押注中国资产，全球最大主权财富基金终于减亏
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全球最大的主权财富基金——挪威主权财富基金最新披露的半年度投资报告显示，虽然今年第二季度的投资回报率为13.1%，是史上第二佳表现，但由于第一季度亏损严重，该基金今年上半年的投资回报率为-3.4%，亏损达到1880亿挪威克朗（约1379亿元人民币）。
截至3月25日，该基金年内亏损达到惊人的1.33万亿挪威克朗（约9040亿元人民币），亏损幅度为16.17%。
细分来看，该基金上半年股票投资收益率为-6.8%，未上市的房地产投资收益率为-1.6%，只有固定收益类投资获得了5.1%的回报。
“这段时间，权益市场波动很大。年初市场情绪乐观，但当新冠肺炎疫情开始在全球蔓延，权益市场前景迅速转变。不过，各国通过大量货币政策和财政政策的使用，控制住了一季度股市的猛烈跌势。”挪威央行投资管理公司副CEO Trond Grande表示。挪威央行投资管理公司负责挪威主权财富基金的具体运营。
Trond Grande透露，即便市场在二季度显著回升，但挪威主权财富基金仍然会面对巨大的不确定性。
截至6月30日，挪威主权财富基金的市值为10.4万亿挪威克朗（约7.63万亿元人民币），权益资产和固收资产占比分别为69.6%和27.6%。上半年挪威克朗的贬值，为市值贡献了6720亿挪威克朗（约4930亿元人民币）的增长。
从巨亏到基本盈亏平衡，挪威主权财富基金做了什么？
“收复失地”靠股市复苏
毫无疑问，重仓权益市场的挪威主权财富基金，受各国股市波动的影响很大。
今年前几个月，全球股市遭遇重创。Wind数据显示，1月2日至3月31日，道指下跌23.20%，标普500指数下跌20.00%，纳斯达克综合指数下跌14.18%，德国DAX下跌25.01%，法国CAC40下跌26.46%，欧洲STOXX600下跌25.77%。
但3月末前后，全球股市走出上涨行情。Wind数据显示，4月1日至今，道指上涨23.17%，标普500指数上涨28.89%，纳斯达克综合指数上涨43.77%，德国DAX上涨29.21%，法国CAC40上涨8.99%，欧洲STOXX600上涨14.25%。纳斯达克指数和标普500近日均创历史新高。
图为全球重要股指变化情况
市场行情的反转，带动了挪威主权财富基金的表现。该基金2020年上半年报告显示，权益投资和固收投资回报率，均出现季度环比提升。
其中，权益投资回报率从一季度的-21.07%，变为二季度的18.14%；固收投资回报率从一季度的1.31%增至二季度的3.78%。
对中国企业的投资“赚了”
从整个上半年看，挪威主权财富基金在多个股市的投资依然处于亏损状态。
截至报告期末，挪威主权财富基金43.7%的权益投资投向北美地区，31.6%投向欧洲， 23.0%投向亚太地区，11.5%投向新兴市场。上半年，挪威主权财富基金在上述市场权益投资的回报率分别为-2.6%、-11.7%、-4.6%和-7.3%。
报告特别提出，挪威主权财富基金对中国股市的投资，录得7.7%的正收益，其对中国股市的投资在整个权益投资的占比为5.2%，较去年年底4.3%的占比有所提升。
挪威主权财富基金认为，对美国和中国权益市场的投资，对其上半年相对收益的贡献最大。
就A股而言，Wind数据显示，截至一季度末，挪威央行共出现在26家A股上市公司的前十大流通股东榜中，持股总市值约64.14亿元；其中，持股市值最高五家分别是海大集团、乐普医疗、歌尔股份、三环集团和启明星辰。
挪威主权财富基金对中国企业的权益投资在加码。其官网数据显示，在中国的权益投资标的多达795个，大量科技型企业在列，总市值约3087亿挪威克朗（约合2265亿元人民币）。
押注科技股
分行业看，上半年挪威主权财富基金投资的科技股表现最优，回报率为14.2%；医疗股回报率为4.8%；油气股表现最差，回报率为-33.1%；金融股同样表现不佳，回报率为-20.8%。
截至6月末，挪威主权财富基金前十大重仓公司（权益）分别为：微软、苹果、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、雀巢、罗氏制药集团、阿里巴巴、脸书、腾讯和诺华。
而这些个股也自3月末开始强势反弹。
（备注：3月数据使用汇率，1挪威克朗=0.6797人民币；6月数据使用汇率，1挪威克朗=0.7337人民币）
编辑：陈羽
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