投资理财之基金三：债券基金

前两节课我们介绍了基金的基础概念和购买渠道，从这节课开始，我们会学习具体类型基金的详细内容，并介绍其筛选和买卖策略。

由于货币基金的收益太低，现在的收益在2%，比通货膨胀还低，大家的时间精力都有限，所以就不做详细介绍了。

这节主要介绍 债券基金。

一、什么是债券

我们都知道债券基金其实就是把80%以上的钱投资在各类债券上的基金。要投资债券基金，我们最好先看看它主要的投资品种：债券。

那债券是什么呢？

说得直白一点，债券就是一张欠条，我们都曾向别人借过钱，一般来说，会写一个欠条。

债券也是这个意思，如果我把钱借给国家，但国家不能直接给我写个欠条，那样就太Low了，金融把欠条升级了一下，起了个新名字叫债券，其实和欠条本质一样。

借钱给国家，就叫国债，借钱给企业，叫企业债，借钱给地方政府，叫地方债。这些都是债券。买什么债券就是借钱给谁，比如，我们去买国债，就是借钱给国家，到期之后，我们会跟欠条一样，拿到本金和利息。

债券市场主要是银行、基金公司、证券公司、保险公司这些有大资金的机构投资者玩耍的地方。我们普通人是没办法直接投资，但是我们可以间接投资。

怎么间接投资呢？通过债券基金就可以。

二、债券基金

1、债券基金有明星的优点

①、债券基金由专业的基金经理来帮你投资，省心又省力。

证券市场上债券种类繁多，像可转债、信用债、次级债、国际债等等估计大家听都没听过，要从中选出值得投资的好债券，需要非常专业的评估，以及花费大量的时间和精力，我们是无法完成的。

别忘了，基金的重要特点之一，就是委托专业人士投资。其中的门道，咱们都不需要懂，交给基金经理就可以了。

②、个人投资者资金有限，直接参与债券市场会受到一些限制。

比如无法投资银行间市场，普通投资者根本没有参与资格，而投资债券基金则完全没有这些限制，并且大大降低了投资门槛，对我们普通投资者非常友好。

③、个人投资者很难做到分散投资，降低风险。

基金集合资金就可以买很多种优质债券，这样风险就小多。

从这三个优势看，我们普通投资者投资单一债券遇到的不便和限制，都可以通过投资债券基金的方式解决掉。这就是我们选择债券基金，而不直接选择债券的原因了。

债券基金的风险，要比货币基金大一些，但是收益和风险是成正比的，没有风险就没有收益。目前大多数的债券基金收益在4%-8%之间，比货币基金每年2%的收益高不少，如果你有幸挑选了一只优秀的债券基金，收益率甚至可以超过10%。

因为它的这种特点，风险可控，长期收益比较可观，也因此在理财市场和家庭资产配置中，债券基金也都是不可或缺的中坚力量，是鱼和熊掌可以兼得的存在。

简单挑选一下，跑赢通胀还是妥妥没问题的，好的年份还会带来不错的收益。

债券基金也是有很多种的，实际上，根据是否可以投资股票，我们可以把债券基金细分为4类：纯债基金、一级债券基金、二级债券基金、可转债基金。

纯债基金就是所有的资金都用来投资各类债券，绝对不允许碰股票。后面三类都或多或少参与了股票投资。

在这里，我只推荐纯债基金。

基于债券基金在我们投资理财中的定位：风险可控，收益稳定。如果你掺杂混合了多种风险和收益不同的投资品种，这些品种之间也没有一个确定的比例，不确定性风险就很大，如果你买的债基把其中20%的钱拿去买了股票，要是碰上15年的股灾，那就亏大了。

因此综合风险和收益来看，我推荐大家买纯债基金，风险小，收益稳定，是性价比最好的债券基金，我们以后所挑选的债券基金也只要纯债基金。大家记住买债券基金只要纯债基金就可以了。

那如何挑选呢？

2、筛选债券型基金

222法则

第一个2是指选择三年期业绩排名在同类产品前一半基金，
第二个2是指选择一年期业绩排名在同类产品前一半的基金，
第三个2是指选择近六个月业绩排名在同类产品前一半的基金。

具体一点的说，打开APP，找到债券基金排行，大家先找到3年期收益排行，把排名前列的基金依次打开，看1年期和6月期在同类中的排名，是否都在前一半。

如果都在前一半，我们就先收藏下来，我们会找到不少，但不需要全部都找，因为我们最后只需要挑选2-3只债券基金，好基金很多，挑几只自己中意的就可以了。

3个维度

这3个维度分别是 基金规模 、 基金经理 以及 基金费率 。

基金规模

一般来说，我们认为债券基金的基金规模，在10亿以上会更好。因为规模过小，会有清盘的风险。低于10亿的我们直接pass掉。

基金经理

至于基金经理，我们要看这支基金是不是“频繁更换”基金经理，还有就是要关注基金经理的“过往业绩”，选择“业绩稳定”的基金经理，能够帮我们躲避更多的投资风险。

在基金经理的个人界面，我们可以看到很多指标，一般来说可以参考这几个方面：

1. 擅长领域，最好是偏债类，要专一和专业；
2. 从业时间，当然是越久越好；
3. 最大盈利，当然也是越多越好；
4. 最大回撤，自然是越小越好，
5. 年化回报是越高越好。

基金费率

一般来说，通过以上考验和筛选的基金，你已经能够选出比较优秀的债券基金了。

但是，如果有些基金在前几项对比下来，不分伯仲，那么，我们就需要去对比它们之间的费用差别了。债基的各种费率当然是越低越好，我们简单查看对比一下即可。

提醒：
大家在看费率表的时候，会发现如果持有债券基金时间小于7天，要赎回的话，那会有高额的赎回费用，一般为1.5%，所以不要频繁买卖。