净现值、折现率、内部收益率、投资利润

NPV：净现值 (Net Present Value )

      投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额，叫净现值(net present value,NPV)。（净现值 = 未来报酬的总现值 － 初始投资）     

 

      未来报酬的总现值计算方法：

            1、计算每年的营业净现金流量。

　　      2、计算未来报酬的总现值。

　　            （1）将每年的营业净现金流量折算成现值。

                          如果每年的NCF相等，则按年金法折成现值；

                          如果每年的NCF不相等，则先对每年的NCF进行折现，然后加以合计。

　　            （2）将终结现金流量折算成现值。

　　            （3）计算未来报酬的总现值。

 

      也就是说净现值大于零则方案可行，且净现值越大，方案越优，投资效益越好。

      简单的例子说明：  说白了就是未来可以净赚多少钱。初始投资10块，预计将来赚12块，则2块就是净现值。

      现值 就是资金当前的价值,也就是说现在手上的这些钱他值多少钱。

      如果存到银行的话，净现值就是利息，现值就是本金+利息。

 

DR : 折现率

        折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。可以这样简单的理解：由于资金是有时间价值的，今天的一块钱和一年后的块钱在价值是是不能等同的。如何把一年后的一块钱和今天的一块钱在价值上进行比较呢，那就要把一年后的一块钱折成今天的价值，这叫折现。公式是：PV = C/(1+r)^t   其中：PV = 现值（present value），C=期末金额，r=折现率，t=投资期数。

        举例：
        一年后一块钱在今天的价值=一年后的一块钱/（1+折现率） 
        二年后一块钱在今天的价值=二年后的一块钱/（1+折现率）^2（注：平方） 
        三年后一块钱在今天的价值=三年后的一块钱/（1+折现率）^3（注：立方）
依次类推。 在进行折现时，折现率一般采用当前的市场利率，如同样期限的贷款利率等；或用资金的实际成本作为折现率。

        再举例来说，您的投资机会是把钱存银行，存款利率为10%，那么一年以后收到的1元，对您来说其现值为0.909（=1/1.1）；而两年后的1元对您来说其现值为0.826（=1/1.1^2）。也就是说，现在给您0.909元和1年后给您1元，您认为是相同的，因为您可以把0.909元存入银行，1年后获得1元；同理，现在给您0.826元，和2年后给您1元并没有什么不同。 
 

IRR : 内部收益率

        简单的说就是：NPV=0的时候的DR，一般我们比较的是行业的IRR。意思就是刚收回成本的时候的折现率。说得通俗点,内部收益率越高，说明你投入的成本相对地少，但获得的收益却相对地多。

        比如A、 B两项投资，成本都是10万，经营期都是5年，A每年可获净现金流量3万，B可获4万，通过计算，可以得出A的内部收益率约等于15%，B的约等于28%，这些，其实通过年金现值系数表就可以看得出来的。

 

ROI: 投资利润

      年投资利润率=年净利润/投资总额 *100%

      1、第一年投资利润率:
      第一年投资利润=1100-220-270-160=450
      第一年投资利润率=450/200*100%=225%

      2、第二年投资利润率:
      第二年投资利润=2450-530-650-300=970
      第二年投资利润率=970/200*100%=485%

      3、第三年投资利润率:
      第三年投资利润=5500-900-975-400=3225
      第三年投资利润率=3225/200*100%=1612.5%