复盘“现金流量”指标学习02

昨天我们学习了“现金流量”指标100/100/10里面的现金流量比率，大于100%比较好。

今天我们来学习100/100/10里面的现金流量允当比率，也是大于100%比较 好。

概念理解及公式：就是公司5年内赚的钱除以公司最近5年度的支出（资本支出、存货增加额、现金股利）

第一步算出分子，5年内赚的钱，对应到财务报表里面是在“现金流量表”里的“经营活动产生的现金流量净额”。

以贵州茅台为例

把这5年的数据加起来等于：

第二步算分母的第一项

资本支出

（在”现金流量表“中查找到“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”和“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”）

资本支出=5年内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减去5年内处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

第三步算分母的第二项

存货增加额

在“资产负责表”中找到“存货”用2016年年底的数据减去2012年年底的数据

存货增加额=2016年年底的数据减去2012年年底的数据

第四步算分母的第三项

现金股利(在“现金流量表”中找到“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”)

现金股利=5年的总和，分配股利、利润或偿付利息支付的现金

第五步骤，把分母算出来

资本支出+存货增加额+现金股利=17110183557+10956524232+30724826224

第六步，算出最后结果

现金流量允当比率=经营活动产生的现金流量净额/资本支出+存货增加额+现金股利=92096447697/17110183557+10956524232+30724826224=1.566=156.6%

下面我们来财报说里核对一下数据

今天的作业学习完毕

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