用Excel学理财（17）：储蓄型保险的回报率

首稿2017.08.21

用Excel学习理财的目的，是有计划、有预算地完成人生大事，比如买房、养娃、养老。

这些人生大事，都离不开储蓄。

有孩子的家庭，都很关心孩子的教育投资。现在养娃成本那么高，不提前给孩子准备教育金，怎能淡定？

有人会自己定期存钱，有人选择直接购买“储蓄型保险”。

所谓“储蓄型保险”，就是在一定时间内定期交保费，保费当中的大头用于储蓄、剩下的才是保险用途，到约定期满时返还一定金额。

这种方式，对于不善计算或缺乏自律的童鞋来讲，不失为有效的替代方法。

只不过，这一类客户看重的是保险的储蓄功能，看重保险背后的“专业机构”代为管理。如果保险的理财回报率很低，甚至低过银行定期存款，那还不如自己理财。

在本篇，我们拿一个“少儿教育金”保险产品，算算它的回报率。

小明今天5周岁生日。小明爸爸打算购买“X华保险i成长”，通过短短5年交保费，给孩子存一笔可观的教育基金。

保险经纪介绍，这款保险5年交，每年保费17020元，一共85100元。随后可获得10万的教育金。具体返还情况如下：

小明5岁：保险犹豫期满后获得1702元，作为小明专用的教育金账户。

小明6至11岁：每年生日获得6000元。

小明12至17岁：每年生日获得4000元。

小明18至27岁：每年生日获得2000元。

小明28岁：生日时获得20000元。

把上面的文字转换成Excel表格：

为了简化计算，该数据忽略了每次交保费与返现的时间差。

小明爸爸购买保险，目的是为了储蓄教育金，不是贪恋当中的保险保障（实际本案例保障额度很低，忽略不计）。

用之前介绍的IRR函数就可以得知，这笔保险“储蓄”的回报率。

回报率才2%！还不如银行定期存款利率高。

像小明爸爸这种，纯粹拿储蓄型保险代替存钱的，还不如自己多跑几趟银行存钱，或者改为购买回报率更高的储蓄型保险。

IRR函数只能计算相同时间间隔的系列现金流的回报率，比如每年、每月现金流。但有些保险，提供的返现是不定时的。计算回报率的思路跟上面的案例是一样，只不过不能用IRR函数。

小明爸爸嫌弃那款“少儿教育金”保险回报率太低，改换成下面这款保险。

同样是5年交，每年保费20000元，一共10万元。这款保险主打保障大学教育，在投保人中学阶段没有任何返还，到18岁时一次性返还全部保费。随后可获得返还：

小明5岁：返还年保费10%，作为教育金的启动基金。

小明6至11岁：每年生日获得5000元。

小明12至17岁：没有返还。

小明18岁：一次性返还全部保费，即10万元。

将上面信息转换成Excel表格：

如果能列出一个连续现金流，就有办法用IRR函数。

将小明从11岁至17岁收到“0”元现金流输入上面表格，就可以变成一系列现金流。

这样计算正确吗？Excel里面有一个专门计算非等同时间间隔的现金流回报率，XIRR函数。

用XIRR函数计算出来的结果，2.82%，跟前面的方法算出来是一致的。

XIRR函数语法是（Values, Dates,[Guess]），包括以下参数：

Values：与dates中的支付时间相对应的一系列现金流。

Dates：与现金流支付相对应的支付日期表。

Guess可选。对函数XIRR计算结果的估计值。

如果想精确计算，罗列出具体日期、现金流时，可用XIRR函数计算回报率。我个人习惯是，简化模型、列出现金流，用IRR函数就可以算出来。毕竟个人理财数额不大，IRR函数够用了。

理论上讲，保险公司展示的示例，都是基于假设，不能代表最终的回报率。但作为懒人，选择储蓄型保险替代存钱时，选择较高的“假设回报率”，总比被人忽悠要好。

至于保险提供低于3%回报率，各位童鞋能够接受，就见仁见智啦。

总结：

1.储蓄型保险可以根据保险公司示例计算出回报率。列出实际现金流，用IRR函数计算。

2.当保险返现时间间隔不一致时，可用XIRR函数计算回报率。

3.储蓄型保险的回报率是基于假设，不完全可靠。

作业：

请到保险网络销售平台（比如中民保险网、保险公司官网等）搜索一款你感兴趣的“储蓄型保险”，计算它的回报率。

（本作业无答案）

备注：本课示例和答案的EXCEL表格，可在百度网盘http://pan.baidu.com/s/1nuHF2Pz下载，或在百度网盘搜索用户“ppathome39”《用EXCEL学理财-示例及作业（更新到第17课）》。