126万股民慌了！中石化、中石油巨亏360亿！全球石油行业"一片哀嚎"

刚刚，2020年财报季最大的"雷"，爆了。

今日（4月29日）收盘后，中国石化（600028）、中国石油（601857）双双"爆雷"，几乎同一时间披露了史上最“吓人”的财报：

2020年1-3月，中国石化的营业利润亏损金额高达283亿元，归母净利润巨亏197.8亿元，而2019年同期净利润高达147.6亿元；

2020年1-3月，中国石油亦巨亏高达162.3亿元，而2019年同期净利润高达102.5亿元。

在国际油价崩盘之下，两桶油合计亏损金额超360亿元。以2020年一季度91天计算，中国石化、中国石油每天亏损金额分别为2.2亿、1.8亿元。据Wind数据显示，2020年第一季度已经刷新了中国石化、中国石油上市以来的亏损记录。

据一季报显示，截止2020年3月底，中国石化、中国石油的股东人数分别为55.3万、70.88万，分别较2019年底增加了5万、6万户。意味着，在国家油价暴跌之际，抄底者两桶油的投资者众多。

两桶油，遭遇史上单季度最大的亏损

198亿、162亿元的亏损金额，直接将中国石化、中国石油送上A股2020年一季度亏损榜的第1、2名。

在国际油价崩盘的背景下，2020年一季度亏损金额前4家上市公司，均属于石油化工行业。

截止发稿，A股已有2848家上市公司披露了2020年一季报，其中有799家上市公司的归母净利润为负，总亏损金额为761.7亿元。意味着，中国石化、中国石油2家上市公司便占据了总亏损金额的47.3%。

另外，从中国石化、中国石油的历史业绩来看，2020年一季度的亏损金额亦双双刷新了历史记录。

当前，120万股东最关心的或许是，中国石化、中国石油如何短短3个月内亏掉了360亿元？

首先看“亏损王”中国石化，其2020年一季报将主要业务进行了拆解，仅有勘探开发业务实现了盈利。而炼油业务、成品油销售、化工业务均出现了不同程度的亏损。

其中，炼油业务成为最大的亏损点。据财报显示，一季度，中国石化完成原油加工量5374万吨，同比下降13%，炼油板块经营亏损高达257.94 亿元。中国石化表示，2020年一季度，面临成品油需求大幅下降、库存高企、 油价暴跌的极端不利局面。

另外，中石化的成品油销售、化工业务分于一季度分别亏损15.36亿元、15.68亿元。

而中国石油的亏损点则令人费解，其财报显示，2020年一季度亏损最严重的业务竟是成品油销售业务，亏损金额竟高达165.93亿元，而炼油及化工板块的经营亏损为87亿元。

对此，中国石油给出的解释是，主要受疫情及国内成品油市场需求下降、炼油产品销量减少、价格下降以及库存减利等影响。

中国石油卖油，为何巨亏166亿元？

在国际原油之前，中国石油、中国石化已经储备了大量的原油。据中石化的2019年年报显示，截至2019年末，公司存货高达1924.42亿元，较2018年同期的原油储备有所上升，而当时的国际原油价格仍处于60美元/桶的高位。

同时，中石化也在2020年一季报中也表示，业绩亏损，主要是因为面临了成品油需求大幅下降、原油库存高企、油价暴跌的极端不利局面。

意味着，2020年一季度，当国内成品油价格不断跟随国际油价下调时，中国石化、中国石油或许仍在出售高成本的库存原油，从而导致成品油销售业务巨亏。

尽管国际油价上演史诗级崩盘，WTI原油当月价格仅剩14美元/桶，但因国内油价40美元/桶的“地板价”机制，3月17日以后，国内成品油零售价格便不跟随国际油价下调，但中间的差价或许与中国石化、中国石油无关。

“地板价”机制诞生于2016年，由国家发改委印发《关于进一步完善成品油价格形成机制有关问题的通知》，提出“建立油价调控风险准备金”。

《通知》规定，当国际市场原油价格低于40美元/桶的“地板价”时，国内成品油便不跟随下调，而未调价形成的收入将全部纳入风险准备金，与企业生产经营无关，全部属于政府收入，将全额上缴中央国库。

两方面的原因，直接导致中国石化、中国石油在成品油销售业务上分别巨亏15.36亿、166亿元。

暴跌70000亿的中国石油，再次面临考验

其实，2020年1-3月中国石油、中国石化的业绩巨亏，已有警示信号。

4月24日，中石油集团董事长、党组书记戴厚良在会上公开表示，集团公司又一次走到了生存发展的紧要关头，要紧紧依靠科技创新管理创新，带领公司穿越当前的“至暗时刻”。

就在同一天，中国石化董事长张玉卓也表示，公司生产经营正面临前所未有的困难挑战。

值得一提的是，中国石油股价于4月28日盘中，一度跌至4.33元/股，再次刷新历史最低记录。而在其上市之初，股价一度高达45.68元/股，总市值更是一度高达8万亿元，一度成为全球总市值最高的上市公司。而截至今日收盘，其总市值仅剩8016亿元，累计蒸发近72000亿元。

中国石油的月K线图

总市值蒸发72000亿元，是什么概念呢？

按照世界银行统计数据，以最新汇率计算，2018年底全球第12大股市—巴西的所有上市公司的总市值为6.4万亿元人民币，第16大股市—俄罗斯股市总市值为4万亿元。

也就是说，过去12年中国石油蒸发的市值，相当于跌掉了1个巴西股市，近2个俄罗斯股市，“问君能有几多愁，恰似满仓中石油”一度成为中石油股东们的心理写照。

而在史上最大亏损的冲击下，明日中国石油的股价将再度面临考验。

全球石油行业，正在经历噩梦

国际油价崩盘，正在成为全球石油行业的噩梦。

美国，作为全球第三大产油国家，正在面临极大的考验。继惠廷石油公司申请破产之后，美国再次出现第二家破产的石油企业，美国戴蒙德海上钻探公司，是一家主要从事海上钻井承包业务的公司，其2019年总营收达9.81亿美元（约合69.4亿元人民币），员工人数达2500人。

据能源Rystad Energy预测，若国际油价长期维持在20美元/桶以下，到2021年底，将有533家美国石油勘探、生产企业将面临破产；若进一步跌至10美元，预计将有超过1100家页岩油企业倒闭。

而截止发稿时，2020年6月份的WTI 6月原油期货合约价格仅有14.41美元/桶。

另外，长期依靠石油出口而“富得流油”的沙特阿拉伯，也扛不住了。

据彭博汇编的数据显示，2020年3月，沙特央行的外汇储备的跌幅超过1000亿里亚尔（约合人民币达1910.5亿元），外汇储备仅剩4640亿美元，创下2011年以来的最低水平。

意味着，为了应对国际油价暴跌，沙特阿拉伯大举动用了外汇储备，弥补财政亏空。

撰文/制表：全小景

点击【阅读原文】查看全景网特别策划的“资本市场  同心抗疫”专题

点击关键词可直接阅读

   

史诗级崩盘 | 巴菲特巨亏6500亿 | 航空业太惨了 | 欧洲银行最大"黑天鹅"   | 软银"怂了" |  科创板新能源第一股"爆雷" |  央行突然"降息"  | 危机中的香港零售业 | 100%中签的新股来了 | 480家房企破产 | A股第一家亏损企业IPO | 2019最悲惨的独角兽 | 40个一字跌停 | 500亿民企巨头，资金链崩了 | 科创板第一只"巨无霸" | 2份科创板重磅名单 | 房地产最害怕的事，来了 | 1000亿减持潮 | 白马爆雷 | 3000亿巨头，艰难还债 ……更多精彩内容请关注全景财经微信公众号