不读财报就出局第六期DAY6\7\8作业——100/100/10可以看出钱够用吗

        一、钱够用吗？

        现金流量的第三个内容里有3个指标，分别是现金流量比率、现金流量允当比、现金再投资比。这三个指标综合起来，其实就是问，上市公司赚到口袋里的钱，够用吗？

        三个指标分别对应三个问题——

       1、现金流量比率：今年赚的钱，够还今年的债吗

             公式：现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债

             判断标准：当然是赚到的钱覆盖掉今年的债务，也就是比率达到100%,那是最好的，这是100/100/10中的第一个100。

      2、现金流量允当比率：最近5年赚的钱够这5年企业成长的投入吗？

             公式：现金流量允当比=最近5年营业活动现金流量/（最近5年度的资本支出+存货增加额+现金股利）

             资本支出=5年内“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”-5年内“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”

             存货增加额=当年存货-5年前存货

             现金股利=5年分配股利、利润或偿付利息支付的现金之和

             判断标准：5年赚的钱覆盖了企业5年成长的投入，也就是比率达到100%，是最好的，这是100/100/10中的第二个100。。

        3、现金再投资比率：企业手上的现金用于再投资的钱够吗？

               公式：现金再投资比率=（营业活动现金流量-现金股利）/（总资产-流动负债）

              判断标准：今年赚到的钱，够投资的10%，就不错了，这是100/100/10中的10。

        4、三个指标在现金流量标各占5%，不满足也不要紧。

        二、汽车行业的“比气长”分析

        分别计算了2016年、2017年两年汽车行业的“比气长”指标，如下——

2016年汽车行业“比气长”指标

2017年汽车行业“比气长”指标

        自己设计了“加权重后”一栏数据，数据按指标具体权重予以计算，现金占资产比率权重70%，平均收现权重15%，其他三项权重各5%。

      公式是——

        现金占总资产比率*0.7+（360-平均收现天数）*0.15+现金流量比率*0.05+现金流量允当比率*0.05+现金再投资比率*0.05

       *注：平均收现天数越短越好，直接平均收现天数乘以权重，明显是不合理，所以用一年360天减去平均收现天数来计算。

        结论：

       1、从以上加权重后数据可以看出，广汽、江铃、上汽、江淮排名前四，气比较长。

       2、比亚迪气比较短，真正赚到口袋里的钱不多。