沪深300期权可以程序化交易吗？
近期市场最激动人心的莫过于时隔4年多后，金融期权市场终于要上新品种，而且一上就上3个品种。证监会11月8日新出公告，正式启动扩大股票股指期权试点工作。有不少投资者分不清这些品种在哪交易，是否可以程序化交易，这一篇我们就来讲一讲。
一、 上证50ETF、沪深300ETF
上证50ETF（上交所代码：510050）是中国内地证券市场的第一个交易所交易基金（Exchange Traded Funds），在上海证券交易所上市交易。
上证50ETF是一只完全复制上证50指数的指数基金，与上证50指数包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，上证50ETF交易价格取决于它拥有的一篮子股票的价值，即“单位基金资产净值”。
所以说白了，交易上证50ETF就像交易普通的股票。只要开过股票帐户，在终端软件中输入代码510050就可以交易，没有任何门槛。按目前价格，买卖一手仅需300元左右，而且波动小，1分钱能玩上一天。
同样的，交易沪深300ETF也没有任何门槛。沪深300ETF有两种，分别是华泰柏瑞沪深300ETF（上交所代码：510300）和嘉实沪深300ETF（深交所代码：159919）。华泰柏瑞沪深300ETF在上海证券交易所上市交易，是上交所上市最早、规模最大的沪深300ETF，目前是全市场流动性最好的沪深300ETF。嘉实沪深300ETF在深圳证券交易所交易，是深交所上市最早、规模最大的沪深300ETF。
目前只要股票账户经过程序化报备（各经纪公司各系统报备有一定门槛，需具体咨询）就可以程序化交易50ETF，沪深300ETF。可程序化交易的柜台系统有上期技术CTP证券系统，中泰证券XTP系统，华宝LTS系统等。
二、 上证50ETF期权
上证50ETF期权2015年2月9日上市交易，是我国现有唯一的场内金融期权品种，以上述上证50ETF指数基金为标的物。根据看涨看跌方向、到期期限、行权价不同，总共约有180个合约，在上海证券交易所上市交易。
交易上证50ETF期权门槛较高，普通投资者需要满足：申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元20个交易日；通过交易所在线测试；期权模拟交易经历。
满足这些条件开完户就可交易，50ETF期权一手就是一张合约，合约的价格是当前的价格*10000（合约单位是一张=10000份）。深度实值期权大概几千块钱，平值期权大概几百块钱，虚值期权几十块钱深度虚值期权几块钱。以2019年11月平值期权合约为例：50ETF购11月3.10合约11月8日收盘的权利金为220元，对应面值为31000元。
50ETF期权作为目前唯一的金融期权品种，波动极大魅力极大。2019年2月25日，50ETF购2月2800合约当天更是暴涨192倍刷爆金融圈，越来越多投资者慕名而来。期权交易量从2015年2月9日的18，843张，上升至2019年11月8日的2，900，206张。期权持仓量从2015年2月9日的8，651张， 上升至2019年11月8日的4，092，260张。
上市之初50ETF期权程序化交易是开放的，15年股灾后期上证所停止了程序化交易期权的报备，一直未开放，所以目前市场上程序化只有存量客户，没有增量客户。但是，想做程序化也有路子，有租借别人不用的程序化报备账户的，有经纪公司偷摸给客户程序化接口API的，都是风险极大。
目前存量报备客户用的程序化交易柜台有上期技术CTP个股期权系统，华宝LTS系统，大连飞创系统等。值得一提的是现在部分期货公司也可以从事股票期权经纪业务，并开展与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。期货公司在程序化交易方面经验充足，为个股期权的程序化交易提供了不少便利条件。
三、 上证50股指、沪深300股指期货
上证50股指期货是以上证50指数作为标的物的期货品种，在2015年4月16日由中国金融期货交易所推出，买卖双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。上证50股指期货品种代码是IH，一共4个合约，在中国金融期货交易所交易。
相似的，沪深300股指期货是指以沪深300指数作为标的物的金融期货合约，品种代码是IF，一共4个合约，在中国金融期货交易所交易。
中金所股指期货的开户条件也很高，个人投资者需要满足：期货开户的资金量不低于50万元之上；参加过股指期货基础知识的学习并需要通过中金所的相关笔试；3年内有参与商品期货10笔一手的操作经验或者具备股指期货仿真交易10个交易日20笔以上的操作记录。
期货是目前程序化交易的主战场，合规合法。现在只要正常在期货公司开过户，通过穿透式监管认证就可以程序化交易，几乎没有门槛。目前可供期货程序化交易的主席系统有CTP，恒生，金仕达；极速交易系统有盛立，艾克朗科，闪策等。
四、 沪深300ETF期权（将上）
这次证监会批准的沪深300ETF期权一共两个，分别是以上述（一）中的两只沪深300ETF为标的。所以将有一只沪深300ETF期权在上海证券交易所交易，另一只在深圳证券交易所交易。
参考50ETF期权，之前程序化交易报备过的客户应该可以继续程序化交易。新上沪深300ETF期权，只是相当于原经纪公司柜台系统中新加一个品种，原来的程序化接口无需改动就可继续交易。深交所目前开放程序化报备，上交所未开放，未报备客户预计还得等程序化进一步开放后才能交易。
五、 沪深300股指期权（将上）
这是证监会批准的以沪深300指数(代码SH:000300)为标的的期权，品种代码IO，将在中国金融期货交易所上市交易。需要注意的是，这个并不是股指期货（IF期货）的期权，而是现货指数期权，这一点与商品交易所的期货期权是完全不同的。
参考现有的商品期权及中金所股指期货，沪深300股指期权可以程序化交易，仿真交易也早已开始。这可能将是唯一一个开放程序化交易的金融期权品种，未来会吸引不少程序化客户交易。在现有期货公司各套柜台系统中，如果已支持商品期权交易，将也会支持金融期权交易，对应的接口也无需改动。
往期推荐
● CTP程序化交易入门系列之一：准备
● CTP程序化交易入门系列之二：API基本架构及初始化
● CTP程序化交易入门系列之三：获取实时行情及K线合成
● CTP程序化交易入门系列之四：行情订阅常见问题解答
● CTP程序化交易入门系列之五：现手、增仓、开平、对手盘计算
● CTP程序化交易入门系列之六：报单（一）
● CTP 4097错误根源
● Level-1、Level-2、快照数据、Tick数据的区别你都了解吗？
● 什么是穿透式监管，需要投资者做什么？
● JAVA封装CTP API乱码解决方案？