公司金融课之风险投资总结

       作为一个小白，我们如何了解公司金融的一些讯息呢？对我们有什么作用呢？我想是是开阔我们的视野，了解金融的原理，对我们所在公司的影响或者说是自己创业需要怎样金融策略，这就是我为什么学习田轩老师的公司金融课。

      公司金融主要解决的两个最为重要的问题是：第一个融资决策问题，第二个投资决策问题。

       好了进入我们今天的主题，风险投资（VCVentureCapital）.从几个问题着手：1.风险投资的特点是什么呢？2.风险投资给我们带来了什么好处？3.风险投资的局限性是什么？4.风险投资能给我们带来什么？

        风险投资，投的是那些高成长性、未来可能会有高收益的项目，这是风险投资的一个重要的特点。

        从上个世纪40年代开始，风险投资一直在追求投资最前沿的技术，引领行业的发展。因为有风险投资的存在，我们可以看到，像计算机、芯片、人工智能、电子商务、5G、云计算等层出不穷的新技术，也培养出了像谷歌、微软、阿里、腾讯这样伟大的公司。不夸张的说如果没有风险投资，你手边的这个iPhone、餐桌上的这份外卖，都不存在了。没有风险投资，你眼前这个世界的格局，都是完全不一样的。

        回到我们刚刚问的问题，假如你有一个好点子，就像商业计划书里说的那样厉害，你开发了一个新的技术，或者是你开创了一个全新的商业模式，那么，也许你的商业计划书或者真的能吸引风险投资的关注。，但是你缺资金、缺人才、缺资源、缺市场，说白了，除了你这个人以外，你什么都缺。那么，什么能够帮助你进入到这个社会资源网络，帮助你在一个更高的维度上，和你的对手PK呢？可能，风险投资是你进入到这个战场里唯一的抓手。但是风险投资也有自己的局限性和劣势。

       风险投资是一个金融中介，也就是说，风险投资投的不是自己的钱，它们投的是从别人那里募来的钱。从哪里募来的钱呢？从LP（Limited Partners），也就是“有限合伙人”那里募来的钱，然后成立一个风险投资的基金，这个基金是由GP（General Partners），或者叫做“一般合伙人”来管理。我们国内的沈南鹏、熊晓鸽等风险投资家，他们从本质上讲都是GP，也就是一般合伙人，他们负责管理基金，然后做出相应的投资决策。

       风险投资人在投资了一个项目以后，他们大概会跟踪3到5年，或者更长一点的时间。在他们退出了以后，在所获取的利润里边，GP会分走20%，我们管它叫做“管理分红”，剩下的80%，就由LP拿走了。每一年GP都会收取管理费，这个管理费一般是管理基金规模的2%。比如说我管理一个十个亿盘子的基金，那我每年会收取两千万美元的管理费，来覆盖我日常的运营成本。

     那么我们来看看，风险投资主要都做些什么呢？风险投资主要做这样几件事情：

    1. 首先肯定是给你投资，给你钱

    2. 风投在投资之前还会跟你签一个框架协议，这个框架协议说白了，就是一个意向书

    3. 风投还会做很多增值服务

      当企业上市，要拥抱二级资本市场的时候，风投会利用自己的信用来给企业背书，告诉二级市场，这是一个非常有价值的企业。

   接下来我们看看风险投资有那些限制呢？

     1. 首先风投的第一个不完美，就是它的存续期是有限的。我们国内的风险投资基金相对比较短，一般也就是5到7年。基金在美国的存续期通常是10年，最长可以延长到12年。

     2. VC的第二个不完美之处，就是它有可能是创业者的敌人。风险投资可以在创业者最需要钱的时候给你带来资金，但是，你也有可能会被风险投资所吞噬。怎么吞噬呢？有两种情况，一个是潜在的股权稀释，另一个就是VC对你公司运营的干预。

     3.VC的第三个不完美，就是它具有“三高”的特征，这“三高”，是高风险、高收益和高参与性。正是因为这三个特征，注定了VC是自私的，有时候，它会跟你作为创业者的利益产生冲突。

       最后我们看看主要学习的是：风险投资它是我们打开社会协作网络的抓手，它能够给你带来资金、技术、人脉和资源，但是别忘了，风险投资也有它的局限性，比如说，它的基金存续期是有限的、它可能会干涉你的运营，甚至它也可能会很自私。