动量指标的基本原理

动量指标看似比较简单，但其背后的原理却比较复杂。如果我们不能从最根本上对动量指标进行理解，就很容易出现使用错误。今天我们就来谈谈动量指标的基本原理。

动量指标衡量价格的加速度

由于动量指标M=当日收盘价-N日前收盘价，那么如果动量指标处于上升状态，就说明当前收盘价与N日前收盘价的差距在不断拉大，此时市场价格在加速上涨。如果换成变化率指标ROC，结论也是完全一样的。此时的市场状态，正是我们希望看涨介入的最佳时机，因为这时价格是在加速上涨的，我们买入后赚钱既快又多。

相反，如果动量指标处于下跌状态，则说明此时价格在加速下跌，我们持有空单将更加有利。

 

图1：道琼斯指数4小时线

图1中，动量指标的快速上涨过程，都对应了价格的加速上扬，这正是我们希望介入的最佳买入时机。

动量指标衡量价格的速度

当动量指标M的数值大约维持在一个固定的范围水平运行时，表示当前收盘价与N日前收盘价的差距大体保持恒定，市场以一个恒定的速度在运行，此时价格的加速度为0。这里要阐述一个非常重要的逻辑，动量指标水平震荡，并不代表价格也在水平震荡。只有当动量指标围绕0轴（变化率指标围绕100）震荡时，价格才是水平震荡的。而当市场趋势以一个大致恒定的速度运行时，动量指标也会呈现水平震荡，而此时市场是存在趋势的，而且这种趋势相当的安全平稳。

图2：纳斯达克周线

在图2的黑色方框中，价格几乎是直线上涨的，同时速度非常稳定，此时震荡指标大体呈现为在中轴100以上的水平震荡模式。

如果你有一定的物理学基础，那你将更好地理解价格的速度和加速度，你也就能更好地理解动量指标的原理。

动量指标衡量趋势末尾的失速

上涨趋势一般都呈现这样一种状态：在趋势开始和中继持续的阶段中，价格一般都会加速上涨，这时的动量指标读数往往很大。而在趋势的末尾，价格虽然还在继续上涨，但这种上涨往往速度不快，跟蜗牛爬行一样，这时的动量指标会开始大幅回落，甚至会下穿中轴线。我们正是基于此种逻辑提前预判出趋势可能结束并逆转的。当然，上涨趋势中的这种预判，可以让我们了结多头仓位，但还不足以构成反向建立空仓的理由。但即使是这样，动量指标对趋势失速的预判也价值重大。

图3：现货黄金日线

图3中，现货黄金近期曾连创新高，但动量指标的读数却越来越低，这正是趋势末尾价格失速的一种表现，我们也可以按照背离的逻辑来思考。但无论如何，黄金的这波短期回调是可以预判到的。