为什么比特币能行

前言：比特币的横空出世，一开始也没多大波澜，价值并非马上体现，因为它是去中心化的，无中央集权给它定价，不然也不会有亿元披萨的故事典故了。如新生的baby，一点一点成长，自带存在的合理性，发展到今天，学者们认真的研究它，有支持，有反对，但最不能忽视的是它一度飙升到天上的价格。本文作者阐述的观点很有趣，主要是从通货膨胀和时间敏感性的关系来探讨，认为正是由一群时间敏感性弱的人持有比特币，才让它的价值飙升，稀缺，同时加上去集权化的特点，让它与通货膨胀背道而驰。所以单从这些点看，觉得内容蛮有亮点的。

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原文标题：Why Bitcoin Works

https://medium.com/@jimmysong/why-bitcoin-works-fe32879a73f5

作者：Jimmy Song

翻译：M小新

比特币是成功的，毋庸置疑。它已经发展9年了，市值高达千亿美金。比特币比其它任何代币运行的更好，而且已经形成了大规模的生态系统，开源项目和大批投资者。也许更值得说的是，比特币还带动了一大批竞争者（山寨币）的产生。

我们并不是一眼就能洞察比特币能运行的原因，以及它排名第一的价值。我们知道它有价值，但这价值从何而来？为什么它可以发挥货币的功能？我们也知道比特币工作机制，那为什么这种机制是可行的？

（关于上述问题，作者推荐去读Saifedean Ammous的新书The Bitcoin Standard, 作者接下来探讨的内容也是书中有提到的观点）

通货膨胀影响时间敏感性

人们怎么看待时间，对一个社会发挥功能起到关键作用。一个对时间高度敏感的人会想即刻或马上被满足，而一个不是那么敏感的人可能会想忘记现在的，而追求更好的。

一群对时间高度敏感的人不会太管未来会怎样。与其留给明天，他们宁愿现在就享用，消费，也不管有没有创新。他们不会为明天预留什么，像创业或开展大规模项目都需要太多计划，这都不是他们愿意考虑的。正如，罗马不是一天建成的。开拓文明和进行大资本项目更需要很多时间观念不强的人。

Saifedean认为货币政策对人口的时间敏感性有一定影响力。高的通货膨胀率，急缩的购买力导致人们很看中时间效应。这种情况在恶性通货膨胀经济中很明显，因为这些国家的人们会想尽可能快地花掉手中的钱。

更有趣的想法是认为对时间的高敏感性渗透到生活其他领域。例如，肥胖和2型糖尿病是由过度食用不健康食物引起的，这暗示出他们时间敏感性高。如果这是真的，那么拥有宽松货币政策的社会更可能看到更多肥胖的人。事实上，过去40年来，全球肥胖症增加了两倍。当然，这不一定存在因果关系，但这值得研究。 

使用比特币，你有一个铁腕的货币政策。所有通货膨胀都是预期的，供应量限制在2100万。对于拥有比特币的人来说，我们更多看到具有较弱时间主导性的人，他们的行为带来的是低膨胀率。至少有传闻昭示了这种情况，因为一旦他们接触比特币，大多数人开始更多地关注自己的储蓄。很难说哪个是原因，哪个是效果，但我们可以说这是非常相关的。

比特币持有者的时间感没那么强，导致比特币更加稀缺。这实际上使得比特币更有价值和受人喜欢，导致更多人，特别是那些时间感没那么强的人持有比特币。这是一个良性循环，带来了比特币在过去9年中的价值上升。

货币供应被增发

本书最令人愉快的部分之一是讨论过去承担金钱功能的各种媒介。这些包括wampums，rai stone，当然还有昂贵的金属。货币代表的技术杀死了之前大多数的媒介。具体来说，人们想出了一种生产大量相同介质的方法，使供应膨胀，介质不再稀缺。

努力创造纸质钱，使它的成本低于本身的实际价值，这在全世界都是真理。货币媒介具有价值，因此不断的印发，降低成本价是一件愚蠢的事。更重要的是，这种行为并没有带动经济生产力。增加货币供应实际上并没有任何帮助，只是将财富从那些选择储蓄的人那里重新分配给那些能创造更多供应的人。

在法币经济系统中到底要增发多少货币并没有被很好理解。Saifedean认为，银行职能的很大一部分就是造币。鉴于银行占美国国内生产总值的7-10％，你可以看到，这是不会增加生产力的巨大财富再分配。

当然，比特币的等价物是工作量证明模式的挖矿。比特币创造更多货币供应的有趣之处在于它具有次要功能。在比特币中创造更多资金的行为通过工作量证明增加了其安全性。从某种意义上说，比特币提供更多的货币供应不像其他货币体系那样浪费。财富的再分配是通过增加有价值的网络安全性而获得的。从某种意义上说，整个网络都在向矿工们付钱以增加安全性。最终，只有支付矿工的交易者才能增加安全性。

此外，这一观察也清楚地表明了股权证明的劣势。努力增加更多的货币供应，我们却不知道应采取什么方式证明工作已经完成。此外，这种努力不会以任何方式增加网络的安全性，而是完全被浪费掉。

法币价值被控

本书最引人注目的部分之一是讨论第一次世界大战中发生的事情。最初是塞尔维亚分离主义者与奥匈帝国之间的一场小型战争，后成为一场全球战争，几乎每个参与战争的国家的金库都耗尽了。这场战争和之前战争的区别在于中央银行的存在。

具体而言，法币允许中央银行对货币进行通货膨胀，并且在未经货币所有者同意的情况下，吞噬多余价值。除了花费政府所拥有的资金，法币还允许政府通过通货膨胀从资产所有者手中夺取价值。

通货膨胀不是对法币实施控制的唯一方式。由于大部分资金都不是现金，因此扣押银行账户中的资金是政府施控的另一种流行方式。围绕金融机构的AML / KYC法律，密切监控现金流量，方便政府监管钱不会流到不认可的人手中。比特币的不同之处在于，资金不受中央政权的控制。没有私钥就没办法得到或控制。比特币不仅和法币不同，和其它山寨币也有差异。

稳健的货币保值

稳健的货币对社会发展发挥重要作用，但我从这本书中学到的最大的一点就是稳健的货币可以让人们有效地计划。法币通常能很好的再分配或远距离传输（例外是外国汇款或小额支付）。法币的缺陷是能为未来存储价值（在书中，这个概念被称为跨越规模，距离和时间的可销售性）。

稳健的货币可以节省资金，节省资金也即资金累积。当积累了足够的资金时，可用于创建更大规模的项目，以提高生产效率。书中的例子是一名赤手渔民VS 使用积蓄购买钓竿和渔网。后者更有效，有更多的产出。

聪明的读者可能会想你为什么不集中资助并获得等同的好处。确实这正是政府支出试图做的事情。不幸的是，关于投资什么的决定权最终是由一些缺乏经济激励，也没有专业知识的政府官员进行制定，结果带来的是大量失败投资或浪费。想想企业福利，烂尾工程或不靠谱的绿色能源项目。

另一方面，企业家有巨大的经济激励（尤其是害怕损失）和专业知识，使得投资的成功几率很高。而且，当成功的企业因投资获得的回报越多，他们就更能够在大型资本项目上投入更多资金，随着时间的的推进有越来越好的投资回报。

结论

比特币对社会的最大好处可以理解为带动了更稳健的货币。稳健的货币允许资本积累，资本的积累又带动投资，从而以更少的付出获得更好的商品和服务。反过来，这有利于所有文明。尽管我们还没实现，但是重要的价值主张。

与我们基于法币的社会相比，你很容易发现差别所在。我们不是在玩零和游戏，而是通过创新增加了价值。

简而言之，比特币能运行的最大原因是它是稳健的货币。而稳健的货币会改变一切。比特币将改变政府的角色，人类的生成关系，以及人们的世界关，价值观等等。相对于目前的法币系统，比特币不仅仅是突变，而是会带来巨大的社会激励性质的改变。

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点评：通读本文，内容还是很有趣的，但是需要有点基本的经济学常识才能更好的理解。去中心化，分布式记录的特变帮助比特币更好的去膨胀，保值，而作者着重探讨的又是通货膨胀和时间敏感性的关系，所以似乎是纯理论的角度。反观现实，人们的投资或投机狂热使得比特币的价格快飞上天了，这个价格是否与它的价值一致呢？或许说这种疯狂只是暂时的，恒远的还是它真实价值本身，只是需要更多时间的考验呢？

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