3月21日 讯 3月21日下午,金色沙龙北京站第八期正式举办。本期金色沙龙以“数字资产衍生品交易的本质与未来”为主题,现场嘉宾发表精彩观点,以下为活动精华汇总:
市场前景
数字资产衍生品十分重要
衍生品对于数字资产交易是非常重要的,简单来说,主要有以下三个方面的重要作用:
第一,价值发现,衍生品能够让整个市场更加有效,能够让价格更加显示标的的真实价格。
第二,资金使用率更高,因为衍生品提供的杠杆率非常高。
第三,增长空间巨大,衍生品在整个数字货币衍生品体量里面,不是特别大,它有非常大的增长空间的。
如果拿传统市场做对比,就会发现目前数字货币的衍生品市场是被严重低估的,因为传统市场的衍生品量是现货体量的10倍左右,而目前数字货币衍生品的规模还没有这么大。目前整个数字货币的整体增长率是非常高的,在过去十年,每年的增长率在24%左右。
目前主流币种的数字货币衍生品的体量大约只有现货市场的4倍左右,而传统市场是10倍,可以看到增长空间非常大。亚马逊的现货每天交易110亿美金,它的期权交易量有90亿美金,几乎相等。但是目前数字货币衍生品市场还没有看到对等的情况存在,所以有非常大的增长空间。
市场价值
数字货币衍生品市场是风险对冲的重要工具
数字货币衍生品市场是风险对冲的重要工具,数字货币振幅巨大,波动率很高,和传统金融股票是不同的量级。在股票市场一年涨跌20%是正常的,在数字货币一天涨20%都很常见。对冲这个波动率和风险主要有两种选择。第一就是用期货。期货可以做空,去对冲未来价格的风险。第二就是用期权。期权的优势就是如果价格上升了,可以获取收益,而且下行风险是被保护的,风险敞口更小。
市场现状
波动率失衡,深度不足
数字货币衍生品市场发展有两个重要指标要素:
首先是波动率要在合理的范围,波动率越高,期权越贵,期权定价的逻辑是波动率不能太,不然一个期权一个月卖到30%,你要给100万的比特币,交期权费都要30万,也就没有意义了。
其次,现货交易深度要够。以股票的例子来说,如果要买一个100万的期权,对冲团队要拿50万的现货对冲。如果在现货市场买不到50万的对冲,那就无法完成。
市场瓶颈
体量小深度不够策略单一
数字货币量化和传统金融量化在策略上有所不同:
数字货币量化当中,使用比较多的仍然还是套利策略,套利策略包括统计套利、跨期套利、期限套利以及三角套利,套利的特点就是回撤比较低。他还指出,因为现在市场深度不足,以及去年下半年大量的量化团队的出现,造成了套利的空间下降非常明显,尽管它的风险很低,但是盈利能力是急剧下降的,尤其是市场深度不足之后,带的容量是极其有限的。
关于当前数字货币量化交易的瓶颈,邱吉民指出,市场体量小是量化交易的重要瓶颈,在2017年年底、2018年上半年,量化团队都获得了比较好的收益率,甚至有的时候月化能达到10%、20%。随着2018年下半年到来,这种情况发生了比较大的变化。一个是行情回归了理性,价值回归了。第二,从业者多了,做量化的公司多了,市场的深度也就不足了,收益率也就下来了。所以去年下半年有的月份是盈利的,有的月份是亏损的。
另外,波动率失衡也是一个问题。波动率失衡,比如比特币经过一个长时间的横盘,它会短时间出现瞬间的上涨和瞬间下跌,也就属于假突破。这种情况都属于一种失衡性的波动率。
解决方案
金融衍生产品PLOUTOZ
PLOUTOZ是火币硅谷去中心化孵化器重点孵化的项目。不久前参加了Block One举办的EOS黑客送大赛,获得了block one官方账号的关注。
被海外多家金融媒体看好的PLOUTOZ衍生品市场通过设计规则,增强流动性和风控管理等方式,推出针对竞争币的衍生产品来满足各类投资者的需求。为您提供安全,专业的全币种做空机制,手续费低廉,用小币做保证金,实现全币种的风险对冲。同时,PLO生态通证将在衍生品市场内用作支付和使用。选择PLOUTOZ可以大大规避加密资产衍生产品的风险。
PLOUTOZ衍生品市场优势特点:
· PLOUTOZ是全球首家为竞争币提供定制化衍生品服务的市场,增加竞争币市场流动性。
· 在系统安全上,PLOUTOZ对价格操控,洗钱,内部不正当操作等行为进行严格的监控。
· 系统设计上,满足个人和企业双方的交易要求
· PLOUTOZ的撮合引擎能够容纳1,000,000单/每秒,我们能够保证订单处理不会出现任何卡顿和延迟。
· PLOUTOZ技术团队有丰富,成熟的金融系统风控背景,在保证交易流畅的情况下,最大范围的保证交易安全。
欢迎大家加入PLOUTOZ社区
官方微博| PLOUTOZ
微信公众号| ploutoz678
展示网站| plo.one
Telegram | t.me/ploutoz
Instagram | Ploutoz_official
Twitter | twitter.com/Ploutoz_Market
Facebook | facebook.com/Ploutoz.io
Email | [email protected]
免责声明
市场有风险,投资需谨慎。本平台所载内容和意见仅供参考,不构成对任何人的投资建议,亦不构成任何保证,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。
Disclaimer
Information contained herein is not intended to be a source of advice or credit analysis with respect to the material presented, and the information and/or documents contained do not constitute investment advice.