如何投资黄金钱包才比较赚

黄金钱包是我去年开始投资的一个平台。简单地说，这个平台的功能就是买入或卖出黄金，和银行纸黄金产品的区别，是它所提供的产品除了可以享受黄金上涨的收益外，还有类似理财产品的利率。

图片发自App

同时，它还推出另一种产品：黄金看涨/黄金看跌。

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如图中所示，这个产品的基本利率为6%，然后根据黄金上升或者下降的利率去。

从对冲角度来说，如果我买入一定数额的黄金，为了减低黄金单价下降的损失，我应该同时做空对不对？也就是说，买入黄金看跌产品。

那么问题来了，我应该买入多少黄金看跌产品，来保证最高的收益率？

单月的收益计算就很简单，用一行excel表就能列明：

假设我买入5000元黄金看跌产品，又同时买入5000元黄金箱底金的一个月产品，which利率为3%，一个月后，黄金没有上涨也没有下降，我拿到了5000x(0.6+0.3)/12=37.5元的收益。

按此原则，我换做买入箱底金的三个月产品（利率4%），六个月产品（利率5%）...收益肯定是继续稳赚的。这个计算不用表达了。

然而，我买入黄金看跌产品就是担心黄金跌，所以我需要建立的假设是如果跌了，我如何保证收益？

先从最简单的模型开始，假设涨幅每个月都不同，那么每个月的收益是多少？这里我设定的涨幅为0.05到-0.06，因为黄金看跌的收益率为6%-12%，也就是说，无论上涨多少，收益率都是6%，无论下降多少，收益率最高也就是12%，折算为下跌6%。

这里值得注意的是，按照黄金钱包的规则，比如这个月跌了5%，那么你的看跌收益是5000*（0.06+0.05）/12，也就是说，虽然这个月下跌了5%，但你看空的收益实际上是5%/12。

红色为下跌比例

从上表可以看出，只要黄金跌了1%，那么我的总收益就为负数。因为我的金子总值降低了，而且是真金白银的跌，反而看跌产品则是/12的利率。所以如果真的想看空赚钱，直接从银行买看空还比较赚。（不过那个眼光需要更准确，因为有平仓的压力）

3个月的模型只要跌，还是跌。

做到这里我就得换一个思路，既然涨跌不由自己控制，而且跌的话会输很惨。那么最好用定投来补偿。定投的条件语句我在excel不会做，在R语言里用循环语句就可以了。正好练练手。

for (m in 1:20){

total<-5000

rate<-runif(24,-0.15,0.15)

for (i in 1:25) {

total[i+1]<-total[i]*(1+rate[i])*(1+0.03/12）+500

i<-i+1}

final[m]<-total[i]

m<-m+1}

total；final

mean(final)；mean(final)/17000

解释一下：

用随机数作出黄金涨跌的rate,控制在正负15%之间。（黄金还是比较稳定的，所以我敢这样乱写）

i是每个月的变动，一共两年左右，

total是每个月涨跌后再加500定投的累计，

final是2年后的总额。

再利用m运行20次，看看在不同的随机利率下，这种投资的收入会有多大。

先试了一下rate，ms还可以：

运行了三次，得到结果如下，

这里total是20次最后一次的形式，final是20次2年投资的总回报，

以final的均值除以总投入17000（5000+500x24）,两年的回报率是保本-13.8%之间

看上去还可以接受，就介么坚持定投吧....

再说明一句的是，定期的箱底金到期后可转为流动金。所以理论上可以等涨了再卖，如果不急着用钱的话。

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这个程序的不足之处是，rate用的是runif设定的随机数，而不是按照正态分布（或者t分布）设计的。但是rnorm和rt我都没有找到合适的写法。——norm一般设定的是均值和标准差，我得再研究下这种投资分布的标准差怎么算。

小结：本来是想利用黄金钱包的产品功能做个简单的对冲模型的，后来发现按照下跌利率再除以12的对冲没有什么策略可言。所以就乖乖的改为定投了。

如果各位觉得程序的逻辑有错，欢迎不吝赐教，谢谢！