五一节后首个交易日：创业板领跌，疫苗股全线回调，A股结构博弈加剧

经济观察网 记者 周一帆 作为五一节后首个交易日，5月6日沪指小幅低开，盘中一度拉升翻红，尾盘再度翻绿；深成指、创业板指走势疲弱，深成指盘中跌幅超2%，创业板一度大跌超4%，午后跌幅有所收窄，创业板指重返3000点上方。

当日终盘，上证指数收跌0.16%，报3441.28点；创业板指跌2.48%，报3014.81点；深证成指下跌1.58%，报14210.6点。两市合计成交8755亿元，北向资金净流入1.84亿元。

行业板块上，疫苗、医美概念股深度回调，旅游、白酒等消费股大面积走弱；钢铁、煤炭、有色等资源股则逆市大涨。

有市场观点认为，创业板指之所以出现大跌，是因为创业板指为成分指数，由100只创业板指成分股组成，当日创业板指成分股中的权重品种中生物医药板块出现大跌，进而影响到指数表现。

具体到个股方面，截至6日终盘，康希诺（68818.SH）大跌14.38%，沃森生物（300142.SZ）跌10.80%，智飞生物（300122）跌8.73%，英科医疗（300677.SZ）跌6.80%，华大基因（300676.SZ）跌6.02%。疫苗板块市值蒸发超940亿元。

究其原因，美国政府于当地时间5月5日表态支持世卫组织暂时豁免新冠疫苗的知识产权的提案，以扩大全球范围内的疫苗接种。隔夜美股疫苗股应声大跌，进而导致A股、港股疫苗股也全线回调。

展望后市，粤开证券研究院负责人康崇利向记者表示，进入5月业绩披露真空期，市场的主要驱动因素逐步由业绩转向估值。指数目前处于震荡阶段，但成交量逐步复苏，短期重要阻力突破后的市场震荡也是一个消化筹码的过程，后续调整空间有限，在量能配合下，后续市场有望在高景气板块带动下继续震荡上行。

在配置方向上，康崇利建议投资者保持耐心，并关注两大方向，即低估顺周期行业和前期调整相对到位，同时年报、一季报盈利大幅抬升且可持续的高性价比成长主线，如先进制造、消费电子、半导体设备、医疗服务等。

今年一季报数据显示，以化工为代表的顺周期行业表现更为占优。在经济持续复苏的大背景下内外需将实现共振，带动需求回暖。叠加限产、环保要求提升，带来短期供需缺口和钢价上行预期，中长期利好能源低、降碳能力强的龙头企业。

中信证券也认为，预计5月A股结构博弈加剧，但整体依然波澜不惊，是布局下半年行情的最佳窗口。同时，市场主要驱动因素由业绩转向估值，建议布局三条主线：一是前期调整相对到位，同时年报、一季报盈利大幅抬升的高性价比成长主线，如消费电子、半导体设备、医疗服务等；二是前期因疫情受损的服务消费复苏，主要集中在餐饮旅游、酒店、航空等，预计“五一”假期亮眼的数据将是主要催化；三是受益于海外需求复苏的品种，包括出口产业链中的汽车零部件、家电、家居、机械、建材等。

中银证券指出，在当前宏观背景下，可重点关注顺周期板块，因其双循环体系的重塑带来需求增量及持续性，年内海外需求有望维持高位，估值具备进一步修复扩张空间；同时新兴主导产业崛起带来的部分持续高景气成长行业亦可关注，受政策催化推动需求爆发，行业短期供需错配加速产业景气上行，盈利加速上行带来行业超额收益。