数据，截至10月底，全国正常运营的汽车众筹平台数突破100家，达118家。仅10月，汽车众筹平台就新增近50家，远超其它月份新增平台数。10月汽车众筹平台整体募资额暴涨，历史性实现单月突破20亿元。

然而，汽车众筹蓬勃发展的背后，却也掺夹着不少行业乱象。续9月10家平台出现问题后，10月再添14家平台“爆雷”，诈骗、跑路、自融、传销甚至非法集资乱象一涌而出。

行业监管严重缺位

与P2P一样，汽车众筹也是得益于互联网技术的发展而诞生的新兴行业，凭借着高效性、创新性和普惠性等天然优势，这两者本应发挥积极而良性的功效。然而，是什么让这样的美好变了味呢？从过去P2P所走过的弯路可知， 显然是因为监管缺位所致。

“汽车众筹”一词兴起于2015年，与早期的网贷行业相似，汽车众筹的项目发起者均以承诺给予投资者超高利率作为利诱，但却没有解决好两大关键问题：第一，投资者的资金安全如何得到保障？第二，汽车众筹行业的信息披露有何标准？

针对第一个问题，根据过去P2P行业的经验教训可知，在此过程当中，平台一旦可以碰用户资金，道德风险发生的概率将大大增大。也正是基于此，如今监管已经明确了银行存管是合规P2P平台的标配。对于如今正迎来爆发式发展的汽车众筹，笔者认为监管层也有必要进行类似的监管。

针对第二个问题，在汽车众筹过程中，项目会披露车辆的相关信息，但绝大多数投资者能看到的只是网站上发布的车辆照片和信息，没法真正了解车辆的实际情况，这里不排除存在虚假项目、事故车辆的可能，而且真实性如何投资人也并不知道。这很大程度上是由于监管目前没有对众筹行业的信息披露制定具体标准所致。

如此一来，平台极度容易滋生两种问题，一种是自融；一种是恶意诈骗。所谓自融，就是车商自己，或其关联企业搭建一个众筹平台，用筹集的资金拓展自身的二手车业务。而恶意诈骗就是平台伪造虚假信息，非法获取投资者的资金。

这一切，与P2P网贷行业处于监管空白之时的情形何其相似。届时，一些监管套利者、抱着“捞一把就走”思想的人以及居心不良者，乘着行业处于“三无”关口下纷纷涌入，导致整个行业鱼龙混杂、良莠不齐，甚至出现了劣币驱逐良币的畸形局面。如今，汽车众筹行业似乎正在重复P2P走过的弯路。

行业生命力仍旺盛

我们展望未来，汽车众筹这一行业其实具备非常旺盛的生命力。以汽车众筹最为常见的二手车买卖为例，根据中国汽车流通协会公布的相关数据，2016年上半年全国二手车交易规模已达到477.4万辆，达到2015年全年交易量的51%，与2012年全年交易规模几乎持平。另外，据公开数据，国外发达国家，如美国每年二手车的交易量是新车销售量的3倍左右，而国内却恰恰相反，国内的新车销售量是二手车交易量的2倍有余，从中可见，国内二手车市场还是处于初步发展阶段，其未来发展潜力巨大。

再者，汽车众筹，因其“去中介”这个技术属性，也让其相对于传统二手车商极具竞争优势。传统二手车经销商常常受制于人工、场租、车辆整备及资金等综合运营成本，资金压力和成本压力都很大，而汽车众筹则完全不存在这些，因此其也能回报给投资者高额的收益。

另外，与不动产相比，车辆本身具有的周转快、变现快特点，也助推汽车众筹快速发展起来。我们知道，无论是汽车众筹还是P2P，本质上还是金融，因此风控是其绕不开的话题，而汽车这个变现快的资产特效，显然有利于汽车众筹行业的风控体系打造。这也为汽车众筹快速发展提供了动力。

因此，我们期望不久的将来，汽车众筹行业能快速从目前身份模糊、法律地位不清晰的尴尬境地脱离出来，从而在互金这个大范畴下和P2P一道，为完善金融体系、弥补小微企业资金缺口、满足民间投资需求、促进普惠金融发展等，贡献更多的正能量。