外汇交易之什么是基本面分析（五）

• 基本面分析

基本面分析是研究全球经济新闻和其他新闻事件如何影响金融市场。基本面分析包括任何新闻事件，社会力量，经济公告，联邦政策变更，公司收益和新闻，一个国家的利率和利率政策，这部分也许是适用于外汇市场的基本数据中最重要的一部分。

基本面分析背后的理念是，如果一个国家目前或未来的经济形势强劲，他们的货币应该加强。强大的经济吸引了外国投资和业务，这意味着外国人必须购买该国货币以在那里进行投资或开展业务。所以，从本质上讲，这一切都归结为供求关系。一个经济强劲和经济增长的国家将经历更强劲的货币需求，这将有助于减少供应并提高货币价值。

例如，如果澳大利亚经济增长强劲，澳元兑其他货币的价值将会增加。一个国家的货币随着经济增长和增强而变得更具价值的一个主要原因是，这个国家通常会通过提高利率来控制增长和通货膨胀。较高的利率对外国投资者很有吸引力，致使他们需要购买澳元才能在澳大利亚进行投资，这会相应提高货币的需求和价格，并减少供应。

•外汇重要经济指标

现在，让我们快速浏览一下推动外汇价格走势的一些最重要的经济指标。这只是为了让您熟悉在外汇交易中可能会遇到的术语，除了留意每个月发布的时间之外，您不必过多担心这些经济事件。国内生产总值（GDP）

国内生产总值报告是所有经济指标中最重要的报告之一。这反映了整个经济状况的概况。国内生产总值数是在美国东部时间每季度最后一天的上午8:30发布的，它反映了上一季度的经济活动。GDP是本季度整个经济体生产的所有商品和服务的总（货币）总价值，但这不包括国际活动。GDP的增长率是我们关注的重要数据。

贸易平衡

贸易平衡是有形商品和服务进出口差额的衡量标准。一个国家的贸易平衡水平和出口与进口的变化被广泛遵循，是一个国家整体经济实力的重要指标。因为出口有助于增长一个国家的经济并反映制造业的整体健康状况，所以出口多于进口更好。

消费者物价指数（CPI）

消费者物价指数报告是最广泛使用的通货膨胀衡量标准。本报告于每月15号左右东部时间上午8:30发布，用来反映上个月的数据。消费者物价指数衡量一揽子消费品和服务的成本变化。

生产物价指数（PPI）

与CPI一样，生产物价指数（PPI）是衡量通货膨胀的两个最重要标准之一。这份报告于每个月的第二个星期美国东部时间上午8:30发布，以反映上个月的数据。PPI衡量制造商出厂价的平均变化，而CPI衡量消费者为货物支付的成本。

就业指标

最重要的就业通知是在每个月的第一个星期五美国东部时间上午8:30公布。这一宣布包括失业率，失业率、新增就业岗位数、每周平均工作时间和平均小时收入。这个报告经常导致重大的市场波动。你会经常听到交易员和分析师所说的“NFP”，就是指非农就业报告，这也许可能成为驱动市场的最大动力。

耐用品订单耐用品订单报告衡量了人们在长期购买方面的花费，耐用品是指持续购买三年以上的产品。该报告于每个月的26号左右的美国东部时间上午8:30公布，相信可以为制造业的未来提供一些见解。

零售指数

零售指数衡量零售行业内从大型连锁店到小型本地商店销售的商品，它需要对全国各地的零售商店进行抽样。零售指数于每月12日左右美国东部时间上午8:30公布，它反映了上个月的数据。在最终数据出来后这份报告经常会有相当大的修改。

住房数据

房屋数据包括一个国家当月开始建造的新房以及现房销售数量。住宅建筑活动刺激一个国家经济的主要原因，因此外汇参与者广泛关注。现有的房屋销售额也是衡量一个国家经济实力的重要指标。低房屋销售和新房开工率低通常表明经济疲软。

利率

利率是外汇市场的主要驱动因素; 所有上述经济指标都受到联邦公开市场委员会的密切关注，以衡量整体经济的健康状况。美联储可以使用其一次性工具来降低，提高或保持利率不变，这取决于它收集的关于经济健康状况的数据。所以，虽然利率是外汇价格行为的主要驱动因素，但所有上述经济指标也非常重要。

• 技术面分析 VS. 基本面分析

技术面分析和基本面分析是交易和投资金融市场的两大主要思想流派。技术面分析师关注市场的价格走势，并利用这些信息对未来价格走势进行预测。基本面分析师关注经济新闻，也被称为基本面。现在，由于几乎所有的全球新闻事件都可能对世界金融市场产生影响，技术上任何新闻事件都可能是经济新闻。这一点可能是许多基本面分析师忽略的一个重要部分......

我和我所有成员都倾向于主要运用技术面分析进行交易，主要原因之一是因为世界上几百万个不同的变量可以在任何时候影响金融市场。现在，外汇更受宏观事件影响，如国家的利率政策或GDP数据，但其他主要新闻事件如战争或自然灾害也可能影响外汇市场走向。因此，由于大部分人和我都认为，所有这些世界事件都是通过分析将其纳入价格并使其可见，所以为了在市场进行交易，我们不需要尝试并跟随每天发生的所有经济新闻事件。

我知道的基本分析师对技术分析师的一个主要争论是过去的价格数据无法预测或帮助预测未来的价格变动，相反，您必须使用未来或即将发生的新闻（基本面）来预测市场的价格变动。所以，我将运用以下这两个论点对以上争论做出回答：

1）如果基本面分析师认为过去的价格数据并不重要，那么我希望他们向我解释为什么支撑位和阻力位这么重要。我还想问问他们，我和其他许多价格行为交易者如何通过学习一些简单而有力的预测价格行为信号来成功交易市场：

参考上面的黄金价格图表，我们可以清楚地看到支撑位和阻力位对于观察价格走向非常重要。任何认为图表无关紧要的基本分析师的想法都是错误的，当你花更多时间研究价格图表时，你就会自己得出这个结论。

2）基本分析师的另一个观点是，通过分析即将发生的外汇新闻事件，您可以更准确地预测市场的价格变动。那么任何进行了长时间的交易者都知道，市场往往会和即将发生的新闻事件所暗示的趋势相反。那么有没有市场在新闻事件暗示的方向上移动呢？是的，当然有。但是你能根据它们建立一个交易策略和交易计划吗？答案是并不能。原因是市场是按照对未来的预期运作的。这实际上是交易和投资的公认事实。有些人在分析和交易市场时仍然忽略技术面分析，或者不以技术面分析为主，对于这一点我感到很奇怪。

让我来解释一下：如果非农就业数据出炉（在美国发布的每月最重要的经济报告）指出，市场预期上个月将新增10万个就业机会，一般市场都将倾向于达到预期水平。但是实际增加就业机会可能会持平或低于预期水平，而不会高于它......因为市场不能提供比预期更多的工作机会了。因此，虽然10万个就业机会看起来十分可观，但实际报告水平未超出预期的情况下，对于交易员和投资者是不利的。

最后一点我想说的是：既然前面所有发布的新闻预期都已经产生结果，并在价格图上反映，那么为什么不去分析和学习在价格图上的价格行为呢？即使在新闻发布之后，我们仍然可以使用技术面分析来交易价格变动，所以真正的技术面分析是分析和交易市场最清晰，最实用，和有效的方法。当然，我并没有否定基本面分析的作用。实际上，我想表达的是，基本面分析应当看作是对技术面分析的补充，它应该谨慎运用，当对图表和价格行为有疑问时，不能仅使用基本面来支持您的技术观点或出于纯粹的好奇心，切记永远不要完全只依靠基本面来预测或交易市场。