这只股票是否可长期持有--永辉

1、公司基本情况

主营业务以经营生鲜为特色，以大卖场、卖场及社区超市为核心业态、以便利店的特许加盟为补充、以食品加工和现代农业相结合的连锁超市业务。

从收入结构看主要为零售业，其中产品包括三个大类：食品用品49.58%、生鲜加工47.56%及服装2.86%。2010-12-15上市，上市是。发行价32.032017年公司销售额达586亿元，净利润16.85亿元，毛利率20.8%，净利率2.9%，ROE 9.3%。公司当前市值约为723亿元。

2、行业和市场

永辉属于超市行业，核心是区域配套的物流中心，存在规模效应。收入和利润的主要来源是食品用品生鲜加工。

3、股权架构和掌舵人

永辉控股股东即实际控股人是张轩松，第二大股东是张轩宁，张轩松、张轩宁(持有永辉超市股份有限公司股份比例：14.70、7.77%）。

4、核心财务指标

5、最新财报表现

2018年第一季度实现营业总收入187.67亿元，较上年同期增长22.97%，净利润7.48亿元，较上年同期增加0.56%，盈利能力维持稳定，主营获利能力有所提升，成长能力有所削弱，经营业绩承受明显压力。

6、股价近期表现

股价从2018年初的约10、10元到7月13日的7.56元，由于大盘下跌，本股跌幅约25.15%

7、市盈率估值

到7.13股价为7.56元。按照行业市盈率分析，目前股价位于的市盈率为39.73,按照行业市盈率，目前股价处于常态阶段。截至2018-07-14，6个月以内共有 26 家机构对永辉超市的2018年度业绩作出预测；预测2018年每股收益 0.22 元，较去年同比增长 15.79%， 预测2018年净利润 21.41 亿元，较去年同比增长 17.85%。

8、“永辉”整体行业特点和竞争分析

为了更好的评判，如下将永辉企业的核心指标进行对比分析，数据选取于各公司2017年财报，如下表所示。

以上数据可以分析到如下结论：

1) 盈利指标方面：行业毛利率平均21%,企业盈利能力就有高有低,盈利能力最强为文峰股价4.5%,其他是永辉超市和三江购物2.9%.但从营收总额看企业规模,永辉超过文峰近9倍,超过三江16倍；

2) 市值方面：永辉超市的市值最高，接近723亿，从销售收入对应的市值来看，三江购物及永辉超市较高的水准，ROE最高为家家悦其次永辉超市；

3)主营产品方面：选两个优秀企业进行比较：三江购物俱乐部股份有限公司是一家连锁平价超市.公司主要产品包括纺织、服装及日用品、化工产品、一类医疗器械、文化体育用品、农产品、通讯器材和家用电器的批发等.公司是浙江省最大的本土连锁超市,是国际独立零售商联盟(IGA)成员,中国连锁业百强,是浙江省政府重点扶持大型连锁企业,中国经贸委重点联系企业.。文峰股价经营百货、超市、电器专业销售等零售业务

4)应收账款天数和现金流指标：永辉的应收账款天数指标4.5，人人乐最好0.3，从“经营现金流净额/净利润”的指标上看，最好华联中超，步步高；

5) 员工人数：文峰股份4605人，三江购物5215人，永辉超市84913。

  一个企业综合能力，先看经营能力总资产周转率，新华都1.92 .永辉超市1.88，家家悦1.85，再看盈利能力文峰股价4.5%,其他是永辉超市和三江购物2.9%.抗风险能力现金占总资产比重最高的家家悦46.8%，华联综超43.6%，三江购物39.6%。20%以上都是较好!

永辉超市财务分析指标:

从财务结构趋好，股东投资比例增加，最近三年永辉没有长短期借款！偿债能力来看到风险较小，现金流比例也能控制短期偿债风险！从营运能力看到相对均衡，比较优秀，重点关注应收账款周转率变慢。盈利能力，超市连锁毛利不高，21%，费用高，属于低价高转才能赚钱的行业，体现在总资产周转率，永辉自身的经营管理水平相当不错！个人比较看好！