量化交易可以让投资高枕无忧吗?

上半年最热门的新闻之一或许就是AlphaGo大战围棋世界顶级高手李世石,最终机器人胜过李世石,一如N年前的电脑深蓝战胜国际象棋世界冠军一样。于是智能机器人成为了一时间热门的概念。

投资圈里也同样在关注着这场世纪大战,但是在投资圈另外一个智能领域也渐渐的热闹起来,那就是量化交易。很多的投资界机构都开始利用量化交易,个人投资者因为IT界人士越来越多也开始研究个人的量化交易模式,让投资理财数据量化,减少投资的工作量,甚至有人放言若干年后量化交易终将取代人脑的交易。但是,量化交易这么多年,为什么一直没有实现取代人类呢?

量化交易的意义在哪?

一般来说,量化交易是通过某种量化工具实现投资标的涉及到的指标数据量化,这个是比较好实现的。可是量化之后怎么去利用就需要有一个完整的投资体系去实践。

不可否认,量化交易的确是一个很好的交易模式,效率很高,准确性也相对来说比人类高。量化可以提取海量的数据,可以自动实现数据的分类汇总筛选,并且是在相对人来说更短的时间内,之后再利用你所建立的投资逻辑去回测过去的数据验证是否可行。

投资的时候,数据分析以及基本面资料的分析都是必不可少的。看一个公司的财务报告,以及公司的新闻动态、股价的K线图,一个人的精力的确是力不从心,只能求助于工具。

建立一个完整的数据库,详细分类汇总各种数据,横向纵向的对比,基本的数据模型就完成了。这样面对投资的时候,你的选择会比较明确,纪律性也会很强。因为很多时候没有纪律性的原因在于你心里根本没底,而量化可是实现部分战胜人性的弱点。我觉得这是量化最大的意义。

量化交易的缺点在哪?

量化交易虽然是目前比较好的交易模式,但是仍然不是万能的,完全依靠量化工具依然可能投资失败。

1、过去并不代表未来。

前面也说过,量化交易是通过过去的数据做回测,你所提取的数据都是已经过去的,但投资是投资未来的预期。美国1929~1933年的经济大萧条在现在不太可能再出现,但是08年的金融危机却比大萧条有过之而无不及。这些危机的形式不一样,造成的危害都是可怕的,08年的投行们评级机构们的数据模型都失效了,这也是量化交易最需要警惕的一点。

2、黑天鹅怎么处理?

黑天鹅的意思原本是说世界上的人只见过白天鹅没见过黑天鹅,就一直以为世界上没有黑天鹅,事实却证明世人都错了,黑天鹅是存在的。后来就被用来比喻突然降临的事件,尤其是不好的。

比如15年的股灾,这时候你怎么办?天天跌停,你无论如何都没法交易。这样的系统性风险,量化无法帮你提前预知。可是有经验的投资者却有直觉,躲过股灾,比如我。

3、资金管理无法量化

所谓的资金管理,就是你对你的资金怎么配置,每种投资方式每种标的的结构是怎样?假设你有100万,你买多少股票,每一个买多少钱,量化无法帮你实现。当然你可以用凯利公式来做管理,可是你的胜率怎么量化?

其实,资金管理是需要根据不同的时期做不一样的配置,没有一成不变的方法。这也是需要自己的经验,以及某种程度上的直觉。所以有些时候机器人不能代替人类的。

当然,说了那么多,量化交易我觉得还是一种比较有效率(并不是有效)的投资方法,只要再有一个聪明的投资者,那胜率会更高。

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