R语言求风险价值VaR Value at Risk

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原文出处：拓端数据部落公众号

最近我们被客户要求撰写关于风险价值VaR Value at Risk的研究报告。

风险价值是衡量与投资组合相关的风险水平的统计方法。风险价值在指定的时间范围内和给定的置信水平下测量最大损失量。

视频：风险价值VaR原理与Python蒙特卡罗Monte Carlo模拟计算投资组合实例

风险价值VaR原理与Python蒙特卡罗Monte Carlo模拟计算投资组合实例

，时长10:03

首先，它的英文值是价值的风险性，缩写一般是风险价值而不是无功，后者通常是指方差是方差。

在风险价值出现以前，风险一般是用方差衡量的。方差虽然可以很好的表达风险资产在一段时间里的变化的激烈程度，但并不直观。假如我说『我的股票去年方差是400』，一般投资者很难理解这个数字的含义。假如开个方变成标准方差，加上单位，说『我的股票去年标准方差是20万』，这意味着『我的股票去年平均涨跌20万』，就相对好理解一些。

而且很多时候我们并不关心平均起伏，而是“最大的损失”，而风险价值是摩根大通那一批发明的指标，我可以说“我的股票去年99％的风险值是30万“意味着我的股票去年的99％的亏损不到30万。作为一般投资者，可能会知道他们是否有风险。

历史模拟方法

这里本文将介绍使用历史模拟方法计算单个股票的风险价值的方法。

简而言之，这种方法是：获取一段时期（通常为501天）的收益率数据，并采取特定的分位数，衡量该风险的价值。

在ř中，我们将以沪深300指数为例进行计算。

尽管芒格（美国投资家，沃伦·巴菲特的黄金搭档）认为风险价值（Value at Risk）是有史以来最蠢的衡量指标。

但是VAR的广泛应用代表着监管机构正式开始运用概率性思维衡量金融机构的风险，而不是用单纯地采用静态的会计数据.VAR的测度能力还很原始，但仍代表了思维进步的趋势。