可转债数据一览表集思录_可转债系列3：溢价率套利法

大家好，今天我们再来讨论一下可转债的溢价率，以及溢价率套利。
上次，我们讲到，溢价率，全称叫做转股溢价率，就是可转债价值，跟转成股票后价值的差距。如果这个溢价率小于0，就是有一定的套利空间，如果这个溢价率大于0，那就是暂时没有套利空间。

可以这么理解，你用3头羊去换别人一头牛，如果3头羊价值100元，一头牛价值140元，就是有套利空间。不要以为卖牛的没那么傻，实际上，在证券市场，这样的例子比比皆是。在这个例子里面，3头羊就是你持有的可转债，1头牛就是你打算转成的股票，如果这里有差价，你就可以尝试套利。

转股溢价率=转债价格/转股价值 -1
我们来举个实际例子：某可转债，目前价格为120，面值100元，可转债的转股价为5元，对应的股票此刻价格是5.5元
转债价格就是120元了。
转股价值，就是转成股票后，值多少钱，这里要强调的是，转股价值是按面值计算的。不是按可转债的价格计算的，可转债的价格可以大于100元，也可以小于100元，但是面值始终是100元。所以用100除以转股价，得到20股，然后乘以此刻的股票价格5.5元。

转股价值：100/5*5.5=110元
所以，它的转股溢价率就是：120/110 - 1 = 9.09%
很明显