震惊！数字资产量化交易还可以有这种操作（1）

昨晚，国内知名的数字资产交易平台火币网的官微发了这样一条消息：

搞的大家一头雾水，不知道火币网葫芦里卖什么药。随后，晚上9点06分，火币网发了一条公告，宣布上线Pro站和币币交易。

大意就是我们为专业用户专门搞了一个专门的交易平台，为他们提供一个套利和兑换数字资产的地方。

看完这个公告笔者心里暗爽，再也不用去想怎么在国外平台开户的事情了！终于可以在中国的交易平台做三角套利了！想了一晚上，研究了一下如何做三角套利，不敢独享，赶紧分享给大家。策略共分三篇，本篇为第一篇。

币对币交易，对国内用户来讲是一种比较新颖的交易方式，然而在国外的交易平台（比如poloniex.com）, 币对币的交易量已经超越数字资产对法币的交易量，占据了整个数字资产市场交易量的50%以上。火币作为数字资产交易领域的创新领袖（没错我就是火币的粉丝），积极进取，适时推出这样一种新颖的交易方式，一方面降低了投资者切换币种（比如用LTC换BTC）的成本，从之前的0.4%到现在的0.2%以下，另一方面为套利交易者提供了一个平台内套利的良好机会。套利交易者可以捕捉LTC/BTC, LTC/CNY以及BTC/CNY三个市场的三角套利机会，在火币平台内部，完成整个套利过程，极大地降低了套利成本和提升了资金利用率。

一、什么是币币交易

要明白币币交易，首先要搞清楚什么是交易对。

交易对：就是用一种资产（quote currency，计价货币）去定价另一种资产（base currency，基础货币）,比如用人民币（CNY）去定价比特币（BTC），就形成了一个BTC/CNY的交易对，交易对的价格代表的是买入1单位的基础货币（比如BTC）需要支付多少单位的计价货币（比如CNY），或者卖出一个单位的基础货币（比如BTC）可以获得多少单位的计价货币（比如CNY）。当BTC对CNY的价格上涨时，同等单位的CNY能够兑换的BTC是减少的，而同等单位的BTC能够兑换的CNY是变多的。

以下是一些常见的交易对：

BTC/CNY：用人民币（CNY）去定价比特币（BTC），该交易对的价格代表1个BTC值多少CNY。

LTC/CNY：用人民币（CNY）去定价莱特币（LTC），该交易对的价格代表1个LTC值多少CNY。

ETH/CNY：用人民币（CNY）去定价以太坊（ETH），该交易对的价格代表1个ETH值多少CNY。

LTC/BTC：用比特币（BTC）去定价莱特币（LTC），该交易对的价格代表1个LTC值多少BTC。

ETH/BTC：用比特币（BTC）去定价以太坊（ETH），该交易对的价格代表1个ETH值多少BTC。

然后，我们说一下什么是币币交易。

币对币交易：用一种数字资产去直接换取另一种数字资产，中间不涉及任何法币结算，就是我们所说的币对币交易。比如用BTC换取LTC，也可以用LTC再换回BTC；用ETH换取BTC，也可以用BTC再换回ETH。币对币交易的交易标的是之前文章提到的“交易对”，币对币交易的价格就是交易对的价格。

这么解释，你明白了吧？

二、三角套利策略原理

三角套利的基本思路是，用两个市场（比如BTC/CNY，LTC/CNY）的价格（分别记为P1，P2），计算出一个公允的LTC/BTC价格（P2/P1），如果该公允价格跟实际的LTC/BTC市场价格（记为P3）不一致，就产生了套利机会，具体操作如下:

1. 假如实际的LTC/BTC市场价格P3低于公允价格（P3 < P2/P1），就在LTC/BTC市场买入一定数量（记为Q3）的LTC（花费相应数量P3*Q3的BTC），同时在LTC/CNY市场卖出数量为Q3的LTC（得到相应数量P2*Q3的CNY），在BTC/CNY市场买入数量为P3*Q3的BTC(花费相应数量P1*P3*Q3的CNY)。整个过程中，BTC和LTC的数量不变，而CNY的数量增多(P2*Q3-P1*P3*Q3= P1*Q3*(P2/P1 – P3) > 0 ),从而实现稳定盈利。

图：正循环套利（挣CNY）策略示意图

2. 假如实际的LTC/BTC价格P3高于公允价格（P3>P2/P1），就在LTC/BTC市场卖出一定数量（记为Q3）的LTC（得到相应数量P3*Q3的BTC），同时在LTC/CNY市场买入数量为Q3的LTC（花费相应数量P2*Q3的CNY），在BTC/CNY市场卖出数量为P3*Q3的BTC(获得相应数量P1*P3*Q3的CNY)。整个过程中，BTC和LTC的数量不变，而CNY的数量增多(P1*P3*Q3-P2*Q3= P1*Q3*(P3-P2/P1) > 0),从而实现稳定盈利。

图：逆循环套利（挣CNY）策略示意图

以上两个策略是挣人民币的策略。相应的，我们还可以设计出挣BTC和挣LTC的策略。具体过程不赘述，读者朋友可以根据示意图自行揣摩。示意图如下：

图：正循环套利（挣BTC）策略示意图

图：正循环套利（挣LTC）策略示意图

图：逆循环套利（挣BTC）策略示意图

图：逆循环套利（挣LTC）策略示意图

其实如果做ETH的话，只需要把文中的LTC替换一下就可以了。当然，实际情况中，要考虑到交易手续费和滑点交易成本，肯定没有本文中描述的简单。下一篇，会介绍下在有交易成本的情况下该如何调整策略，敬请期待。WeQuant网目前在测试三角套利源码，测试完成后近期会开放出来。赶紧先加WeQuant的用户QQ群519538535吧，到时候可以联系群管理要源码哟~