财报学习之现金占总资产比率

五大关键数字力思维导图.png

前言

现金流量三个指标.png

进入A2部分：现金占总资产比率。这块占比有70分，权重还是挺大的。

概念

现金占总资产比例公式.png

• 货币基金
  流动性非常好的资金，我们大家熟知的余额宝，朝朝盈，金东的京东小仓库等等。这里我们可以简单理解为
  现金。
• 交易性金融资产

“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点也是：

a、短期性;

b、具有活跃市场；

c、持有期间不计提资产减值损失。

比如短期的股票、债券、基金等。

需要说明的是，从巨潮资讯中下载的财报并没有这项数据，而财报说中却可以查找到这项数据。

• 总资产
  总资产即资产总计，包括流动资产和长期资产两部分。

一家公司最重要 的流动资产主要包括：现金，存货和应收账款。

长期资产就是那些短期内不太方便流动的资产：如长期投资，厂房，设备等。

总资产公式.png

计算

现金占总资产比率 = (货币资金 + 0) / 资产总计

宋城演艺现金占总资产比率.png

查看财报说数据对比，除了2016年数据有点偏差外，其它数据都一致，后来查看财报说中的资产负债表，发现交易性金融资产数据不为空导致的。

财报说现金与约当现金(占总资产%).png

判断指标

“现金占资产比率”的判断标准没有绝对的答案。

(1) MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。

(2) 如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

（“总资产周转率”指标后面会专门讲述，这里先知道与它是联动的，需要一起看），这些都说明公司手上要有一定比例的现金。

因为在金融危机的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金。

这点，对于个人理财也是一样的，大家做投资，投资的钱一定不能和生活基本开销混在一起，手上要留有自己总资产10%~25%的现金。

宋城演艺及竞争对手数据对比

旅游行业财报数据对比.png

旅游行业是一个重资产行业(烧钱行业)，各个公司的总资产周转率<1，按照MJ老师的经验，现金占总资产的比率大于25会比较好，可以看出丽江旅游的现金占总资产比率要优化宋城演艺，其它公司的数据都要逊色与他们。