金融学02 个人理财2

《个人理财2》| 白洁解读

关于作者

阿瑟·J·基翁，弗吉尼亚理工大学资深金融学教授，写的很多书都被作为美国大学的金融学教科书。基翁在《金融学期刊》、《金融经济学期刊》、《金融和数量分析期刊》等杂志上发表了大量知名学术论文。

关于本书

这是一本重点介绍理财基本知识、概念和原理的经典教科书，其中包含了有很多已被实践证明最为有效的金融理论和实操方法。本书是中国人民大学出版社“金融学译丛”系列图书中的一部，至今已经再版至第六版，受到读者广泛欢迎。

核心内容

理财投资的 4 个基本概念：1. 信用卡及贷款；2. 高风险与高收益的投资；3. 分散化投资策略；4. 保险。

图片发自App

一、信用卡与贷款

你能用信用卡消费或者提现，是因为银行提前给你提供了一个信用额度。这是银行根据你的职业、年薪水平和信用等级，为你提供的一种授信服务。

信用卡基本是复利计息，最好做到按时还款，不然产生的利息是很不划算的。用信用卡提现，一定要注意里面的“坑”：请记住取钱的一刻就开始算利息了，而且利息一般高于信用卡购物的利息；在还利息前，还会要求你先还清所有欠款。总之信用卡是个好东西，但你要合理使用，并尽量每月按期全额还款，避免过度消费，否则口袋里的信用卡，有可能是你最危险的债务。

【案例】

假设你有一张年利率为 18% 的信用卡，这个月欠款余额为 3900 元，你没能全额还款。如果按照每月最低还款额，比如 30 块钱，那么究竟需要多长时间，你才能把信用卡的债务全部还清呢？答案是 35 年，这样的代价是很高昂的。

二、关于高风险高收益

风险和收益总是相匹配的：风险越高，收益越大，反之亦然。在选择投资项目时，一定要权衡风险和收益。股票属于高风险高收益的投资产品。如果你的投资期限足够长，那么只要你选择了风险较高但收益也高的资产，最终必然能够获得令人满意的投资回报。

【案例1】

有一个叫安妮的审计员，在美国国税局工作。因工作关系，安妮发现有钱人的大部分财富都是靠投资普通股得来的。于是在 1943 年，安妮退休以后拿出 5000 美元的积蓄全部买了普通股，例如：著名的电影制片厂环球公司和派拉蒙公司的股票，以及可口可乐和百事可乐的股票。

1995 年，安妮以 101 岁的高龄去世。从 1943 年到 1995 年 52 年的时间里，安妮持有的股票资产组合升值了 4000 倍，也就是从当初投资的 5000 美元，变成了后来的 2200 万美元。

【案例2】

从 1994 年年底到 1999 年间，1 万美元的初始投资者能够增值为 2.85 万美元。当然，股市有风险，投资须谨慎。在 2008 年美国股票市场的价格指数平均下跌了 38% 左右。这一点值得投资者高度警惕。

三、关于分散化投资策略

投资领域的经典名言“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，讲述的就是分散化投资策略。分散化投资能帮你降低或分散一部分风险，同时还不影响你的预期收益。对于许多投资新手来说，共同基金就是分散化投资的最佳选择之一。选择多元的投资产品，可以使投资组合的整体风险水平下降。具体选择哪种共同基金，就要看你的投资目标。

【案例】

你打算为了准备应急资金而储蓄，就最好投资货币市场共同基金，因为这种基金比较安全，基金份额容易赎回变现；但是如果你是为 40 年以后的退休生活而储蓄，那么投资股票指数基金就更合适。

四、关于保险

保险就是风险分担。人身保险主要包括了人寿保险和健康保险。每种保险购买多大金额，跟你的需求有关，购买方法也不同。

购买人寿保险，并不能给被保险人带来直接的收益，它的目的在于保护那些依赖被保险人的人们。

而健康保险的目的，不是要补偿所有的医疗费，它是用来避免重大疾病对你的财务状况造成致命的打击。购买健康保险时，千万不要为了省钱而让保险购买量低于自己的实际需求。此外，应尽量选择一个综合性的健康保险。

金句：

1. 债务本身并不是一件坏事，甚至在很多时候某些债务明显具有积极的作用。但是随随便便超过个人的消费能力去过度负债，却是件很危险的事。注意，最危险的债务可能就在你的口袋里：信用卡。

2. 赚多赚少没关系，成功理财的关键在于控制风险。

3. 如果你的投资期限足够长，那么只要你选择了风险较高但收益也高的资产，最终必然能够获得令人满意的投资回报。