【供应链金融】五阿哥：如何打造钢铁电商独特供应链金融风控体系？
读：当前，B2B在线供应链金融逐渐成为撬动B2B交易的创新支点，供应链金融以电商平台为中心，以真实存在的贸易为依托，通过资金流撬动交易等形成产业链闭环。供应链金融受到市场重视发展火热，已成B2B交易标配，而综合B2B电商和大宗电商走在实践前沿。在此背景下，电商门户、互联网+智库——中国电子商务研究中心启动了——“中国B2B在线供应链金融典型企业案例研究”，目前已有包括：钢银电商、五阿哥、摩贝、找油网、中驰车福、天物大宗等平台接受了我们的调研，今天带来的是“五阿哥”在线供应链金融的案例分析。
核心数据：
截止到2017年8月，五阿哥会员数已经突破50000，单日流量达到20000，单日GMV超过2亿，并拥有50万商品，434万有效SKU。
平台名片：
·平台名称：五阿哥
·平台网址：www.wuage.com
·公司名称：五矿电子商务有限公司
·成立日期：2016年3月
·平台定位：打造“纯撮合”的第三方钢铁服务交易平台
·CEO：苗峰
以下是中国电子商务研究中心(100EC.CN)关于“五阿哥”在线供应链金融的案例研究：
五阿哥企业基本面
五阿哥平台成立于2016年3月，由阿里巴巴与五矿发展共同打造，作为一个纯第三方钢铁贸易平台，五阿哥并不介入贸易，更多的是通过服务为钢材贸易的买卖方提供价值，面对融资这样一个钢贸行业的普遍需求，如何深入了解客户需求，在不介入贸易的前提下，有效切入，为小微企业提供融资服务是平台面对的一个机遇。
赊销宝就是为小微企业赊销赊购场景下的融资需求而产生的一款在线供应链金融产品，通过与保险公司及银行的有效配合，实现了依托在线赊销订单，为买家提供增信，为卖家提供资金的两大功能。
赊销宝产品的推出，有效解决了两个问题：一是交易安全与信任问题。五阿哥联合保险与资金方等多家机构，为交易双方提供超低成本，超长账期(30天)，资金超安全(100%全赔付)的金融保障。二是赊销资金占用问题。在买家确认收货且卖家上传发票后，可以立即线上申请金融机构借款(可以借总订单金额的90%)。这样对于卖家来讲既做了赊销交易，又享受到了基本和现款交易一样的回款速度。
供应链金融发展情况
(一)诞生背景
上游钢厂、钢铁贸易商和终端制造企业都是完整的钢铁交易链路中的一环。物流和仓储充当重要角色，平滑整个钢铁流通。在钢铁贸易过程中，贸易商向上游进行采购，需要现款进行结算。同时，向下游终端制造业贸易商需要给予账期，在一段时间以后，等到终端制造业买家通过市场回款后，才能向上游贸易商进行支付。也就是说，终端用户面对钢贸商有赊购需求，而钢贸商有融资需求。
(二)发展思路
通过分析钢铁交易链路当中，角色之间资金往来的情况，上游现款、下游赊销的贸易商一定存在融资需求。基于贸易商与下游终端制造企业真实的交易背景，真实的流转订单，向贸易商提供资金融通。另一方面，在赊销中钢贸商面对的信任风险，也需要一并解决。
(三)发展目标
钢铁交易过程中，贸易商群体属于资金密集型群体。随着钢材价格的上涨，一次交易所需要的资金数额较大。贸易商受困于资金的现状一直未能解决。同时，贸易商为了生存发展，又不得不向处于买方市场的买家进行妥协，提供账期结算。如果平台能够通过基于真实贸易背景的授信放款，将大大缓解贸易商的资金困境。同时平台能够在实施的过程中，获得相应收益，产生价值。
(四)实施步骤
在分析清楚钢铁交易链路当中，角色定位和资金流转状态以后，平台可以采用对贸易商和贸易商拟交易的下游终端企业进行准入授信。通过向平台提供指定的授信材料，通过平台审核后，买卖双方获得额度，可以在平台上进行交易，并且获得资金融通。其中可实施融资产品的节点包括买方预付类、库存类和信用类。本案例定位在针对中小贸易商和下游终端的信用类融资产品。
在具体实施中，首先引入了银行，作为资金的提供方，银行参与到融资进程中，需要基于贸易的真实性为卖家提供融资服务。其次，银行需要平台承诺对风险的控制，为有效把控风险，平台引入了增信机构-保险，为卖方提供回款保障的同时，也为银行提供回款保障。
供应链金融产品情况
五阿哥平台针对钢铁贸易商和下游终端推出的信用类融资产品—“赊销宝”。通过整合钢铁电商上的买卖家之间的真实交易，物流信息、发票信息。外部参与者基于平台提供的交易流、信息流、物流。金融机构提供资金支持，赚取利息收入；保险机构通过对买家付款保证提供保险，赚取保险费用；平台提供第三方交易平台，把控高风险欺诈交易，引导撮合优质买卖家，收取合理平台费用。
(一)产品流程
赊销交易过程中，双方确认订单后，交易方式走先货后款货流程：
要求：一是卖家先发货，买家确认收货后，保险进行投保；二是卖家可以通过平台申请融资；三是按照账期30天，到期后，买家财务付款时按照订单确认的内容进行支付；四是如采用网银转账，需在线确认付款；确认付款完毕后，交易成功。
银行资金分账规则保证货款安全。由于产品设计当中，所有的资金流通全部通过网商银行电子账户，资金在银行账户体系内进行流转，形成闭环，资金在到账之前无灭失风险，最大程度的控制风险。具体业务当中，当买家通过网银来款时，网商银行会根据平台发送的分账逻辑进行分账，本息还给银行、保险费用给保险机构，平台费用划入平台账户。
平台监控业务流转的过程中，如果发现买卖家之间有异常交易，触发风控规则，系统自动终结买卖家额度，对已经出现逾期的订单，将优先核销新增交易的来账资金，资金安全。
(二)信用体系
“赊销宝”是针对钢铁细分领域，卖家(贸易商)快速回收货款，用于扩大再生产的金融产品。赊销宝产品采用纯信用融资模式，无抵押、担保等传统风控手段，买家继续享受账期，卖家快速回笼货款。
在平台进行赊销交易的买卖家全部通过平台的事前授信准入。只有获得准入的买卖家才可以获得额度，在平台进行支付。同时，在订单创建、支付、还款的过程中，平台会动态监控买卖家交易、欺诈、违约风险。结合阿里巴巴大数据风控和基础数据库，对违反平台规则的参与者即时进行制止和清退。大数据、真实交易、合同、发票、物流等信息的交叉比对和实时监控是案例产品的风控基础，也是保障平台良性发展的基础。
供应链金融商业模式
五阿哥平台作为独立的第三方钢铁交易平台，提供会员、商品、交易的便利，提供优质的买卖家撮合服务。通过打造一个自由交易、公开透明的网上交易平台，聚拢行业参与者；提供物流、金融、咨询等增值服务收取平台费用。当平台会员数量、交易频率、规模增加以后，平台可以通过增值服务和会员服务盈利，平台可以在公开市场进行资本层面参与，实现更大的价值。
(一)盈利模式
平台提供物流、金融、咨询等增值服务收取平台费用，前期通过大量的吸收交易会员、繁荣大市场，为交易会员做好基础服务。账户、管理、交易管理、增值服务。前提可以免费提供，充分调动买卖家交易积极性，平台参与度，培养电商意识强的买家卖家发展起来。当数据量积累起来以后，可以推出收费类增值服务，平台提供更加优质的服务对接愿意付费的注册会员和平台产品使用者。
产品结构结构中的主要参与方包括：会员(平台买家、平台卖家)；增信机构(阳光保险)；第三方融资机构(北京农商银行)；五阿哥钢铁电商交易平台；平台直连银行(网商银行)。
(二)运营成果
赊销宝产品作为钢铁行业的信用类融资产品，并且做到了线上申请、线下审核、线上支用、线上放款、线上还款的全链路线上化，是目前中国大宗钢铁电商领域最优秀的真正线上化互联网金融产品。目前赊销宝通过在五阿哥线上推广、线下运营人员推广已经获得贸易商和终端客户的认可，并且已经实现了额度的批复和支用，赊销交易订单持续增加。
(1)钢铁供应链新生态：钢铁产业链冗长，同时各层级贸易商加价，钢铁销售推高流通成本，终端制造业成本增加，利润降低。如果能够重构钢铁交易链路当中买卖家之间的强弱势地位，均衡匹配资源，信息逐步公开透明，行业标准建立，营造全新的钢铁采购、销售新市场。
(2)钢铁交易信用体系建立：钢铁行业信用体系不健全由来已久，缘于钢铁行业流通领域信息不对称、钢材价格波动、市场囤货惜售现象时有发生，买卖家之间缺乏交易的基础诚信体系。由此带来的中小企业融资困难，主流金融机构投入过少等问题。五阿哥电商平台通过赊销宝产品，基于大数据风控，纯信用融资产品，钢铁行业独特的风险控制体系，解决行业参与者融资渠道窄、链条长、成本高等问题，将更多资金有效输送到实体产业，改善行业现状，改变未来格局。
五阿哥供应链金融创新点
赊销宝这款产品是五阿哥平台上开发的一款针对B2B类客户的贸易融资产品，其主要创新点有生态化、系统化、普惠化、综合化。
(一)生态化
产业平台生态化是近年来B2B类电子商务平台的一个重要发展方向，如何在钢铁行业引入平等的合作伙伴，实现钢材贸易的生态圈，是五阿哥重点研究并实践的方向。传统企业多以一个核心企业为链主，在生态圈中存在合作主次之分。而五阿哥平台是一个完全开放的第三方平台，赊销宝作为产业生态融合平台上的一款金融主打产品，完全承接了这个理念，在五阿哥平台上构建的生态圈，引入的保险、银行等机构，各方完全平等，战略合作，切实的实现了产业生态融合，各方互相驱动，互相促进，共同发展。
(二)系统化
供应链金融产品，效率是核心要素，而系统化是提升效率的关键。赊销宝这款产品，在系统上将保险、银行以及平台三方做了深入融合，实现了客户从准入、授信、贸易真实性审核、放款、回款等操作的完全系统化，尤其是和保险机构的系统整合，将投保和客户的线上交易直连，有效的简化了客户投保程序，提升了客户交易安全。赊销宝的推出，将传统B类客户的融资耗时从周降低到了天，实现了效率的有效提升。
(三)普惠化
赊销宝产品主要面向的是钢贸行业中的小微客户，这是一个规模庞大的群体，也是之前银行难以控制的一个群体。赊销宝通过集成应用和系统化审核，配以阿里的大数据风控体系来进行快捷的客户筛选，使融资变得更加便利，受众范围更广，实现了B类金融产品的普惠化。
(四)综合化
传统的金融融资产品主要是以银行为主体开展运营。赊销宝这款产品，将银行、保险、平台三方的运营力量集合起来，打破了传统的运营边界，实现了平台拓展、保险增信、银行放款的三方融合，有效的打破了传统金融产品的运营壁垒。
五阿哥供应链金融风险
赊销宝的推出，是在国家政策的引导下进行的。创新小微企业融资方式、拓宽融资渠道是银行业服务实体经济的内在要求，既能有效防止银行信贷资金“脱实向虚”，又能鼓励和扶持一大批小微企业健康发展。当然，创新的过程必然伴随着一些新风险，赊销宝的主要风险，就在于钢贸行业的整体环境并不是一个有序、正规的环境，在钢贸行业中，信任缺失是我们面对的主要风险，如何有效甄别优质商家，确保在资金流动过程中的风险控制，是我们首要解决的问题。为应对这些风险，赊销宝这款产品，制订了完善的风控策略，确保风险可控。
(一)优选主体
从商家的主体认证上，采取了线上认证及线下实地尽调合身的方式，有效的确保了融资主体的真实性。在准入设置上，通过内部大数据风控系统及外部合作机构系统的对接，对企业的基本资质、经营情况及信用情况进行了有效判定，尤其是对法人及法人代表的相关信息，包括欠款、涉诉等信息进行了有效判定，有效的筛除掉征信不良商家。在授信方案上，初期根据资质以起始额度授信，后期通过在平台上的交易数据积累，不断进行额度提升。在支用上，除严格控制支用额度外，还对部分准入条件实时进行规则排查。
(二)严控支用
从贸易金融产品的特性来看，交易真实性是必要条件，赊销宝产品在交易真实性上，依托电商平台，对订单、发票、物流等环节进行完整校验，确保了信息流、资金流、物流的一致性。在贷前贷后管理上，通过阿里的大数据风控系统，能够对高危人员进行严格检验，对于逾期订单进行欺诈识别，依托完整的客户预警体系，实现订单预警、额度预警、工商信息变更预警及人行征信变更预警。
(三)多元追缴
当然，一旦出现不良贷款，催缴及处罚措施必不可少。通过法人代表的反担保协议，配合阿里系统自动断线、电话催缴、列入阿里黑名单、上报人行征信等多重手段，赊销宝可以有效震慑投机者，确保不良率的控制。
综上所述，赊销宝是有效响应国家“拓宽小微企业融资渠道，缓解小微企业融资困难，加大对小微企业支持力度”的号召，在五阿哥平台上开发出的一款针对B类客户的贸易融资产品。它的推出，有效解决了钢材贸易场景下的交易安全与信任问题及小微企业融资问题。
据中国大宗电商网(www.100ec.cn/zt/exchange)监测数据显示，目前大宗电商行业出现像1688、网盛大宗、中国制造网等综合性平台；易煤、找煤网、找油网、油小二等能源电商平台；中国化工网、网化商城、有料、摩贝等化工电商平台；快塑网、找塑料、大易有塑、奇化网等橡塑电商平台；链尚王、快布、布码头、百布等纺织电商平台、上海有色网、铜道、买有色网等有色电商平台；上海钢联、找钢网、钢为网、欧冶云商等钢铁电商平台；好材网、品材汇、东方建材网等建材电商平台、一亩田、美菜、宋小菜等农副电商平台。(文/中国电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平)
揭秘钢银电商：布局场景化在线供应链金融服务体系
当前，B2B在线供应链金融逐渐成为撬动B2B交易的创新支点，供应链金融以电商平台为中心，以真实存在的贸易为依托，通过资金流撬动交易等形成产业链闭环。供应链金融受到市场重视发展火热，已成B2B交易标配，而综合B2B电商和大宗电商走在实践前沿。在此背景下，电商门户、互联网+智库——中国电子商务研究中心启动了——“中国B2B在线供应链金融典型企业案例研究”，目前已有包括：钢银电商、五阿哥、快塑网、摩贝、找油网、中农网、中驰车福、天物大宗等平台接受了我们的调研，今天带来的是“钢银电商”在线供应链金融的案例分析。
核心数据：
财务数据：2017年1-9月，公司实现营业收入515.16亿元，与上年同期相比增长92.54%；实现净利润2721.77万元，与上年同期相比增长112.30%。
成交量：2017年1-9月，钢银平台总成交量3328.68万吨，按189个交易日计算，日均成交量17.61万吨；其中平台销售量达到1625.52万吨。
合作银行：截至2017年11月，钢银平台与多家金融机构开展了广泛的合作关系，合作机构数量以及产品内容涵盖广泛，截止到2017年第三季度，合作银行包括：建设银行、民生银行、兴业银行、北京银行、招商银行、平安银行、宁波银行等15家。
其他数据：截至2017年11月，钢银电商平台交易用户数超过了77000多家，拥有4大区域管理，8大交易中心，32家驻外办事处，员工人数近900人。
平台名片：
·平台名称：钢银电商(证券代码：835092)
·平台网址：www.banksteel.com
·公司名称：上海钢银电子商务股份有限公司
·成立日期：2008年2月15日
·平台定位：国内领先的B2B大型钢材现货交易平台
·董事长：朱军红
以下是中国电子商务研究中心（100EC.CN）关于“钢银电商”在线供应链金融的案例研究：
一、钢银电商企业基本面
钢银电商于2008年成立，注册资金7.98亿元，是由国内上市公司上海钢联（股票代码300226）投资控股的国内领先的B2B大型钢材现货交易平台。钢银电商依托上海钢联17年的大宗商品资讯背景和大数据的积累，围绕“平台+服务”的战略，打造了集数据信息、供应链服务、支付结算、仓储管理、物流配送服务于一体的全产业链服务生态闭环，致力为客户提供以交易为核心的全产业链增值服务。
2015年12月21日挂牌新三板，分拆上市（证券代码835092）已位居营收榜和增长榜首位。公司秉承“勤奋、诚信、合利、智慧”的企业价值观，以及“让钢铁交易更便捷、更安全”的企业愿景，被产业上下游认可。截至2017年11月，钢银电商平台交易用户数超过了77000多家，拥有4大区域管理，8大交易中心，32家驻外办事处，员工人数近900人。
2016年，钢银电商全年寄售交易量达到1799.97万吨，实现营业收入410.96亿元，净利润达1824.62万元，实现全面盈利。2017年1-9月，公司实现营业收入515.16亿元，与上年同期相比增长92.54%；实现净利润2721.77万元，与上年同期相比增长112.30%。
二、在线供应链金融业务基本情况
因为交易量大、标准化程度高，业内一直在探求钢铁、石油化工、煤炭、有色金属、木材等大宗商品电子商务的突破路径。但是，由于交易风险高、交付过程复杂及产业链互联网参与程度低等原因，大宗商品B2B交易创新滞留在电子盘尴尬地带。B2B供应链金融则以“从贸易需求中来，服务实体经济”的优势逐渐成为撬动B2B交易的创新支点。
钢银电商认识到第三方电子商务平台及供应链金融服务将是新的起点，利用基于多年传统模式下业务经验的积累和对电商运作模式的深刻理解，围绕钢铁全产业链布局，积极探讨线上供应链金融的业务模型，并构建了对用户全方位、全流程、多层次、安全、高效的线上服务体系。从而使钢银用户获得信息咨询、交易、仓储物流、支付结算和金融一站式服务，更便捷地享受供应链金融服务，解决融资难题，加速资金周转，提升交易效率，降低交易成本，最终达到多方共赢，这对供应链金融管理实践、对整个供应链协同中企业供应链融资和财务供应链优化、对建立金融资本与实体经济闭环生态圈具有革新意义。
钢银电商在供应链服务的落地上，充分考虑当下中小企业在资金方面的需求，将供应链金融功能线嵌入各个环节的交易场景中。其核心是结合钢铁现货电商平台高效的整合能力和数字化风险控制能力，打造了互联网供应链金融产品——“钢银钱庄”。2015年年底钢银开始供应链服务的布局。目前，钢银平台已经拥有“任你花”、“帮你采”和“随你押”三大拳头产品；2016年12月16日，钢银电商将供应链金融产品进一步延伸至解决上下游企业“货款闲置”和“防止行情波动导致交易违约”需求，推出“为你赚”这一类供应链金融服务产品；2017年9月，推出基于现货保证金交易服务的新产品“订单融”，帮助用户有效盘活资金。钢银电商正逐步打造为用户提供基于真实交易场景的供应链服务，已形逐步形成了电商智慧供应链金融服务的新圈层。
三、商业模式
（一）盈利方式
钢银电商正在搭建以平台为核心，以及“寄售+供应链服务”的业务模式，为客户提供支付结算、仓储、物流、加工等一系列增值服务。以逐步探索并完善钢材交易服务模式，不断提升钢银平台技术和服务能力，搭建管理和业务团队并完善其布局为目标。其盈利方式包括：
（1）交易佣金：钢银平台为上游寄售卖场（钢厂和贸易商）服务，帮助卖场直接面对平台数以万计的终端或次终端客户销售产品，极大的提升了销售机会，并且通过缩短供应链降低了销售成本，同时通过钢银电商平台提供的卖场管理工具可有效的提升销售管理水平。钢银电商在取得一定市场份额以及合适的市场时机下将向钢厂和贸易商收取合理的交易佣金。
（2）供应链服务：钢银平台打造的创新监管平台能够对供应链交易用户、钢材交易过程、钢材货物状态等进行全面管理，并通过对货值的动态监测及平台大数据分析以规避风险，这些供应链服务模式是钢银平台特有的创新模式。一方面，钢银平台通过提供供应链增值服务创造价值；另一方面，金融机构与钢银平台合作实现共赢，平台从中收取监管服务费。
（3）O2O一体化服务：随着钢银平台交易日趋活跃和交易规模的持续扩大，交易用户在物流、仓储、加工等 方面的服务需求随之增加，钢银电商利用自身平台优势为客户提供更优质的服务，实现创收。
（二）商业模式创新点
（1）单一的现货交易与供应链服务相结合
钢铁产业是资金密集型产业，资金是钢贸企业的经营之本，也是钢贸企业赖以生存的生命基础。钢贸企业向钢厂订货需要全额付款，对下游企业存在应收款，不仅在上游资金链处于劣势，也在下游产业中垫付资金，当这上下两端吃紧，又没有任何政策扶持时，所承担的风险迅速增大。公司认为钢材现货电子交易平台仅仅依靠现货交易，不能形成竞争优势、大量积聚人气，应该把单一的现货交易与供应链服务相结合。现货钢材质押交易系统将网上支付、结算以及质押等融为一体，是新型的现货交易模式。
（2）创新钢材在线融资模式，以钢材货权质押为特色
通过引入专业的货物第三方监管平台，结合电子交易平台提供的信息、采购、销售、结算等服务。以电子交易中心为平台，联合监管公司、监管仓库和融资银行，基于工作流等信息技术，实现电子交易市场交易货物的委托订货、委托销售等物流金融服务，为钢贸企业提供多种方便灵活的供应链服务，切实解决中小企业资金难问题。
（3）责任捆绑交割仓库，掌握质押风险控制
为解决质物监管的难题，公司计划以上海为核心，完成仓储联盟的布点工作。本项目以物流控制为核心，对资金流、物流和信息流协同管理，依托对合作仓库或对有实力关联方的责任捆绑，使货物权明确，并确保“单笔操作、封闭运行”。
（4）海量真实交易数据，构建现货交易指数
钢银电商2017年第三季度财报显示，钢银平台总成交量3328.68万吨，按189个交易日计算，日均成交量17.61万吨，通过这一过程所沉淀的海量真实交易数据，能够掌握行业价格实时变动，帮助贸易商确定每日挂牌价格，也应用于管理方对质押交易的价格波动风险的防范。
四、产品概况
（一）主要产品
钢银电商充分考虑当下中小企业在资金方面的需求，将供应链金融功能线嵌入各个环节的交易场景中。结合钢铁现货电商平台高效的整合能力和数字化风险控制能力，通过对传统贸易中的融资进行规范，形成标准化的互联网供应链金融产品——钢银钱庄。对应供应链金融领域细分的“贸易型金融”和“渠道型金融”两大类别，钢银电商在2015年底开始布局贸易型金融，目前拥有“任你花”、“帮你采”和“随你押”；2016年12月16日，钢银电商将供应链金融产品进一步延伸至解决上下游企业“货款闲置”和“防止行情波动导致交易违约”需求，推出“为你赚”这一类渠道型供应链金融服务；2017年9月，推出新产品“订单融”，帮助用户有效盘活资金。目前，钢银电商正逐步打造为用户提供基于真实交易的智慧供应链服务，已形成电商智慧供应链金融服务的新圈层。
（1）先提货后付款，钢银钱庄“任你花”
“任你花”属于应收类模式，是结合当下金融业对高效灵活的资金周转率的追求和钢铁行业的资金密集产业的特殊性，融合当下钢贸微小企业面临资金周转困境，通过平台授信实现先货后款，整个流程从资质申请到授信、提货、还款、结算都在网上自主完成，从根本上解决贸易商采购难题。“任你花”产品还提供7天免息期、额度随你定、可分期还款等配套服务。2016年针对产业终端用户，钢银在任你花产品上推出工程配送服务，致力解决产业链用户最后一公里问题。工程配送资金直接面对终端客户，具有服务触角到达最底端，服务范围广，无死角的特色。目前，工程配送服务已参与到众多建筑企业的多个工程项目中，并获得合作伙伴的高度认可和肯定。
（2）没钱，想买货？钢银钱庄“帮你采”
“帮你采”产品属于预付类模式，针对具有良好信用资质和固定渠道的贸易商及终端等中下游用户，钢银电商平台通过垫付资金的方式帮助有采购需求且交易行为良好的会员，进行代理采购，合作钢厂众多，采购品种多样，货物流通速度更快。
（3）有货，没有钱？钢银钱庄“随你押”
“随你押”属于存货类模式，针对厂库前移的钢厂、拥有常备库存的中大型贸易商等中上游用户，在钢银电商平台有良好交易行为的商家将货物放入钢银指定仓库，就可以获得闪电式放款，同时还提供便捷式赎货。
（4）有钱，想赚钱？钢银钱庄“为你赚”
“为你赚”是钢银电商为本平台会员打造的账户资金增值服务产品，分为《买家版》和《商家版》。这是一款针对“预收”和“应付”的产品，可以为客户提供产品和平台交易之间的无缝切换，其中钢银银币按日结算，产品灵活，可谓随用随取。此外，“为你赚”可以帮客户合利配置资金且回报率更高，但凡是钢银电商平台的认证会员就可以申请，可谓超低门槛。
（5）下单即融资，钢银钱庄“订单融”
订单融是钢银电商平台提供的一款现货保证金交易业务，使客户能够以超出自身所拥有的资金力量进行大宗交易。其优势包括：小资金、大生意：下单即享20%保证金交易服务、减少资金占用、盘活资金；门槛低，流程简单：平台会员即可申请；便捷灵活：分批提货，还款多少提货多少；更安全、有保障：行业信息实时预警、多维风控，安全放心。
传统的供应链融资主要集中在线下，银行难以评估融资项目的真实性，加之在实际操作过程中，由于信息闭塞，造成重复抵押屡禁不止，假仓时有出现，潜在风险大。大宗商品B2B交易额相对较大，电商平台人均年交易量在3万吨左右，传统钢贸人均年交易量也在1万吨上下，40吨在钢铁贸易中基本上是最小交易单位，更加考验钢铁电子商务平台的风控能力。钢银电商通过强大风控体系建设，确保供应链服务安全、高效的运作。
（二）风控体系建设
钢银电商供应链金融风控体系由BCS（Banksteel Credit System）信用模型和大数据监控系统两部分构成，创新评级授信模型，对钢银供应链真实交易信息进行大数据分析。首先是创建母子模型体系，以BCS体系作为底层指标系统，根据不同应用场景提取关联指标进行针对性模型设计，形成灵活实用的各种风控模型，例如针对会员企业，已完成开发并投入使用的钢银3+3会员评分模型（即“注册信息、实控人信息、征信记录”加“平台行为、平台履约、产品使用记录”）。其次，多维信息融合，结合大宗商品交易多人参与、多人决策实际情况，在评价体系中引入决策链参与人的概念，把相关信息纳入指标体系，更完整地重现了交易环节的各方面，打通B类（企业）与C类（参与人）信息，实现多维度评价，更贴近交易实际，强化风险把控性。具体实施路径如下：
一是建立平台大数据监测及风控系统。利用物流仓储监控货物安全，信息追踪监控交易安全，规避重复质押及假仓风险。钢银底层应用体系汇集了海量数据，其中实时监控系统包括交易监测及风险监控两大板块。风险监控板块从定价风险、履约风险、交割风险等纬度建立了完善的预警机制，所有交易订单异常都会实时报警，并提供对应交易明细，以达到实时追溯。钢银通过可视化数据监控、实时风险预警，运用大数据对平台运作管理进行风险评估，以确保交易低风险。
二是盘活用户CRM动态数据。通过会员体系形成基础商誉信息，母公司上海钢联将200万以上有效注册会员与钢银电商7.7万余家企业交易用户资源共享。同时，依托用户提交数据，进一步收集完善形成CRM数据，B类（企业）基本信息如：工商注册信息、税务登记信息、集团公司架构等，C类（参与人）基本信息如：决策链人员结构、参与人员基本信息、实控人、法人代表详细信息等，再通过CRM将以上数据接入BCS。
三是共享外部平台数据资源。2017年钢银的BCS诚信体系被上海市商委纳入“第一批商务诚信子平台”以“商务诚信公众服务平台”和来自各子平台对接数据作为支撑，通过行业数据、征信数据、消费数据、金融数据等，对企业信用进行更为科学、公正的评估。
五、主要成果
钢银作为新型的互联网公司，本着互联网精神去开拓、去创新，于2013年5月正式启动钢银平台项目，同年7月交易平台测试版正式上线，11月正式版上线；2014年再次加速，在优化平台原有交易流程和风险控制的同时，进一步提升平台的运营效率和整体承载能力，完成了两次重大的系统升级，实现了与云仓储、进销存系统的历史性对接，大大提高了提货的效率和货物的监管力度，同时对接了中国银行、中信银行等多家银行系统的支付接口，提高了交易的效率和支付的便捷安全性能；随着2015年3月物流系统的全面上线，钢银钢铁电商生态布局已经囊括了交易、仓储物流、支付结算、供应链金融各个板块，整个生态闭环体系进入全面磨合阶段。
2016年，钢银电商推出钢银平台V3.0新系统上线，在保留原有成熟的应用结构基础上，优化了用户管理模块，大力提升了后端效能，使交易结算流程更简化、交易指令响应速度更快、订单批量处理数量更大、用户行为记录也更为全面，进一步确保订单快速增长的准确率和效率不受影响；公司对交易平台的业务流程及操作系统进行了全面的优化升级，确保钢银平台业务的平稳运营。钢银电商历经近10年的发展，已经取得了许多令人瞩目的成绩，已经位居行业领先地位。
新三板创新层双榜首位：2016年6月入围新三板创新层，目前，钢银电商已经位居新三板创新层，营收榜和增长榜双榜首位。
结算交易量稳居行业首位：2017年2月27日，钢银电商日寄售交易量创15.07万吨新高，远超行业内其他同类型网站，位居业内领先水平且稳居第一，这也标志着钢银平台向“规模化效应”目标又迈进一步。
全国首家公开实时数据：2016年10月，钢银电商首度公开实时交易数据，为产业用户提供实时、智能、多元的数据信息，实现了资源的共享。2017年10月，钢银数据3.0正式推出，在“成交”、“价格”、“库存”三大板块升级迭代，实现了3秒更新一次实时成交价格、分时呈现实时成交量、按需自选对比多城市库存等，为用户提供智能化、多维度、交互式的数据体验。
首家实现平台持续盈利：钢银在“寄售+供应链服务”的模式下，营收和利润稳步增长，实现了持续盈利第七个季度。局2017年第三季度财报数据显示，2017年1-9月，钢银平台总成交量3,328.68万吨，其中平台销售量达到1,625.52万吨；公司实现营业收入515.16亿元，与上年同期相比增长92.54%；实现净利润2,721.77万元，与上年同期相比增长112.30%。有力的证明了钢银平台的可持续盈利模式“寄售+供应链服务”趋于成熟。
六、市场风险
（一）市场竞争风险
近年来，钢铁电商行业发展迅速，钢铁产业链众多从业企业，包括钢厂、钢贸商、物流仓储企业、互联网公司等，投入了大量资源以发展钢铁电商业务，市场竞争日趋激烈。由于电子商务行业具有集中度高的特征，如果公司不能继续创造并保持竞争优势，不断加剧的市场竞争将会对公司未来发展带来不利影响。
应对措施：公司在稳定现有平台客户的基础上不断推出新产品以满足客户需求，增强客户粘性。近年来，公司已在经营过程中积极探索各类业务模式，加强队伍建设并提高管理能力，不断提升钢银平台 技术和服务水平。
（二）互联网风险
公司相关服务主要通过自主开发并运营的互联网平台实现。而互联网平台是众多的网站、计算机通过电话线、光纤、电缆、无线通讯等技术手段形成的系统，虽然公司已经采取了包括服务器托管、加强软件安全、严格数据管理、加快备份频率等有效的措施保证了计算机系统和数据安全性，但如果设备故障、软件漏洞、网络恶意攻击、电力供应故障、自然灾害等不可控因素出现，将可能会导致公司出现系统崩溃、数据丢失、服务中断等严重后果，给项目的正常运作和市场声誉造成较大的损失。此外，随着 计算机技术的不断进步，各种类型的网络逐步融合推动着公司对互联网平台的升级，在此过程中也会存 在一定的技术升级风险。
应对措施：公司将不断引进专业技术人员开发新产品，保持和维护平台运行；同时加大对新设备、新技术的投入，保持公司数据网络安全稳定。
（三）信用管理风险
由于钢铁交易具有资金规模大、价格时效性高等特征，买卖双方对于交易信息的真实性具有很高的要求。若入驻交易平台开设专卖店的钢厂、贸易商发布不准确的资源和挂牌销售信息，将会影响用户对于钢银交易平台的信赖，从而影响交易平台业务的长期发展。同时，公司开展的委托采购及货押业务，若钢价在短期内出现急速大幅跌价的极端情形，则有可能导致客户出现违约，公司需要承担钢材处置相关的风险。公司开展了“任你花”产品服务，公司账面会形成一定金额的应收账款，存在一定的坏账风险。此外，随着交易规模的持续扩大，公司存在可能无法收取上游供应商进项发票的风险。
应对措施：钢银电商一方面对于在钢银交易平台开设专卖店的钢厂、贸易商的信用状况以及资质材 料进行评审和定期检查,并对其进行评级；另一方面对于公司开展的委托采购及货押业务,公司依据信息服务优势对钢价进行及时跟踪，如遇钢材市场价格下跌,并达到一定幅度,交易的买家须按照合同约定及时向公司追加保证金；对于公司开展的“任你花”产品服务业务，钢银电商制定了严格的客户选择标准和服务过程跟踪体系，交易价格是以公司实际采购价格为基础来确定。对于可能存在的进项发票收取风险，公司将提高供应商的准入标准。
（四）经营亏损风险
钢铁电商行业目前仍处于发展初期，行业及市场仍然面临较多的不确定性，公司目前的发展重点为做大平台线上业务的交易量，抢占客户资源和市场份额，需要投入大量的人力、财力和物力，因此公司仍然面临经营亏损的风险。
应对措施：公司已在经营过程中积极探索各类业务模式，开发新产品以满足客户需求；同时加强队伍建设，不断提高管理能力。
（五）存货价格下跌风险
在寄售交易服务业务的发展初期，由于上游寄售卖场的挂牌量有限，为保证钢银平台销售的连续性，快速提升交易服务水平以及提高线上客户的黏性，公司在全国多个主要销售区域建立了一定数量的基础库存。由于国内钢材市场持续低迷，价格快速下跌，公司面临存货价格下跌的风险。
应对措施：随着钢银平台日趋成熟，公司正逐步减少基础库存数量，以避免钢铁价格下跌对公司经 营造成的影响。
（六）资金短缺风险
公司业务规模快速发展，经营活动现金净流出持续较大，运营资金需求较大。钢铁电商 的行业特征、现有发展阶段以及公司业务展情况决定，公司在未来一段时间内，仍将对运营资金有着较高需求。如果公司未来不能持续扩大自身的资金实力，或者不能有效的利用外部资金，公司将面临资金 短缺的风险，从而对公司业务发展产生不利影响。
应对措施：公司将不断探索新的融资方式，多渠道、低成本融资满足公司业务发展的资金需求。
（七）人才流失风险
公司处于高速发展的互联网行业，对科技人才的依赖性较高，研发、运营、维护等业务环节都需要 技术人员去决策、执行和服务，所以拥有稳定、高素质的科技人才队伍对公司的发展壮大至关重要。如果未来公司不能提供有市场竞争力的激励机制，打造有利于人才长期发展的平台，将会影响到核心团队积极性、创造性的发挥，产生核心高管和技术人才流失的风险。互联网信息服务业具有高人力资本的特征，高质素的信息技术人员必须具备策略、项目执行管理等多方面专业知识及行业经验。优秀的业务团队是各项服务持续发展的重要基础之一。因此，如果该等专业人才或核心人员出现大规模流失，将给公司经营活动带来较大的冲击，影响服务质量和服务持续性。
应对措施：公司计划针对性地招聘优秀专业人才，并为其提供与其自身价值相适应的待遇和职位，以保障公司发展的需求。
据中国B2B电子商务网（www.100ec.cn/zt/B2B）企业数据库监测显示，近两年中国B2B电商垂直领域快速崛起，正在“撬动”中国具备万亿市场规模相对“封闭”的领域。目前在B2B市场包括综合类的阿里巴巴、生意宝、环球资源、慧聪网、焦点科技、环球市场、金泉网、中国网库等；钢铁类的上海钢联、中钢网、钢之家、钢宝股份、找钢网等；服纺类的中国服装网、环球鞋网、网上轻纺城、搜布等；化塑类的找塑料网、环球塑化网、奇化网、快塑网、找化工网、化塑汇等；农业类的小农女、美菜、有菜、链菜、云农场等；旅游类的票管家、旅游圈、真旅网等；快消类的易酒批、品尚汇、进货宝、掌合天下等；医药类的珍诚医药、商康网、药给力等；印包类的中国包装网、七彩云、阳光印网等；IC元器件类的华强电子网、维库电子网、亿采网等。（文/中国电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平；微信互动：zhangzhouping110）
人工智能赛博物理操作系统
AI-CPS OS
“人工智能赛博物理操作系统”（新一代技术+商业操作系统“AI-CPS OS”：云计算+大数据+物联网+区块链+人工智能）分支用来的今天，企业领导者必须了解如何将“技术”全面渗入整个公司、产品等“商业”场景中，利用AI-CPS OS形成数字化+智能化力量，实现行业的重新布局、企业的重新构建和自我的焕然新生。
AI-CPS OS的真正价值并不来自构成技术或功能，而是要以一种传递独特竞争优势的方式将自动化+信息化、智造+产品+服务和数据+分析一体化，这种整合方式能够释放新的业务和运营模式。如果不能实现跨功能的更大规模融合，没有颠覆现状的意愿，这些将不可能实现。
领导者无法依靠某种单一战略方法来应对多维度的数字化变革。面对新一代技术+商业操作系统AI-CPS OS颠覆性的数字化+智能化力量，领导者必须在行业、企业与个人这三个层面都保持领先地位：
重新行业布局：你的世界观要怎样改变才算足够？你必须对行业典范进行怎样的反思？
重新构建企业：你的企业需要做出什么样的变化？你准备如何重新定义你的公司？
重新打造自己：你需要成为怎样的人？要重塑自己并在数字化+智能化时代保有领先地位，你必须如何去做？
AI-CPS OS是数字化智能化创新平台，设计思路是将大数据、物联网、区块链和人工智能等无缝整合在云端，可以帮助企业将创新成果融入自身业务体系，实现各个前沿技术在云端的优势协同。AI-CPS OS形成的数字化+智能化力量与行业、企业及个人三个层面的交叉，形成了领导力模式，使数字化融入到领导者所在企业与领导方式的核心位置：
精细：这种力量能够使人在更加真实、细致的层面观察与感知现实世界和数字化世界正在发生的一切，进而理解和更加精细地进行产品个性化控制、微观业务场景事件和结果控制。
智能：模型随着时间（数据）的变化而变化，整个系统就具备了智能（自学习）的能力。
高效：企业需要建立实时或者准实时的数据采集传输、模型预测和响应决策能力，这样智能就从批量性、阶段性的行为变成一个可以实时触达的行为。
不确定性：数字化变更颠覆和改变了领导者曾经仰仗的思维方式、结构和实践经验，其结果就是形成了复合不确定性这种颠覆性力量。主要的不确定性蕴含于三个领域：技术、文化、制度。
边界模糊：数字世界与现实世界的不断融合成CPS不仅让人们所知行业的核心产品、经济学定理和可能性都产生了变化，还模糊了不同行业间的界限。这种效应正在向生态系统、企业、客户、产品快速蔓延。
AI-CPS OS形成的数字化+智能化力量通过三个方式激发经济增长：
创造虚拟劳动力，承担需要适应性和敏捷性的复杂任务，即“智能自动化”，以区别于传统的自动化解决方案；
对现有劳动力和实物资产进行有利的补充和提升，提高资本效率；
人工智能的普及，将推动多行业的相关创新，开辟崭新的经济增长空间。
给决策制定者和商业领袖的建议：
超越自动化，开启新创新模式：利用具有自主学习和自我控制能力的动态机器智能，为企业创造新商机；
迎接新一代信息技术，迎接人工智能：无缝整合人类智慧与机器智能，重新
评估未来的知识和技能类型；
制定道德规范：切实为人工智能生态系统制定道德准则，并在智能机器的开
发过程中确定更加明晰的标准和最佳实践；
重视再分配效应：对人工智能可能带来的冲击做好准备，制定战略帮助面临
较高失业风险的人群；
开发数字化+智能化企业所需新能力：员工团队需要积极掌握判断、沟通及想象力和创造力等人类所特有的重要能力。对于中国企业来说，创造兼具包容性和多样性的文化也非常重要。
子曰：“君子和而不同，小人同而不和。” 《论语·子路》云计算、大数据、物联网、区块链和 人工智能，像君子一般融合，一起体现科技就是生产力。
如果说上一次哥伦布地理大发现，拓展的是人类的物理空间。那么这一次地理大发现，拓展的就是人们的数字空间。在数学空间，建立新的商业文明，从而发现新的创富模式，为人类社会带来新的财富空间。云计算，大数据、物联网和区块链，是进入这个数字空间的船，而人工智能就是那船上的帆，哥伦布之帆！
新一代技术+商业的人工智能赛博物理操作系统AI-CPS OS作为新一轮产业变革的核心驱动力，将进一步释放历次科技革命和产业变革积蓄的巨大能量，并创造新的强大引擎。重构生产、分配、交换、消费等经济活动各环节，形成从宏观到微观各领域的智能化新需求，催生新技术、新产品、新产业、新业态、新模式。引发经济结构重大变革，深刻改变人类生产生活方式和思维模式，实现社会生产力的整体跃升。
产业智能官 AI-CPS
用“人工智能赛博物理操作系统”（新一代技术+商业操作系统“AI-CPS OS”：云计算+大数据+物联网+区块链+人工智能），在场景中构建状态感知-实时分析-自主决策-精准执行-学习提升的认知计算和机器智能；实现产业转型升级、DT驱动业务、价值创新创造的产业互联生态链。
长按上方二维码关注微信公众号： AI-CPS，更多信息回复：
新技术：“云计算”、“大数据”、“物联网”、“区块链”、“人工智能”；新产业：“智能制造”、“智能农业”、“智能金融”、“智能零售”、“智能城市”、“智能驾驶”；新模式：“财富空间”、“数据科学家”、“赛博物理”、“供应链金融”。
官方网站：AI-CPS.NET
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