【008一步登天#1】一文带你看懂去中心化交易所6大分类

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目前大部分的虚拟货币交易发生在中心化交易所，每个币民至少接触过一个中心化交易所。处于头部的中心化交易所在技术上相对有良好的沉淀，用户在这里交易会省心和放心很多，不过凡事都有两面性，中心化交易所也面临着很大的挑战，比如容易受到黑客攻击、交易成本高、信息不透明等。

此岸注意到了2017年年底很多团队开始往去中心化交易所这个方向努力，目前已经有很多家已经可以上线交易，开始服务于币民。

为了更好的了解去中心化交易所，此岸今天从底层公链、链上协议、撮合形态等几个维度跟大家聊聊去中心化的分类。

按底层公链技术划分：eth系交易所、bts系交易所、neo系交易所、eos系交易所

去中心化交易所跟中心化交易所最根本的区别就是，去中心交易所是建立在公链之上，没有中心化的账户体系，用户自己掌管资产，无需第三方托管；所有的交易均记录在公链上，透明可查，可追溯。我们常见的跑交易所的公链有哪些？此岸在这篇文章普及一下主要的几个基于公链交易所。

基于eth的交易所

典型案例Etherex

Etherex是在以太坊基础上建立的开源去中心化交易平台。交易通过智能合约来完成，具体流程就是首先用户输入交易信息，然后向智能合约发送资金，最后由合约来执行交易。一旦合约收到双方的交易信息，它会将资金发送给各相关方。

特点：

1. 通过与BTC Relay合作 ，支持跨链交易

2. 计划未来提供保证金交易，套期衍生工具，期权等

基于bts的交易所

典型案例bts

bts就是大名鼎鼎的比特股，也是BM扬名立万的第一个作品，刚上线的时候，集社群万千宠爱于一身，被寄予厚望，无疑是明星项目，后来随着BM出走，社群日渐零落,再不复当年之勇，成也BM，败也BM，一个去中心化的项目，盛衰系于一个中心化的领袖，多少有点讽刺。

特点：

1. 基于石墨烯技术的bts交易速度很快，几乎秒到，这个确实是很大的亮点。

2. bts不只是简单的交易所，它本身就是一条公链，所以可以在上面发布任何数字资产、DAPP。

3. bts的运营主体是一家基金会，而不是传统的公司。

   【币圈相对论】：此岸认为bts目前的处境很尴尬，受到以太坊和eos的双重压力，未来会不会被市场完全抛弃让我们拭目以待。

基于eos的交易所

典型案例CYBEX

根据白皮书上信息可知，CYBEX是基于bts代码的优化的版本，后期会迁移到EOS公链。这是国内的一个去中心化交易所，创始人是龚鸣-币圈著名大佬。此岸觉得CYBEX最的特点是，支持见证节点喂价，由见证节点完整用户订单的匹配，整个机制还是遵循EOS超级节点的路数。

特点：

1. 支持原子交易，也就是跨链交易，实现不同数字货币之间的交易

2. 内置 ICO 发行平台和模板，来实现 去中心化ICO

3. 为帮助促进流动性，CYBEX 会以交易对（比特币 vs CYB，CYB 作为一种代币将在众筹后上市不同中心化交易所）在外部交易所的价格向所有见证节点进行喂价。见证节点随后将在链上发布喂入价格。用户在链上以其预期价格提交交易订单，CYBEX 见证节点将自动匹配这些订单。

具体参见此岸的另一篇文章

按链上协议划分：0x 、Loopring,Hydro

如果说公链是底层的基础设施，那么链上的协议就是对公链的扩展，协议某种程度也是对公链的一种抽象，极大的降低了基于公链的交易所开发难度，延伸了交易所的使用场景。

0x 协议交易所

典型案例：0x

0x是运行在以太坊上的代币交易所协议，它是标准的开源协议，实现在分布式应用中完成交易。基于0x协议的去中心化应用可以进入公开的流动池，或创建自己的流动池，并收取一定的手续费。

同时0x本身就是协议的实现，是一个去中心化交易所，而且可以作为基础设施，在上面构建各种生态。

特点：

1. 链下订单中继和链上结算

2. 基于0x协议，可以最低成本创建维护属于自己的交易所

3. 0x协议试图把信息传输从应用层转入协议层，从而实现DAPP间的通信

4. 目前订单的撮合效率还偏低

Loopring 协议交易所

典型案例：Loopring

Loopring协议是新一代区块链资产交易协议和交易所，它采用去中心技术，提供零风险的代币交易所模式，并允许多家交易所通过竞争，对订单进行链外撮合和链上结算。

特点：

1. 引入去中心化的撮合挖矿角色，监控全网订单状态信息，去做交易撮合

2. 交易订单可以提交给多个交易所，由不同的交易所共同完成撮合，有更好的市场深度，撮合效率更高。

3. 抢单现象严重，存在多个交易所上报相同订单撮合，造成大量无效撮合交易。

Hydro 协议交易所

典型案例：DDEX

DDEX 是世界上第一个在Hydro 协议上开发的去中心化交易所。 Hybrid 技术使得DDEX可以由高效的链下撮合引擎撮合，结算速度是现有去中心化交易所50倍以上 。

特点：

1. 链下撮合，链上结算

2. 不收上币费

3. 不同的交易所可以共享交易深度和流动性

按交易标的划分：虚拟货币交易所和全球资产标的交易所

虚拟货币交易所

典型案例：

这个没什么多说的，本文介绍的所有交易所都支持数字货币交易。

全资资产标的交易所

典型案例：Dew

Dew不仅可以用来交易数字资产，它还可以交易全球范围内的股票、期货、外汇、ETF、赌约等标的物。

特点：

在Dew中进行合约对手盘买卖撮合来实现对世界资产的交易，这些交易由智能合约驱动和维护。

按是否共享市场交易深度划分：联盟型交易所，和封闭型交易所

联盟型交易所

典型案例：DDEX

DDEX交易所最大的特点就是基于HOT协议，很多组织和机构都可以基于HOT协议创建自己的去中心化交易所，而且这些交易所可以共享交易深度和流动性，用生态的力量来解决去中心化交易撮合效率低的问题，DDEX正在做出有益的尝试。值得一提的是DDEX也是链下撮合的，买卖的挂单和撤单可以做到跟中心化交易所速度一样。

特点：

1. 第一个基于HOT协议的去中心化交易所

2. 也是链下撮合

3. 买卖的挂单和撤单速度快

4. 共享交易深度和流动性

封闭型交易所

典型案例：Etherex

去中心化交易所的特点决定了，它的用户流量运营有别于中心化交易所，加上订单撮合机制的不同，订单匹配效率没有中心化交易所那么高，交易深度不足，很容易造成订单迟迟不能成交。从这个角度讲不同的去中心化交易所天然有共享交易深度的动机。

当然这里也有例外，比如像Kyber network，它特殊的储备库机制，以及可以保证订单的匹配效率，它未必会跟别的交易所共享交易深度。

这里只是此岸的一己之见，去中心化交易所还处在很初级的阶段，不成气候，未来会朝那个方向演讲，这个要根据市场反馈，灵活调整。

按是否支持跨链划分：跨链交易所，链内交易所

跨链交易所

典型案例：Kyber network

专注于链上去中心化互换的交易所。它的目标似乎解决中心化的风险、即时交易、交易品种繁杂等问题。但是在具体实现上它和传统的交易所有很大的不同，它强调基于代币储备库的兑换而不是挂单撮合处理。

后期会支持跨链交易。

特点：

1. 独具特色的储备库交易机制，实现币币的快速交易配对

2. 生态体系内的交易所币knc是通缩型的

3. 基于代币储备库的兑换，而不是挂单撮合

链内交易所

典型案例：raidEx

raidEx是构建在以太坊和离链雷电网络状态通道上的去中心化的交易所。目前只支持以太坊代币交易，不能进行跨链资产置换。

特点：

使用了链下通道技术，可以不受区块链本身挖矿效率低下的影响，能够实现高吞吐量和低延迟的交易。

按是否借助链下交易通道划分：链上撮合交易所，链下撮合交易所

链上撮合交易所

典型案例EtherDelta

以德就是那个已经跑路的交易所，做为第一个知名的基于以太坊的去中心化交易所，是很多erc20代币项目上市的第一站，也是币种数量最多的交易所，知名度一度很高，而且用户基数很大。

链上撮合的缺点是订单、撤单、成交等过程都在链上，交易确认时间上，十分影响用户交易体验，而交易速度又导致了交易量不足。对于价格波动很大的数字货币交易市场，这无疑是致命的。

特点：

1. 无需新建账号

2. 点对点交易匹配模式，不同于传统的中心化撮合方式

3. 交易双方收费方式是taker收费；maker不收费

   【币圈相对论】：做为第一个被大众所熟知的交易所，最后以极不体面的方式消失了，但是做为第一个为大众熟知的去中心化交易所，为币民提供了去中心化交易的入门科普，也算死得其所。

链下撮合交易所

典型案例：NEX

基于NEO的去中心化交易所，有链下匹配引擎并能提供支付服务。

链下匹配引擎使得NEX受益于中心化的订单撮合服务，同时保持基于区块链的去中心化的用户账户模型（见下图）。 交易用户对订单签名后，把订单发送到链下匹配引擎快速和确定性地进行撮合。 然后匹配的订单会被提交到NEX的智能合约，NEX的智能合约成功接收匹配订单，并执行订单完成交易。

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特点：

1. 可证的公平的链下匹配

2. 还计划专门打造一个智能和约给用户来提交他们认为不公平交易的证据，情况属实的话用户还会得到丰厚的奖励。

【币圈相对论】没有撕裂的呐喊，没有耸人听闻的内幕消息，只有此岸对区块链的思考