原则1 | 日更42/50

今天开始分析阅读《原则》一书。

说起股神巴菲特,我对他非常熟悉,他的价值投资策略可谓是无人不知无人不晓。但除了股票投资,基金界里还有个厉害的角色,他就是世界最大对冲基金桥水公司的掌门人——达里欧。可能很多接触过基金的人都听说过他的名字。

他1975年创办的桥水公司至今没有重大损失经历。

1987年10月19日,星期一,美国道琼斯工业指数开盘后一路狂跌,比起上周五高点,跌去30%之多。单日跌幅位列纽约股市历史第二。史称 “black Monday"(黑色星期一)。随后引发金融市场恐慌,随之而来的是1980年代末的经济衰退。

然而,当绝大多数人都站上纽交所大楼天台的时候,达里欧领导的桥水基金却获得了高达22%的利润,华尔街的媒体称他们为“十月英雄(Heroes of October)”。

1995 年,桥水基金的42 个精英雇员,管理资金却高达 41 亿美元。

2008年,雷曼兄弟倒闭,冰岛政府濒临破产,贝尔斯登被接管,而桥水基金却获得了 14%的整体收益。

到2012年初,桥水基金旗下纯阿尔法基金(Pure Alpha Fund)在1975年至2011年为投资人净赚358亿美金,超过索罗斯量子基金自1973年创立以来的总回报。

美联储前主席保罗·沃尔克(Paul A. Volcker)评价说,达里欧的桥水基金对经济的统计分析甚至比美联储的更靠谱。

达里欧也因此被业内评为对冲基金史上最成功的基金经理。

如今,桥水基金已成为全球最大的对冲基金公司,掌管着庞大的1600多亿美元资产。

相比巴菲特,达里欧的名字并没有那么如雷贯耳。除了将公司总部设立在离华尔街很远的郊区外,他本人也非常低调,尽管常年稳居福布斯排行榜前100名,但他却常年深居简出,与华尔街的金融大鳄有鲜明的对比。

但就是这位全球最卓越的对冲基金经理,却和中国结下了不解之情。30年前,我就作为现中信集团的客户访问过中国,这30年来也和中国保持着密切的联系,可以说,他见证了中国30年的发展,用他的话说:我在中国比在任何地方都更有家的感觉。除了让自己的十一岁的儿子在中国学习中文外,还积极投身中国的慈善事业,被称为当代的“白求恩”。他如此喜爱中国,以至于在中国成立了全球唯一一家桥水公司的全资子公司。

这本书作者还为中文版专门写了序,可见他多么重视中国的读者,接下来我们一起来解读这本书吧。

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