彭兔子偏门理财课堂8（开放式基金套利）

又是一个蚊子肉套利机会。不过对新手来说，就花一分钟，点点申购，通过套利，理解各种金融工具的游戏规则，随便赚个盒饭钱，何乐而不为呢。

 今天的课程的主角叫“东证睿丰”，代码是169101，这是一个场内可交易的开放式基金， 东证睿丰是个明星基金，长期重仓大白马，而去年大白马走势强劲，所以基金过去一年净值增加56.78%，大幅跑赢指数，所以引来了大量的韭菜买入，二级市场交易价格出现了溢价，而且溢价巨大。如下图，1月8号的时候，二级市场价格是1.67，而其基金净值只有1.539，也就是溢价8.5%的样子。其姊妹基金169102,160103也长期溢价9%以上。

 之所以出现溢价，除了市场表现抢眼外，还有个重要因素，就是它一直暂停申购，把大量我这样的套利一族挡在了门外。不过，1月9号以后，出现了一个门缝

这是什么意思呢，就是说，一个户头可以按净值1.54申购1000块这个基金了，然后呢，二级市场的价格是1.65（1月9日）。套利空间来了。 怎么操作呢？就是1月9日选择场内申购169101，1000元，然后申购手续费1.5%（有些券商有优惠），算下来成本大概是1.57，

然后T+2也就是1月11日，之间像卖股票一样，按1.62（1月11日价格）卖掉。扣除2%的来去手续费，最后赚3.5%的样子，也就是一个户头能赚30-35。

小技巧：

1.一个户确实赚不了多少，但要是像彭兔子一样，华泰，平安，招商，国信一家老小开过一堆账户，就可以每个账户都申购1000，妥妥的上万了。

2.除了深开头的股东，基金帐户也可以申购1000元，也就是说每个人至少可以上一个深A股东帐户还有一个深A基金帐户可以申购，而且场外基金可以考虑官网申购，费率才0.6%，但彭兔子不建议这样，因为场外申购需要转场，我没有试过从官网转券商是否真的能转场成功，就算成功，我也觉得太麻烦了点。最关键的，场外t日申购，t+2日转托管，t+4日才可卖出，慢了2天，要知道套利都是生死时速，2天意味着连汤都没得喝了。

有2个风险： 当然，套利不是0风险的事情，所以你不是同道中人，或者特别交代过我，我也不敢带你一起玩。风险主要是2个方面

（1）.这2天内，净值大跌导致亏损，不过我觉得，该基金持仓都是大白马，净值要在2天内大跌超过8%，意味着大盘要2天跌10%以上，我觉得这种可能性极低。

（2 ). 溢价大幅度缩小导致亏损，这个是最有可能的，就是1月11号的时候，二级市场出现因套利带来的下跌，跌幅超过6.5%，这样算上2%的手续费，就亏了，以往这种套利出现套利者杀套利者的情况也很常见（当年招商蛇口套利满地血肉模糊的场景又浮现眼前）。不过我的经验告诉，这次套利利润太小，一个户才几十块利润，大鳄们看不上，小散们又啥都不懂，所以我估计会跌一点，不过不至于会亏。其结果也是这样，溢价在1月11日从8.5%，缩小到5.5%，还有蚊子肉吃。只是我不能理解的是，1月10号还在2级市场上买入的小韭菜们，明摆着1月11号套利大军杀来，干嘛还买入？这市场总有一些人注定是来送钱的。

最后，打扫完战场，兔子赚了1个月的盒饭钱。其操作只花了大概10分钟。或许有些人觉得，才这么点钱，还不够打一场麻将的，不过兔子是觉得吧，了解这种价格双轨带来的套利机会，其金融知识才是最值钱的，理财本来就是一场持久战，平时多积累，才能等到那个属于自己的人生机会。何况，对有些人来说，大钱赚不到，小钱不想赚，有啥意思呢？是吧。