读秒：智能信贷决策引擎供应商

3.4.1 产品业务

读秒是PINTEC集团旗下的智能信贷服务公司，依靠全数字化、开放式的业务管理体系，读秒的产品服务能够满足小额、零散、多场景的需求，提供远超传统消费金融服务的极速体验。通过技术体系的优化建设，读秒建立起国内领先的to B服务能力。
2015年6月，积木盒子推出纯线上、纯信用贷款产品“读秒”，业务量迅速增长，从成立初期每日处理几十笔申请，至今每日处理3万多笔申请。截止2016年8月，读秒覆盖全国269个城市，申请用户超过340万人次，目前每月申请用户约70万人次，与十多家企业达成合作。

图3.10 PINTEC集团架构

目前读秒的业务主要包括三块：读秒个人版、读秒企业版以及POWERED BY DUMIAO（读秒驱动）。
（1）读秒个人版
读秒个人版是读秒最早上线的面向个人的借款产品，可以在10秒内完成全数字化、无抵押、无担保的个人现金贷授信决策，为用户提供1000-50000元、期限为1-24个月的现金贷。读秒现金贷的申请流程非常简单：

图3.10 读秒个人贷款申请示意图

读秒现金贷的申请者不需要上传任何资料，所有信息均为在线填写，一般只需2分钟便可完成资料填写。提交资料后，正常情况下10秒钟即可获得审核结果。值得强调的是，读秒现金贷业务直接面向全国269个城市的居民开放，而非业内常见的只对封闭商业体系内用户开放的白名单制度。
（2）读秒企业版
读秒企业版是读秒针对小微企业开发的智能信用借款产品，目前主要针对小企业主和小微企业，最高可提供60万元的现金借款。读秒考察小微企业经营数据叠加调查企业主的信用水平，形成二维关系图谱，准确了解企业信用，解决小微企业的征信问题。

（3）POWERED BY DUMIAO
POWERED BY DUMIAO是在读秒自营业务技术积累的基础上，为金融机构及合作方提供智能信贷服务及技术全流程或核心环节解决方案。POWERED BY DUMIAO针对机构客户、适配性强，是其最大的优势。读秒已经凭此进入旅行、电商、医药、小微企业贷款等领域，未来还将开发汽车销售、大卖场、中小企业服务平台的信贷解决方案。
POWERED BY DUMIAO有两种合作形式：针对商业企业的全流程零售信贷服务解决方案和以及针对金融企业的智能信贷技术解决方案。读秒处于独立第三方专业信贷服务商的角色，与合作伙伴没有商业利益上的潜在冲突，决策系统也不依赖单一体系的数据源，可以方便的与各类企业展开合作。

图3.11 读秒产品业务特点

3.4.2 技术架构

（1）由数据驱动的技术架构体系
读秒的技术架构主要分为三个层次：海量数据湖、分析技术以及决策应用模型。

图3.12 读秒技术架构层次图

海量数据湖：读秒通过自行积累、用户提交、三方机构、合作商家等渠道获取海量的用户数据，经过清洗、处理后汇聚形成一个数据湖，为其他应用提供基础支持。
分析技术：基于海量数据的支持，读秒通过数据挖掘、特征提取、机器学习等技术对这些数据进行挖掘和分析。决策应用模型：在数据挖掘分析之上，读秒构建了围绕消费信贷全流程的决策应用模型，包括风控决策（利用智能技术实现自动化的欺诈识别、贷款审核、贷后监控、催收管理等）、精准获客（精准匹配目标用户，提高用户转化率）、精准定价（根据盈利模型确定最优的定价策略）、客户维系（加强客户关系维护，提高用户粘性）、高效运营（提高运营的精细化程度）等。
（2）产品开发的生命周期管理
读秒依托强大的模型研发和生命周期管理能力，从“数据准备→模型开发→生产实施→监控调整”不断迭代和优化消费信贷产品的体验和业务。

图3.13 读秒产品生命周期管理流程

读秒智能信贷技术系统基于充分的数据挖掘分析，在海量数据湖基础上进行提炼和应用，建立了全流程的智能消费信贷与运营服务，从贷前、贷中、贷后提升用户体验，提供端到端、无感化的用户服务。完整的生命周期管理体系为读秒产品业务的优化升级提供了可靠保障。

3.4.3 特色与优势

（1）全流程数字化管理
与传统消费金融服务大量依靠人工环节不同，读秒构建的是涵盖获客、风控、运营、催收等全流程的数字化管理体系。不依赖人工运营，完全依托纯线上的数字化管理系统。与传统消费金融相比，这种模式边际成本会迅速递减，运营成本不会随着业务规模的增长而显著增加。目前读秒的信贷总额已经超过20亿，放在传统模式下，可能需要上千人的运营团队，但读秒整个团队只有百人左右。更为重要的是随着业务量的扩大，读秒不需要显著增加运营团队，能够非常高效的进行业务拓展。
（2）精细化运营：从获客到贷后
读秒的技术体系不是针对某个业务环节，而是建立了从数据获取、获客、信贷审批、贷后管理、交叉销售等一整套数字化的信贷流程。依托海量用户数据，读秒审批、贷后管理、交叉销售等一整套数字化的信贷流程。依托海量用户数据，读秒通过构建应用模型对用户精准画像，并作为支撑其进行精细化运营管理的依据。读秒的精细化管理体现在许多业务环节，例如：
获客——向什么样的客户提供服务，很大程度上决定了风控水平，读秒采用风控前置的思路，以用户画像为基础，通过评分模型锁定最有价值的用户群体来提高客户转化率，实现用户价值的最大化。
在读秒最基本的用户分层中，借贷客群可以用“风险水平”和“借贷倾向”划分为四个象限（如下图）。其中“低风险高倾向”的用户是众多信贷产品的理想客户，但通过风控模型计算，“中等风险高倾向”和“低风险低倾向”申请者也可以是合格用户。读秒通过不断测试和筛选，首先做到：1）预测客户未来带来的利润、风险；2）排除无价值用户（例如：高风险客户逾期率高，甚至可能带来本金损失，价值低；低风险但不使用分期，无法带来盈利，也是无效用户），从而精准获客，提高风控效率，降低损失，提高盈利。在获客以后，对有价值用户开展针对性营销，提高转化率，实现用户价值最大化。

图3.14 读秒的精准获客模型

定价——读秒基于用户的风险评分进行定价，并用Test and Learn方法不断优化和调整利率（详见下一节）。
催收——通过对不同用户以及信贷情况的监测评估，读秒会将用户的逾期风险从高到低排列，预测催收成本与效率，并结合可能产生的潜在损失大小优化催收方式、频率等催收资源配置。
复贷——读秒根据用户此前的行为记录优化借贷程序，提高借贷效率，降低借贷利率。复贷申请时，良好还款的客户在通过率、利率、服务等方面都有优势。同时，读秒通过分析客户的还款、重复消费等行为数据，个性化地为用户交叉营销其时，读秒通过分析客户的还款、重复消费等行为数据，个性化地为用户交叉营销其可能需要的其他金融产品，深度挖掘优质客户价值，精准运营。
（3）精准定价：Test and Learn

图3.15 读秒精准定价模型

Test and Learn方法贯穿智能信贷的各个流程，尤其是风险定价环节。读秒首先将客户分为数百个维度，然后在大数据环境下不断测试不同客户对不同产品的接受度、兴趣度、NPV（用户贡献的净现值）、坏账率等多个指标，根据实际指标来调整产品策略、营销策略和风控策略。随着读秒客户数量、运行时间的增长，模型将更加成熟。
整体而言，读秒的定价原则是对较高风险者给予较高利率，低风险者给予较低利率。一方面，如果低风险者利率过高，就可能选择其他借贷平台；另一方面，若平台拥有太多较高风险的客户，逾期率也会提高。因此，需要不断调整和优化，以保证最适合客户的利率。以读秒个人版的消费分期为例，目前不同用户单峰分期费率会分为4-5档。在读秒内部，还会对每一档进行更细的二级用户分层，不断测试找到最佳的用户分层方式，形成足够丰富的差异化定价。
普遍而言，读秒在定价环节追求：1）低客户流失率；2）低提前还款率；3）收益覆盖损失。在以上标准下，读秒通过Test and Learn的精准定价保证用户能够承受该利率、使用信用额度、不会过早还款，又能够覆盖该客户的风险损失，从而提升用户体验，激励用户循环使用读秒。
（4）整体最优的平衡理念
读秒在打造整个信贷流程时，十分强调整体优化平衡的思想，通过优化整个链条来实现用户NPV的最大化。例如在对用户进行评分时，读秒并不过分强调数据维度的数量，因为过多的数据维度不仅会增加成本，而且可能会导致过度拟合，造成混乱并降低系统效率。读秒平衡安全、成本和效率，寻求最优配置，如果安全性符合标准，就会进一步评估是否将更多资源投入到其他环节的优化中。
读秒构建了围绕用户完整产品生命周期的NPV评估系统来实现这种优化。NPV评估系统是汇集用户使用的所有读秒产品、构建产品完整生命周期的净现值模型。以某位用户12期的分期产品为例，NPV系统会将用户在读秒12期产生的收益价值进行综合评估，得出一个净现值。这个净现值会成为其他决策引擎重要的参考依据。系统如果发现用户的净现值发生变化，会及时查找原因，调整相应的策略。
整体最优而不是某个环节最优，是融合在读秒技术体系中的突出特色。这种理念使得读秒的技术体系更加注重业务的整体性优化，而不是“只见树木、不见森林”。

（5）无感化的金融体验
极速、便捷是读秒产品业务最为突出的特点，也是其最重要的技术追求。其速度一方面体现在用户申请和审批流程，“2分钟资料填写”、“10秒实时授信”，这些用户能够直接感知到的指标充分体现出了这一特征，由于嵌入场景的POWERED BY DUMIAO消费信贷审批速度极快，用户在使用时甚至感觉不到审批流程的存在；另一方面体现在POWERED BY DUMIAO的机构合作流程，商业、金融企业如果要引入读秒的智能信贷技术解决方案，一般情况下，2到4周内便可完成全部系统的部署，上线相关消费信贷产品。
在信贷用户和合作机构这种极速体验的背后，不是新技术的简单堆砌，而是一整套技术体系的支撑，以及整个业务全流程的优化管理。与一些只强调技术风控的机构不同，读秒着重消费信贷服务全流程的技术应用与优化，包括风控决策、精准获客、精准定价、客户维系、高效运营等。
（6）应用灵活、适用性强
读秒采用开放式技术架构，不依赖于单一的场景和数据来源，而是通过覆盖多维场景，构建适用性更强的技术系统。在模型系统打造过程中，读秒采取模块化思维，使得其技术体系有很高的灵活性，可方便嵌入到不同的消费场景中。
嵌入的方式既可以是全流程的完整服务，也可以是某个环节的核心技术。例如合作方可以选择将读秒的标准化产品直接嵌入自己的场景，也可以根据自身场景进行个性化的定制。读秒针对这种开放式技术服务开发了许多模块化的工具和模型，可以让合作方非常方便灵活的定制个性化的消费信贷（分期）产品。
在信贷产品之外，读秒还开发了客户还款提醒、客户分析、交叉营销、客服服务、提前还款、商品退货等涵盖贷前、贷中、贷后全流程环节的技术模块和工具。读秒甚至针对合作方财务处理上的难点，开发了专门的财务管理系统为合作方提供更加高效、便捷的管理服务。
读秒作为一家第三方技术服务机构，其与线上、线下不同场景方平台的合作具有独特优势。目前读秒对外技术输出与合作的范围已经涵盖金融、购物、出游、医疗、生活以及企业服务等。

3.4.4 案例小结

读秒是一家以技术见长的公司，也是国内少数几家有信贷技术输出能力的机构之一。读秒专注于智能信贷技术，通过构建更加开放、灵活的技术体系，连接线上、线下各个消费场景，与场景合作机构一起为用户提供极致的消费信贷体验。
区别于其他强调某个环节技术的机构，读秒打造的是围绕消费信贷服务全流程、精细化的技术运营体系。从用户感知来看，是端到端、无感化、高效快速的极致体验；从合作商家来看，是高灵活、高适用、全流程的对接服务方案。依托成熟的技术体系，读秒将实现快速的场景和业务扩张。
作为一家初创公司，读秒的发展路径是通过自营业务快速积累业务经验，完善自身技术体系，再向外输出巩固技术优势，并与自营业务实现协同发展。其技术发展的特点在于快速、高效、精准定位，一旦这种技术优势建立起来，将形成马太效应不断强化。