趋势交易者，如何构建一个交易系统|读书《股票大作手操盘术》

推荐指数：★★★★

在投资界，与大作手杰西·利弗莫尔相关的书有三本。最出名的莫过于《股票大作手回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator），作者是个记者，以传记的形式记载了他的一生，读书笔记请参考前文关于股票交易的理念，只需要反复读这一本书|读书《股票大做手回忆录》 。而这本《股票大作手操盘术》（How to Trade in Stocks：the Classic Formula for Understanding Timing, Money Management, and Emotional Control）则出自其本人之手，着重介绍了投资的核心和他的交易理念，以及他的非常详细的操盘规则。

相比回忆录，这本书的名气相对没有那么大，由于都是讲利弗莫尔的，很大一部分内容有重合。就文采来讲，肯定也是记者胜出，事情的来龙去脉和他的一生包括重要的战役都条理清晰的还原出来，读起来发人深思的同时很顺畅。而利弗莫尔写的操盘术更偏重实战，没有多余的背景信息介绍，直接核心：交易体系和方法，书中花了大量的篇幅介绍他的操盘原则。包括买卖的关键点，他遵循的十大规则，还附带了当年手稿。这其实是本书的精华，说白了就是我们常说的构建一个交易系统的方法。

话说当年可没有现代化工具来画出各种K线和MACD，量能等各种指标。所以，最后这一部分看看就好，但其理念值得我们思考，比如何时从下降转为上升，或从上升转为下降趋势依然对于今天的交易有借鉴意义。当然对于他的交易系统是否适用于今天，是否适合你，都需要自己去实践并修正。但对于趋势交易者来说，无意这些“规则”犹如圣经的“十诫”。

下面是我提取的书中要点：

一、投机

“投机，天下最彻底彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒的动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入，到头来终究是一贫如洗。”

投机是一门严肃的生意，而不是菜市场挑拣的随便，要诚心敬业，愿意付出汗水和努力，只有这样才有可能取得合理的回报。

投机者为了系统地、持续地盈利，必须要掌握一定的判定准则。即什么时候买卖，以及买什么。

当一只股票的价格开始下滑时，没有能够说清楚它到底还要跌多深。在一轮普遍的上涨行情中，同样没人能够说清楚一只股票最终顶部在哪儿。

二、凭规则来抉择

从股票市场本身来看，一旦发生了不正常的变故，就是市场在向你闪动危险信号，绝不可忽视这样的危险信号。

作者讲了一个故事：“当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。如果你正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时60英里的速度向你冲来，或者是听到远处的鸣笛声，我会立马跳下铁轨让火车开过去。它开过去之后，只要你愿意，你总能再回到铁轨上来。”

假如你不放过每一个交易日，天天投机，就不可能成功；每年仅有寥寥可数 几次机会，可能只有四五次，只有在这些时机，才可以允许自己下场开立头寸。

真正的行情不会在一天之内就从开始走到结束。所以，交易也不要担心买不到买不着，急匆匆的入场。

三、追随领头羊（龙头股）

集中注意力研究当日行情最突出的那些股票。如果不能从领头羊的活跃股票上赢得利润，也就不能在整个股票市场赢得利润。

不要迷信一只股票。股票市场会不断抛弃过去的领头羊，新领头羊将取代旧领头羊的位置。所谓过气龙头不如狗，即为此。比如对于A股市场，前两年牛气冲天的创业板，这两年开始猛炒的大白马。当然对于A股来讲，还有自己的特色，随国家政策而动，而不是真实的市场。

四、到手的钱财

获利了结到手才是你的，否则迟早有一天要还给市场。撞见一次大牛市之后，最好的方法是提出大部分盈利买房置地，买P2P都行，离开市场，只留下娱乐仓，之后等待下一次机会。

五、关键点

我理解的关键点不是一个不变的数值，可能是某阶段的低点、高点、重要支撑位（比如月线、半年线、布林中轨、无穷成本均线等）或者某固定价格，常常是转势（上或下）的参考点。需要注意的一点是：如果该股票在穿越关键点之后没有按照应有的模式运行，就是一个必须密切注意的危险信号。

六、操盘规则

操盘规则说起来比较复杂，而且对于我们现在有更方便的图形和各种指标来说，介绍起来不大方便。这里推荐两篇文章作为附带阅读：

这个是书中原文：利弗莫尔操盘规则解释说明

雪球上一篇文章的图解：股票大作手操盘术[图解]

总之，交易从来都不是一个简单的事儿，唯有努力专研不停的学习实践再学习才能实现最终的盈利。