央行发行数字货币的深层逻辑
央行发行数字货币的深层逻辑
相信大家如果平时关注时政新闻比较多的话，会发现近几年有越来越多关于数字货币的报道，大有一种和当下热门的新能源、5G等朝阳产业抢“C位”的架势。
（指数对比图）
今天这篇文章主要想和大家聊一聊数字货币的深层逻辑，以及探讨一下，站在2020年末这个时间节点上，我们普通人的机会在哪里？
让我们先来介绍一下央行数字货币，其全名是“中国央行数字货币”，英文名是DC/EP，全称为Digital Currency/Electronic Payment，即数字货币/电子支付。它是由央行发行的法定货币的数字化形式，其实质是对现金的一种替代。
（今年4月，一张中国农业银行内部测试的数字货币钱包APP截图在互联网上广为流传）
为了让大家对央行数字货币有一个更直观的理解，我们将央行数字货币和平时我们可能会接触到的一些易混淆的概念进行了对比：
央行数字货币与人民币
其两者大致可以划等号，央行数字货币即为现金的替代品，在功能上类似，都是中国人民银行依法发行的货币，但两者在交易手续费和可匿名性方面有区别。
央行数字货币与移动支付（支付宝、微信等）
我们通常使用的移动支付都是基于某个企业的支付产品而运作的，央行数字货币则是央行背书的现金，目前来看，两种方式在支付体验方面差别不大，但两者在法律效力、安全性等方面存在区别。
央行数字货币与比特币
最核心的区别在于比特币是一种基于去中心化技术而存在的货币，而央行数字货币是一种中心化管理的货币
从远古时代的贝壳、玉石等实物货币，到封建时代的黄金、白银等贵金属货币，再到以交子、支票等为代表的代用货币时代，以及我们现在身处的使用现金的信用货币时代。货币经历了不同形态的发展与变换，其内涵和价值也不断丰富，但其始终没有摆脱实物载体的限制，而以数字货币为代表的新式货币，正尝试对货币进行一次深刻的变革。那数字货币为什么如此重要呢，它仅仅只是改变了货币载体形态吗？让我们从几个小论点切入，一探究竟。
货币——国家力量的体现
我们知道，货币作为一般等价物，是一种非常特殊的商品，只有大家都信任它，它才是货币，如果大家不信任它了，那它便只是一张废纸。新中国成立前，国民党反动政府滥发法币和金圆券的金融闹剧便是很好的佐证，据《大决战》所述，1948年8月法币1200万元兑美元1元，食米一斗2000万元，香烟一盒20万元。
（解放前人们使用麻袋装钱进行交易）
如今，美国的三柄长剑：美元的霸权地位、强大的军事威慑力量和处于价值链尖端的科技水平，为超级大国的全球扩张打下了坚实的基础。其中美元的霸权地位更是让美国在全球贸易体系中占尽了红利。今年美国的新冠疫情形势几乎失去控制，为了应对由疫情引发的一连串经济衰退问题，美联储直接放大招祭出大水漫灌的无限量QE，随后陆续多个国家跟进该措施。目前还不清楚这些政策的长远影响，但毫无疑问，凭借美元的霸权地位，这无疑又是一次让全世界为美国的过错买单的新时代“不平等条约”。
因此，在经济全球化深入发展的今天，货币在某种程度上，体现的是其背后代表的国家话语权。
比特币，突破传统货币脆弱信任的伟大创造
相信大家已经或多或少听说过有关比特币的新闻，比特币是一种基于去中心化，以区块链作为底层技术的加密货币，其创世人中本聪于2008年10月31日发表论文《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》，2009年1月3日，创世区块诞生。这篇文章的重点在于讨论央行数字货币发行的动机和深层原因，因此不在此展开叙述比特币相关的知识。我们只需要了解，比特币依靠密码学、计算机技术等科学手段，保证了由比特币构建的信任连接体系不会受到某个实体主观意志的破坏，这从根本上解决了信任的问题。比特币的诞生，给传统货币的制衡结构撕开了一道裂缝。
我们的经济社会能够正常运转，底层结构中一定有一种大家共同信任的法币，在此基础上然后开展生产、交换、分配和消费等等经济活动。可这个体系又是相对脆弱的，假如我们生不逢时，生活在国民党统治时期的中国，我们赖以生存的法币被政府随意地超发，导致社会财富被洗劫一空，那这时的货币信任就崩溃了。所以，自人类有文明以来，比特币头一次从技术上解决了信任问题，其意义是深远而广泛的，这也正是为什么比特币如今如此“值钱”的原因。
（比特币近一年价格趋势图）
因为从本质上讲，货币就是一种信任。
Libra，不安分的“搅局者”
比特币诞生后，随后各类基于同样原理诞生的数字货币如雨后春笋般层出不穷，此外各类数字货币交易所也应运而生，为数字货币的繁荣注入了催化剂，围绕着数字货币和区块链的创新正方兴未艾，其中Libra便是一个非常有代表性的“搅局者”。
2019年6月，Facebook发布Libra白皮书，意图发行一种超主权数字货币。Facebook是全球最大的社交网站之一，statista网站的数据显示，截至2020年第三季度，其全球活跃用户数已经超过27.4亿。因此，一旦Libra落地，会对其他国家的主权货币产生严重冲击。
与比特币不同，按照设想，Libra选择以一揽子货币和债券作为储备，同时拥有严格的资产抵押与兑换设计，这使得Libra具有非常强的超主权货币特征。因此，其一经提出，便遭到了世界各国的共同抵制，Libra的设计规划也一再延期。
据彭博社报道，在遭遇长达数月的巨大监管压力和政治阻力后，Facebook打算更改其Libra加密货币项目的计划。Facebook将不再以Libra作为其数字支付策略的核心，而是考虑将Libra重塑为一个可以使用多种代币的支付网络。这些代币可能包括由各国央行发行、由美元、欧元或其他货币支撑的代币。Libra也在逐渐褪去“全球性数字货币”的色彩，逐渐回到可接受的、可监管的“支付型代币”角色。
拥抱技术，积极探索
货币的制衡关系被以比特币、Libra为代表的数字货币打破，这一方面威胁到了各个主权国家的法币地位和金融稳定，另一方面，也带来了新的技术突破，让我们有机会借数字货币技术对整个货币体系进行一次升级，这不仅可以在反洗钱、降低交易成本等方面取得突破，更重要的是，能更便捷地推动人民币的国际化，甚至重塑国际金融贸易体系。因此，与其围追堵截，倒不如拥抱技术，在求变中发掘新的机遇，这也正是央行力推人民币数字货币的深层逻辑。
那我们国家关于数字货币的相关行动进展得怎么样了呢？事实上，我国对数字货币的研究与推动并不迟缓，下表列出了央行加速推动数字货币研发的一些重要事件。最新的新闻报道显示，京东已经成为我国第一个接受央行数字货币的在线平台。
普通人的机会
时代的巨变，总是静悄悄地降临，回眸间，已是天翻地覆。
接下来让我们来回答，央行数字货币发展的这波浪潮中，普通人的机会在哪里？老实讲，这类带有预测未来性质的回答，都或多或少有些不靠谱的成分。借用何同学关于5G视频中的那段论述，站在当下这个节点上去预测未来，我们的预测总是难免会缺乏想象力，没办法真正把握时代的风口。
当然，这也并不代表我们什么都做不了，如果我们能理解发行数字货币的底层逻辑，积极拥抱变化，也不失为一种较好的应对策略。
首先便是利好银行IT系统、支付对接、安全风控等数字货币产业链上的行业，特别是在传统银行业转型发展的关键节点上，利用好数字货币的“东风”，相信银行业会有一个不错的发展红利期，POS机、ATM机等厂商也即将迎来行业洗牌的机会。相关产业的发展长期看好，因此可以考虑投资布局相关产业。
对个人而言，短期内还看不到什么实质变化，从各类纷繁复杂的新闻中，培养自己对时代的敏锐观察力，将自身职业生涯规划和资产管理计划融入到时代的大潮中，顺势而为，这大概是我们作为普通人，拥抱不确定性的最好方式吧。
参考文献：
[1]. 蒋介石. 〈蒋介石对徐蚌会战的说法〉. 《大决战》（上）：惊涛. 香港: 中原出版社. 1991.
[2]. 人类历史上最严重的通货膨胀是哪一次？最后是如何解决的？https://www.twoeggz.com/info/128953.html
[3]. 维基百科编者. 比特币[G/OL]. 维基百科, 2020(20201219)[2020-12-19]. https://zh.wikipedia.org/w/index.php?title=%E6%AF%94%E7%89%B9%E5%B8%81&oldid=63324588.
[4]. Number of monthly activeFacebook users worldwide as of 3rd quarter 2020.https://www.statista.com/statistics/264810/number-of-monthly-active-facebook-users-worldwide/
[5]. 国泰君安证券研报.数字货币迎风起，扶摇直上九万里——产业信息化专题系列二.2020-07-22.
[6]. 2000万元数字人民币试点分发 京东成第一个接受中国数字货币的在线平台.https://www.yocajr.com/news/27189.
[7]. Bitcoin price. https://www.coinbase.com/price/bitcoin.