微众银行利润达100亿要冲刺A股？累计放贷破2万亿 踩雷蛋壳公寓

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一份推介材料显示，微众银行正在接受中信证券的上市辅导，争取在2020年选择在A股IPO。推介材料预计2019年微众银行利润超过100亿元（未扣除坏账计提数字），估值约1100亿元人民币。 2月26日，据媒体报道，一份推介材料显示，微众银行正在接受中信证券的上市辅导，争取在2020年选择在A股IPO。
对此，微众银行方面回应表示，“暂无明确的上市计划”。 同时，腾讯方面也表示不予置评。
除此之外，该推介材料还对微众银行2019年的利润、估值情况作了预测，其预计2019年微众银行利润超过100亿元（未扣除坏账计提数字），估值约1100亿元人民币。
此外，推介材料认为，微众银行为互联网银行中的超级独角兽，目前估值较低，未来有10倍成长，将达到万亿规模。
估值存在争议
上述推介材料显示，2019年，微众银行预计利润超过100亿（未扣除坏账计提数字），估值约1100亿元。 至2023年，预计估值可达7200亿元。 同时材料认为，微众银行的估值未来有10倍成长，将达到万亿元规模。
推介材料指出，过去三年微众银行收入/利润平均增速达100%，假设未来5年收入增速及成本增速为30%，则2019年-2023年净利润分别为45亿元、81亿元、126亿元、175亿元、240亿元。
该材料还将微众银行与京东金融、蚂蚁金服、陆金所的估值做了对比。

京东金融2018年实现盈利，目前估值1330亿元，预期IPO估值2000亿元；

蚂蚁金服2018年亏损19亿元，目前估值11000亿元，预期IPO估值15000亿元；
陆金所目前估值2600亿元，预期IPO估值4000亿元。

据微众银行公布的2018年年报显示，2016年-2018年期间，微众银行营收分别为24.49亿元、67.48亿元、100.3亿元，同比增速分别为988.4%、175.5%、48.6%； 净利润分别为4亿元、14.48亿元、24.74亿元，同比增速分别为169%、262%、70.85%。

对于微众银行的估值方面，不同研究机构公布的数据并不一致。 上述推介材料给出的数据显示，2019年微众银行估值约1100亿元。 但在2019年中，中国互联网报告将微众银行列为中国互联网独角兽之一，彼时估值210亿美元（约合1400亿元人民币）； 而高盛则给出290亿美元（约合2000亿元人民币）的估值，荷兰银行则给予微众银行160亿美元（约合1100亿元人民币）的估值。
从公开市场交易的情况来看，2018年10月，华联股份传出要转让所持有的3亿微众银行股份，有关推介材料显示，转让估值达1200亿元人民币； 同年11月，淘宝司法拍卖平台上，深圳光汇石油集团股份有限公司持有的微众银行1260万股的股权被拍卖，其估值则为1470亿元。 微粒贷放贷量破2万亿
公开资料显示，微众银行由腾讯、百业源和立业集团等多家知名企业发起设立，是国内首家开业的民营银行，于2014年12月获得深圳银监局颁发的金融许可证。
股权结构方面，截至2018年末，腾讯为微众银行第一大股东，持股30%； 百业源和立业集团分别持股14.29%，并列第二大股东。

据其2018年年报显示，截至2018年末，微众银行总资产2200亿元，比年初增长169%。 同时财报显示，2018年微众银行管理贷款余额超过3000亿元，表内各项贷款余额1198亿元，比年初增长151%； 各项存款余额1545亿元，比年初增长2795%。 其2018年末的有效客户超过1亿人。
官网显示，微众银行主要产品包括为中小微企业提供线上流动资金贷款服务的“微业贷”、小额信贷产品“微粒贷”、场景金融“微车贷”以及微众银行APP。

其中，“微粒贷”为微众银行的支柱产品，于2015年5月上线，其客户群体定位于中低收入人群。 年报显示，截至2018年末，其客户遍布全国31个省市，80% 客户为大专及以下学历，非白领从业者占比达76%。
微粒贷在放贷规模方面，长城证券披露的一份研究报告显示，微粒贷目前累计放款已近2万亿元，放款数量超过2.5万亿笔。 亦有媒体指出，微众银行累放金额在2020年初已达2.9万亿元。
而在2018年10月，据腾讯公司副总裁郑浩剑在一次公开发言中透露，彼时上线3年零5个月的微粒贷，累计放款量已达到万亿规模。
由此来看，距今仅一年多时间，微粒贷便突破了第二个万亿放款规模，放贷速度显著提高。
不过随着放贷规模增加，针对微粒贷的投诉也急剧增长，在聚投诉上，针对微粒贷的投诉高达3200多起。
踩雷“蛋壳”，违规放贷被罚
然而，在放款规模急速增长的背后，微众银行亦存在不少隐忧。 近期，微众银行被卷入长租公寓“蛋壳”的租金贷风波中。
众所周知，疫情期间，蛋壳公寓被曝出一边要求房东减租，一边又向租户收租而被推上舆论风口，并引发了业主聚众维权讨要租金事件。

此前，媒体流传一份深圳市政法委向深圳市地方金融监管局、深圳银保监局的通知，监管要求全面了解蛋壳公寓及深圳其他房屋租赁公司“租金贷”涉及的金融机构的名称和数量、贷款人数量和贷款金额等相关情况。

事实上，蛋壳公寓作为长租公寓的代表，不仅因拖欠租金面临着房东的不满，还屡屡引起租客“被贷款”、“退租难”的投诉。
有多位租客投诉称，办理贷款时并不知情，蛋壳公寓员工仅称付款形式是押一付一。 退款难则体现为结清证明难开，租客提前退租时贷款合同难解约等问题。
通过梳理投诉信息发现，与蛋壳公寓合作的机构中就有微众银行的身影。
据其中一条投诉信息显示，有租客与蛋壳公寓签订租房合同时，办理了由蛋壳公寓发起、微众银行提供贷款的租金贷。 贷款成功页面显示，“贷款资金将放款至您的微众银行专用账户，用于支付剩余房租”。

但是当租客退租以后，还继续收到微众银行还款催收通知。 与微众银行沟通，微众银行客服表示蛋壳并没有将贷款退还，租客需要继续还款，否则影响征信。
租客认为，微众银行租金贷“专用账户”形同虚设，表示将拒绝还款，并已向银保监会投诉。

据蛋壳披露的招股书显示，2017年、2018年和2019年前三季度，蛋壳公寓分别录得净亏损2.72亿元、13.70亿元和25.16亿元； 现金流分别为-1.1亿、-11.6亿、-16.3亿元。
值得关注的是，目前租金贷是蛋壳公寓租金收入的主要来源，数据显示，2019年前三季度，蛋壳公寓通过租金贷获取的租金预付款占公司租金总收入的80%。
面对亏损连年扩大、资金链危机的蛋壳，作为其租金贷合作方的微众银行，能否收回对其的租金预付款暂不得而知。
实际上，除了涉足“租金贷”并踩雷蛋壳公寓外，微众银行此前因违规放贷而收到监管近230万元的罚单。
去年8月13日，深圳银保监局披露的罚单显示，微众银行因向关系人发放贷款、组织员工经商办企业、员工使用本行贷款购买股票及期货、财务部门负责人未经核准履职长期未整改等四项案由，被没收违法所得29.1万元，罚款200万元。

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