读书笔记(2018年)-33-17-上市公司虚假会计报表识别技术

书籍作者：刘姝威

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『壹』识别虚假的基本方法

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想象一下，遇到下面的几种情况，会不会有种要崩溃的感觉：

① 你听人荐股，购买金额庞大的股票，结果股票崩盘；你投资网贷，没有关注网贷平台的质量，结果平台卷款而逃；

② 你第二次学乖了，你会查一下投资标的的底细，还会查阅一些数据并进行比对分析，你又投钱进去，结果市场状况良好，你小赚一笔，市场平缓，你的投资一直在跌，你只得割肉、及时止损；

③ 第三次，你更加小心了，你学会了怎么阅读上市公司的财报，怎么对其进行分析，最后按照财报数据对其进行估值，在你认为合适的价格买入了少许，结果，没多久，上市公司股票也是下跌，没有你所预测的那么好。这种情况可能是因为财报数据直接是造假得来的，你在虚假得数据上再怎么计算，也将得不到真实得利益。这正如本书作者所举的“成都红光”和“银广厦”的事例。

这三种情况，你都得自己为自己的损失买单，你自己由不可推卸的责任。第一种情况是轻信他人及平台广告，最是无脑，损失率100%；第二种情况是你没有完全搞懂，没有深入的功底，损盈参半；第三种情况是你忽视了发现的问题，但你还是投了。

故作者下面的两段话是很具有总结性的：

1）财务分析可以提供企业财务实力和风险程度的线索，但是财务分析结果不能作为最终的投资或贷款结论；

2）任何一家企业都存在问题区域，这些问题区域就是银行贷款或投资将要承受的风险。在决定贷款或投资前，我们必须确保风险是可以承受的，且需改善问题区域和控制风险。

同时，作者对怎么识别财务报表做如下步骤：

图片发自(Altlantice制作)

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『贰』会计报表附注分析

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在其它书籍中，会计报表附注只是辅助报表参数的“查阅工具或说明文件”。本书作者以报表附注为中心，发展了一套审核识别报表数据真伪的机制。

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『叁』财务指标静态分析

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总计20项指标，属常规会计分析指标，如下，不做具体说明了。

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『肆』同业比较、基本面分析

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① 趋势分析

趋势分析最主要有三个步骤：1）寻找异动；2）分析异动的原因及未来发展趋势；3）分析与其相关的财务数据或指标是否发生了相应的波动，以及发生波动的原因。

② 同业比较

同业比较的难点在于找与上市公司处于同一行业的公司，至少3~5家，作为比较，这种分析应当会很有效。

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③ 基本面分析

基本面分析从外部宏观经济环境，到公司所处行业状况，再到公司具体生产运营情况，由远及近，能对公司的状况进行一个总体的分析与概扩，让人初步对该公司及其状态与所处环境做出判断。

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『伍』现场调查

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我认为这本书写的最有意思的一个章节就是现场调查部分(不知道实际应用起来如何)。通过实地现场调查，我们能解除很多疑惑。

现场调查提纲是最关键环节，现场调查提纲的质量决定了现场调查结果的准确程度。现场调查提纲的编写就是依据你读财报时所附带的疑问来书写的，其主要包含以下三个方面的内容：

① 对报表附注一些注释项目的疑问；

② 对财报数据方面的疑问；

③ 对照基本面分析表，对公司所处环境及公司运营状况的疑问；

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附件：《上市公司虚假会计报表识别技术》读书思维导图

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END：《上市公司虚假会计报表识别技术》于2018年11月5日读完，Altlantice于2018-11-05发布于。