比股市大涨更重要的事接连发生，留给你的时间不多了
◎智谷趋势（ID：zgtrend）|严九元
朋友老吴，在面对今年“旷世震荡”之局势时，立下了手握现金、不亏为大的财富策略，把手中的风险资产转成了现金、存款和黄金。
乱世藏黄金，萧条存现金。没毛病。
另一位朋友老孙，“货币大放水必有大机会”论者，找各种资产的机会。
5月份，老吴看到一向稳健的债券基金出现了下跌。
6月份，安全系数很高的R2银行理财爆出了亏损。
稳健老吴心底笃定，为自己的决策暗喜。
7月份后却画风陡转。股市突然热得一塌糊涂，账面收益蹭蹭往上涨，老孙“大放水必有大机会”得到体现。
不过这只是棋至中局。疫情还未结束，经济社会有诸多难题，老吴老孙谁的策略对、谁将胜出，还得往下看。
两人身上体现出的真问题是：
1. 如何认识世界正在发生的巨变？
2. 面对巨变，个人应该怎么应对？什么策略才是最合理的？怎样找到最大机会？
这与每个人相关。
先来看看这个世界正在发生的变化。
各位可知道，我们正处在一个多么奇怪多么违背常识的世界。
比如人类千百年来都是存钱有收益，借钱有利息，但现在零利率负利率成为潮流，把钱存银行，居然没利息，比如日本、瑞典、欧洲央行等，美联储逼近零利率。
还比如，纸币印多了会引发通货膨胀，是常识，但08年后全球超级大放水（货币超发），并没有出现强烈的通胀，以至于现在经济一出现问题，政府开闸放水成了常规动作，各国没有节制没有顾忌。
这次疫情危机，美联储放水宣称无限量，各国也竞相大放水。大放水已经引起了财富的重新分配和流动。
再比如，债务多了一定会出问题，但现在堂而皇之的出现了现代货币理论、财政赤字货币化等学说，宣称债务多了不可怕，政府印钱还债就行。
这些“直觉上显得荒谬，操作上显得滑稽的事”，正变成现实的一部分。我们所处的是一个跟过往几十年都不一样的世界。
对个人财富决策而言，其中的核心是：货币大放水成为常态，零利率或负利率成为常态。
我们来看看现在货币放水有多厉害，下面是各国央行的资产负债表规模的变化：
美国拉了一根直线往上飙，差不多翻了一倍。
日本一路往上，从不回头。
欧洲陡峭式上升。
中国，稳，但拉长时段看放水量也不少。
现在的大放水，超过历史任何时候。
大放水会带来什么？
1. 按常识，大放水带来通胀。但08年金融危机后出现了一个奇怪现象，全球大放水并没引发强烈通胀。
背后原因复杂，有贫富分化抑制了消费需求、科技创新降低了成本、全球化压低了商品价格等因素，但还有一个重要原因：放出来的水很大部分没有跑到实体经济，而跑到了金融领域，造成商品价格上升不多，但资产价格一路狂涨。
2.股市，以美国为代表，高歌猛进，牛不回头，屡创新高；楼市，以中国为代表，但其实08年后全球房地产都迎来一波热潮，加拿大、澳大利亚等比中国有过之而无不及；债市，低利率乃至零利率带来持续景气。由此，10年间形成了美国股市、中国楼市、欧洲日本债市三大资产泡沫。
3. 在这一轮大放水繁荣和资产狂飙中，受益的是手握资产的人，受损的是拿工薪的人和中下层，贫富差距加大，中下层不满，民粹主义兴起，英国脱欧、特朗普上台都是在这个背景下发生。
4. 大放水必然带来资产热，大放水必然带来财富的重新洗牌。能不能抓住享受大放水红利的资产是关键。10年前是这样，10年后依然如此。
美国从2020年3月18日到5月19日之间，600多位亿万富豪的总资产增加了4345亿美元。而几乎同期，美国工人损失了1.3万亿美元的收入，平均每人近8900美元（据“香帅的金融江湖”）。
因此，在震荡时代选择正确的个人策略至关重要。这不光是能否抓住大放水红利的问题，而是搞不好你会瞬间财富缩水，阶层跌落。美国的蓝领就是缩影。时代抛弃你，连招呼都不会打。
比大放水更深刻的变化是全球格局。
中美脱钩，全球产业链重构，不可避免，甚至大国爆发军事冲突也成为近期智库谈论的话题。
今年经济上，最热的一个词是“经济内循环”。包括现在的国庆，也在强调旅游内循环。
其中的含义就是，中美之间存在巨大不确定，全球贸易存在巨大不确定，中国经济原来很大程度是依赖出口，现在要更多依赖国内市场。
内循环为主，这是中国经济的一个重要转向。
中国40年的发展奇迹，说一千道一万，本质就是在全球经济循环中，找到了自己的位置，享受到了红利。
发达国家有巨大的消费需求，但慢慢地自己不生产，产业转移到成本更低的区域。中国正好在合适的时间合适的地点出现，承接了转移出来的产业，发挥土地、人口等低成本优势，迅速成为世界工厂，一举崛起。
生产出来的产品相当部分出口，换回资本，加大国内投资，由此带动国内的城市化与工业化。
这个模式本质是外循环，国内生产—国外消费。
内循环，则是国内生产—国内消费。
转向内循环为主，意味着中国经济模式要重构。
以前是欧美人买买买，来拉动我们的生产；现在要靠中国人自己买买买来拉动了。
这是一个非常重要的战略转向。很多地方都可以看到随之而来的变化。
比如楼市政策。
深圳突然出台史上最严调控政策，其实并不意外。深圳房价涨得太猛，再不出手压住，上面会怒了。7月份到现在，除了深圳、东莞、杭州、南京等等一二线城市收紧，三四线也在同步。
管理层的思路很清晰：不会放松楼市。
楼市本身泡沫不小，更重要的是，高房价会抑制消费需求。人们把钱都拿去买房子了，还怎么买买买？没有中国人自己的买买买，谈什么经济内循环？楼市要服从战略转向。
一面是大放水带来的购房热潮，一面是大战略带来的刚性调控，当下的房地产投资需要智慧。后面我们将分享具体的策略。
相对于楼市，管理层更乐见大放水效应在股市的影响。几个涨停，可以把民众从疫情的焦虑中解救出来，社会一片乐观。更重要的是，股市的财富效应可以扩张民众的消费需求，这对内循环的有重要意义。
而让优质实体企业、创新企业能够对接到本土资本市场，这是全球脱钩背景下重要的一步。
股市在此时此刻，有重要的战略意义。
当然，管理层最不愿见到疯牛。暴涨暴跌是中国股市的常态，最后的结果是尸横遍野，小散受伤，反而对消费需求有冲击。所以牛市刚露苗头，监管层警示不断，对违规资金各种敲打，希望最后是慢牛长牛。
面对前面分析的这一系列巨变，个人应该怎么做？
首先，货币大放水无可回避，它会引发资产价格上涨。你最好的策略就是躬身入局，分享大放水红利。
1.一定要买资产，拿着现金很危险。太阳底下没有新鲜事，08年后大放水，受益的是手握资产者，没有入局的人被时代抛在后面，成为贫富分化中的弱者。
2. 一定买对资产，不是所有资产都受益，水流入的资产才是。
3.对于中国人来说，最容易接触到的资产就是股票和房产。
如前所述，股市此次对于中国，担负着战略任务。这两天回调，没有一路暴涨上去，是好事。众人皆希望，此次是慢牛长牛。
各种因素具备，值得参与，但对于普通人杀入股市，有几点建议：
1.一定要用闲钱。保命钱、保本钱不能动。一个标准，投进去的钱亏一半出来对你的生活没有影响，那就OK。
2.最好借基入市。牛市是板块轮动，一般人把握不了，踩不对点大盘狂涨但你就赚不到钱。最好买基金，覆盖广，省心。
3.小波动很难看准，大趋势反而比较明显。用股市温度计、巴菲特证券化率等指标可以衡量股市泡沫程度，这些指标也是经历史检验有效的。普通人炒股，看大势，不要看具体的股票。克制自己的贪婪，当泡沫出现时，谨慎对待。
关于楼市，虽然调控加码，但热钱往里涌是不争事实。
有句俗语，美国放出来的水流到了股市，中国放出来的水流到了楼市。不一定准确，但反映了一定事实。
楼市的投资策略，显然已过了闭眼买的阶段。当下，我觉得李迅雷先生提出的“买自己买不到的东西”是一个不错的策略。
李迅雷说，十多年前，人们应该“买自己买不起的东西”，加杠杆买那些在当时看来很贵的资产，如一线城市核心地段的房地产、股市里最贵的股票、贵金属（黄金、白银）及古玩艺术品，一路持有到现在，哪怕中间出现大幅下跌，相信都可以获得极高的回报率。
那个时候是商品过剩、资本短缺。
现在则过渡到了商品和资本都过剩的年代。
大放水资本过剩，那么，十多年前资本短缺下“买自己买不起东西”的思维方式就不管用了。因为一是钱多了，二是资产价格也高了。
现在是应该“买自己买不到的东西”。
我的理解，越硬核的资产，限购越严，一般人越是买不到。
很多人有个习惯，喜欢在自己城市反复买房，二套三套四套都在一个城市甚至一个区域，理由只是因为熟悉。
这样的投资有问题，太集中。
买自己买不到的房产，从这个角度去选择。买不到的往往是有价值的。
比如海南，国际自贸港红利，其区域定位和想像空间强于大多数二线城市，海口市区一手房17000多一平，二手房24000元一平，买到就赚，投资价值有确定性。
珠海横琴，可看做澳门延伸区域，定位与一线城市相若。
这些区域当然都限制，属于“买不到”，但对于有心人并不是障碍，落户或交社保就有资格。
户口讲究含金量。一二线城市的户口当然不能乱动，但如果你是江西上饶、广东韶关这样的户口，家里拿一个人动一下，不论是湾区还是海南，户口的含金量马上就大增，可以配置更优质的资产。
放开眼界，敢于行动，这是做好楼市投资的基础。
这个大时代，注定一些人会摔倒，一些人会逆袭。
文首提到的两位朋友，寻找机会的老孙与稳健的老吴，不知在这个动荡的世界最后会如何？
一个人的认知决定了他的财富，也决定了他的命运。
大震荡中有大希望，大放水中有大机会，祝福各位都能手握机会，乘风破浪。
这是一个很容易陷入焦虑的时代，朋友圈常被这样的文章刷屏，《月薪三万，撑不起孩子的一个暑假》。
焦虑的根源，是社会阶层更替速度太快了。一旦投资失误，几代人积攒的财富就没了。在这之中，最早沉没的，永远是抗风险能力低的群体。
十几年学校生活，教会了我们读书、奋斗，唯独没有教过我们如何驾驭金钱。现在扫码，免费送你5堂理财加餐课，让焦虑离你越远越好。
长按扫码领取免费课程
课程都讲啥？