《北大金融》小结

一、金融三大定律

1. 时间加工

      金融工具对我们的时间进行了深度加工，将我们拥有的未来转换成了完全不一样的价值。金融就是一个一个的时光机器，它帮助我们将时间转化成财富，不同的金融工具、金融决策会改变个体的命运。

2. 资金聚集

        金融工具帮助我们突破了时间和地域的限制，进行快速有效的资金积聚、从而实现了目标。

      例如：南北战争，北方发行国债战胜了南方的印刷钞票。资金的集聚的效率最终决定了军事力量的对比，所以在战争的胜负手背后，其实也有着金融的力量。

      纽约的繁荣：当年联邦政府根本不可能支持修运河的工程，老百姓也不知道运河会不会对自己产生利益，当然也就不愿意纳税支持该项目，所以通过分批发放债券，实现了资金的集聚，从而创造了伊利运河的奇迹。

3.  风险共担

      古代：风险由家族分担；   

      现代：1）保险：让社会分担、分散个体的风险；对自然的依赖减小了，我们个体承受的风险也被分散到了社会群体中间。2）股票：让更多人“利益共享，风险共担”；3）风投、创业：让社会分担创业、创新风险。

      金融破坏的力量：例如：马太效应、道德风险。

二、中央货币财政体系：

        中国的金融市场从秦朝开始，就是中央集权的帝国内部演化而来。中国早期的金融市场非常发达，一直处于世界的领先地位。比如说秦朝统一货币，汉朝的商业信用特别发达;到了唐朝，这种货币经济发展到高峰，出现完整的商业汇票体系——飞钱，也就是出现了银行的雏形——柜坊。宋朝则更是发明了世界上最早的的纸币——交子。比欧洲早了4-500年。

    优势：在生产力比较低下，能高效统一，集中力量办大事。劣势：只有官方信用，没有民间信用。民间的金融市场发展起来就比较困难。老百姓的正规理财渠道比较单一，导致民间灰色地带混乱，信用缺失。

四、欧洲金融发展

        欧洲各国都处于长期的分裂状态，每个国家的权力都受到制衡，各个国家分权而治，所以在这种状态下出现了骑士团这样权力的真空机构。银行最早起源“圣殿骑士团”。

五、个人配置生命周期

      不同时期采取不同的金融决策。

      青年期：  优势是时间，应购实物资产。1）根据家庭最大购买力购房；2）没法在一线城市购房就在二线城市购房；选取好的地段。

      壮年期：多元化配置（信托、保险、基金）；进行风险资产配置（股票、外汇、期货）。

        老年期：减少风险资产配置，增加安全资产配置，加大流动性资产。