马克 米勒维尼《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》阅读笔记24

前言：

《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》是马克·米勒维尼写的第三本书，只是这本目前还是英文版的，这本对话录里有很多关于技术实战方面的讨论，共有130个好问题，几乎包含了身为交易者需要了解的问题与解决之道，若能少走一些弯路，便是捷径！

书中尽是顶尖交易高手的对话，内容精彩绝伦，堪称经典，小二不舍，决定尝试一篇篇地阅读本书，看下能否照见自己的死地，以期能入军不被甲兵，文章首发于公众号《小二菜园》，因原书为英文版，难免解读时会出现一定的偏差，真心希望国内早日出版，福泽广大股民。

《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》是作者马克 米勒维尼2015年的新书，正如标题所言，书中是四位超级交易员的对话访谈录，内容非常棒，这四位超级交易员分别是：

马克·米勒维尼，《股市奇才》里访谈过的美股交易冠军，曾经写过《股票魔法师》，《股票魔法师2：像冠军一样交易》，曾获美股交易冠军，他从几千美元起步，把他的个人交易账户变成了数百万美元，连续五年每年平均220％，只有一个亏损季度，实现令人难以置信的36,000％总额的回报。

大卫·瑞恩，大卫是传奇人物威廉奥尼尔（笑傲股市作者）的门徒，1985年至1987年间，大卫连续三年获得美国投资锦标赛冠军，他的总回报率达1379％。

丹·赞格，一个世界纪录的交易天才，曾创下了惊人的记录---18个月从1.1w到1800w，还上了《财富》杂志封面人物；最有趣的还是这位大器晚成的包工头，他70年代就接触了股票，却一直是个韭菜，到了90年代后人品爆发，屌丝逆袭，成为传奇。

马克·里奇二世，（《新金融怪杰》里交易场里的上帝-马克里奇的儿子），他在不到六个月的时间里取得了100％的回报，赢得了马克 米勒维尼的2010年三位数挑战赛。自那以后，里奇的账户上涨了540％;仅在2014年，他就上涨了110％。他自2010年以来（应该是截止到2015年）的总回报已超过1,000％。

问题24：在典型的交易中，你的总股本会有多大的风险？

马克·米勒维尼：通常是在我总股本的1.25％至2.50％之间。例如，如果我有25％的头寸并在5％的时候止损，那么我的总股本的1.25％将面临风险。

大卫·瑞恩：最多的时候，我每次交易的风险是我总股本的1％。我将股票分为10个头寸，或者初始购买权重头寸为10％。如果我单只股票遭受最大损失为8％，这实际上相当于不到1％的损失。在大多数情况下，我会把损失降到8%以下。

丹·赞格：我把止损限制的很紧，所以我可能会冒一笔交易的2-3％的风险。当然，除非在坏消息上有巨大的差距，这在我的职业生涯中已经发生过无数次了，这样我可能会在每个仓位或甚至一夜之间损失10-15％。

在典型的市场中，我每笔交易的投资金额最高为10％，所以这意味着我冒着每笔交易总额不到1％（20-30个基点）的风险，在极少数情况下，如果一只股票在突破时获得了巨大的收益和惊人的成交量，那么我可能会将我的头寸规模扩大到25％。

马克·里奇二世：我的每笔交易的风险在过去的几年里平均下降了，但平均来说，起始仓位的风险是50个基点，然后我将从那里开始扩大规模。

小二的感悟：

1、仓位大小的管理其实就是对资金和风险的管理。具体的做法咱们就可以直接参考超级交易员们的做法，单只股票的仓位为10%，最大时不超过25%，同时设置止损点为8-10%，这样咱们的本金的风险就比较小了，最大的损失不会超过本金的1%，如果能把止损点控制在8%以内，那风险就更小了，这是重要的一课，风险是可以是对仓位的大小进行管理的。

2、如何让仓位管理更好的落实呢。如果咱们同时购买十只股票，十只股票都下跌超过8%，咱们的损失其实是非常大的，那么如何更好的把上面的做法去落实呢，小二的建议就是小仓位开始，从一只股票开始，如果一只股票没有盈利，就先不投入第二只股票，等到先行部队盈利了，再开新仓买入新的股票，不然，为何还要投入更多的资金去冒险呢，很多股民朋友上来就是满仓操作，甚至融资操作，这是死得更快的节奏，如果想要长久的赚钱，建议还是轻仓启动为好。

注：此文为学习笔记，不构成投资建议，据此投资后果自负，投资有风险，入市需谨慎！