下半年A股大概率这么走！这类股或成投资主线，融资客和北上资金大手笔加仓盈利科技股
作者：张娟娟
来源：数据宝 ID：shujubao2015
下半年A股市场将被激活？
“五穷六绝七翻身”！今年5月份股市小幅下跌，截至6月24日，上证指数6月份累计上涨4.46%，月度涨幅创近半年最高水平，同时创下近20年同期涨幅第三高，仅次于2002年的6月份及2009年的6月份。
7月份即将来临，市场会有怎样的表现，七翻身能否如期而至，证券时报·数据宝用大数据为你揭秘。
先从最直接的数据来看，以近20年的月度涨跌幅数据分析发现，2月份上涨概率最高，达到70%；其次是11月份，上涨概率达到60%，这与此前记者的分析一致。6月份、7月份及10月份上涨概率都达到了55%，位居月度涨幅第三。
那么各个行业的7月份表现如何？以28个行业过去20年7月份的涨跌幅来看，仅有10个行业上涨概率超过50%，电子、交通运输、通信3个行业上涨概率居首，达到60%，3个行业过去20年在7月份平均涨幅分别为0.46%、0.92%及0.08%。不过将时间轴缩短，以近10年数据来看，部分传统行业在7月份表现中脱颖而出，例如、农林牧渔、化工及国防军工3行业上涨概率达到70%。
这里要提一下食品饮料和医药生物行业，通常节假日都会伴随着以“喝酒吃药”为主的消费股行情。从数据来看，截至6月24日，申万医药生物指数涨幅位居各行业首位，超过14%；而食品饮料指数月度涨幅也超过了7%。历年端午节都在7月份之前，而今年更是紧邻7月份，可以认为是“喝酒吃药”行情提前到来，这也是导致食品饮料、医药生物板块7月份表现一般的原因之一。
7月份表现毕竟只是短暂的一个月，上半年基本上快要收尾，上证指数距离3000点仅差不到21个点，下半年能否突破3000点，2020年全年能否迎来上涨行情，接下来将从数据面、政策面及机构面来进行分析。
还是先从数据来看，数据宝统计显示，过去20年间，上证指数下半年涨多跌少，平均上涨4%，有13次呈现上涨行情，上涨概率达到65%。在近10年间，仅有2011年、2015年及2018年下半年下跌。
北上资金素有“聪明资金”之称，其流入流出对投资者有一定的指导作用。从北上资金净买卖情况来看，除2015年的特殊市场行情以外，2016年至2019年，北上资金在7月份均为净买入，其中2017年、2018年净买入金额均超过200亿，2019年净买入额超过120亿。与此同时，2016年、2017年及2018年，这三年的7月份大盘均为上涨。
将时间轴拉长，以下半年北上资金净买卖情况来看，除2015年以外，2016年至2019年，连续4年下半年北上资金净买入，仅2018年下半年下跌。综合来看不难发现，北上资金下半年净买入的概率较大，且在北上资金大幅净流入的情况，市场表现也不会太差。
券商板块是市场中弹性最大的板块，股通常被看作是市场的行情风向标。在历史行情中，牛市启动的先行标志是“券商股启动”。截至6月24日，A股市场上45只券商股6月份平均涨幅超过11%，券商指数月度涨幅创下了近半年最高水平，光大证券、华鑫证券及招商证券6月份累计涨幅均超过20%。
当然，通过各种维度对比发现，券商股6月份以来获得了杠杆资金、北上资金凶猛加仓。数据宝统计显示，6月份以来融资买盘净买入券商股46.48亿元，同时获融资买盘和北上资金加仓的券商股有34只，占比超过七成。
融资净买入额居前的有天风证券、光大证券、中信证券及国金证券，净买入额均超过3亿元，4股同时获北上资金加仓。获融资净买入2.17亿元的中信建投，6月份以来获北上资金加仓2.41%，加仓幅度位居券商股首位；其次的中国银河和天风证券获北上资金分别加仓0.66%、0.41%。
目前来看，3000点可能是一个很关键的点位，毕竟在10多年时间里，上证指数取得的涨幅并不高，而同期外围股市却在不断创新高。官方人士表示，上证指数多年不涨与指数失真有一定关系。
6月19日，上海证券交易所和中证指数有限公司宣布，将于7月22日修订上证综合指数的编制方案。计划修订上证综合指数编制方案：纳入科创板、CDR相关股票；剔除ST、*ST股；延长新股计入指数的上市时间要求。修改团队表示，指数编制方法修订后，科技公司的成长越来越多的支撑沪指上升，上证综指有望迎来长牛行情，良好的投资回报将直接刺激居民和产业资本情绪，推动场外资金入市，为长牛提供新的动力。
6月12日深夜，证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则。6月15日起，深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。
目前来看，这一进程也十分迅速，22日，深交所发出创业板试点注册制下首批33家申报企业的受理通知，首批受理的33家在审企业，由18家保荐人保荐，其中首发企业32家、再融资企业1家。
随着资本市场改革的不断推进，券商投行业务深度受益，金融企业的IT需求持续扩张，金融科技行业也将大幅受益。
新三板由于其交易门槛高，以及特殊的交易机制，多年来活跃度非常差。作为中国资本市场中极为重要的一环，去年10月份证监会宣布对新三板实施全面深化改革，据悉新三板精选层即将在7月1日推出，这也意味着中国多层次资本市场的改革实践进入到了一个新的阶段。
作为牛市行情的另一大指标，据中登公司数据，今年3月份至5月份，月度新增投资者数量连续3个月都超过百万，此前连续7个月低于百万，投资者数量的大幅增加是对市场活跃度的检验。至此，A股市场各大环节都被大大激活，证监会的动作不断，在广大投资者来看，不仅仅是为了打破条条框框，更主要的是能适应复杂多变的国际市场环境。
从以上的数据来看，A股市场下半年具有一定上涨动力。但由于疫情的影响以及外围市场的不确定因素，机构在看好下半年行情的时候持一定谨慎态度。
对于杠杆资金和北上资金加仓券商股。机构认为，券商股的集体启动，投资者应该引起高度重视。从估值来说，目前券商股整体市盈率在1.67倍左右，处于中枢位置偏下区间，具备较高的安全边际。
巨丰投顾认为科技股仍是主线。自3月下旬A股市场展开反弹，指数行情特征明显，成交量难以释放显示追高意愿不足。创业板多次创出反弹新高，均是创业板50成分股的推动。总体看，市场主线仍是科技股、新能源汽车、国资改革，建议中线重点关注，短线注意把握低估蓝筹股补涨机会。
和信投顾认为核心资产望走出单边牛市。当前指数接近3000点，随着场外更多资金选择通过购买基金入市与注册制的落地，价值投资为主的操作逻辑占据主导地位，应该注意到游戏规则正在改变，强者恒强、弱者恒弱的市场风格是不可逆的，以贵州茅台为首的龙头股新高不断，相信后续还有越来越多的优质个股走势有望独立大盘实现单边牛市。
那么获北上资金和杠杆资金加仓的科技股有哪些？数据宝统计显示，中报业绩将盈利，且6月份获杠杆资金和北上资金加仓的科技股仅有11只，3股获融资客加仓超1亿，分别是闻泰科技、苏州固锝及长盈精密；北上资金加仓居前的有苏州固锝、闻泰科技及东山精密。
从中报预告来看，以上11股中有5股业绩有望实现增长，包括闻泰科技、东山精密等，其中长盈精密净利润增幅下限较高，达到70%，净利润下限位居11股首位，净利润下限超过2亿元；东山精密净利润下限超过5亿元，位居11股首位。另外，国产软件二三四五、芯片股扬杰科技上半年净利润下限均超过1亿元。
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