投资2.0时代：大机构纷纷使用机器人打造下一代基金

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▣  作者丨Sarah Ponczek, Rachel Evans

▣  来源丨bloomberg.com

✎  企业纷纷使用机器人来建立指数和基金并收取更高的费用。

✎  贝莱德（Blackrock）、高盛（Goldman）和道富集团（State Street）都有人工智能打造的产品。

2014年，当约翰·范莫兰德（John van Moyland）加入肯硕科技（Kensho Technologies）时，这还是一家专注于分析朝鲜导弹发射，地震和选举的公司。美国中央情报局CIA也是这家公司早期支持者之一。

现在，它的重点转移到了金融业。去年标普全球公司（S&P Global Inc.）收购了这家公司，这家人工智能创业公司遇到了一项新的技术挑战：开发下一代指数型基金。范莫兰德说，机器人已经准备好设计出更好的指数来支撑投资工具，并被动管理约7.3万亿美元的资产。

标普肯硕指数（S&P Kensho Indices）总经理兼全球负责人约翰·范莫兰德在接受采访时表示：“我们正在大规模地进行很多研究机构在过去人为做过的事情——并高度的可预测性、自动化和高效的方式进行着这项工作。既然有一片信息汪洋，为何还要局限在一些过时的金融数据上？”

这场比赛的目的是创造机器人化的ETF——假设人类投资者更加相信那些经过自然语言处理、机器学习和人工智能消化的广泛数据来设计的投资工具。高盛集团与在早期也支持过肯硕的谷歌风投（Google Ventures）推出了一系列追踪指数的机器设计交易所交易基金。贝莱德也提供一些机器人建造的产品。

单单在美国就有超过2000只的ETF，管理者们必须努力在人群中脱颖而出。更紧迫的是，由于被动投资也分了一杯羹，基金发行商和指数构造商需要能产生更高费用的特殊产品。一个基于大盘股的ETF每投资1,000美元收取20美分的费用，而人工智能设计的ETF会收取介于1.80美元至8美元之间的费用。

▲ 人工智能（AI）ETF越来越流行

肯硕的机器人们正在使用先进的方法确定相关股票来帮助标普打造指数。这种机器人能捕捉到描述一个行业的所有方式，例如，寻找自动驾驶汽车和自动车辆的相关资料——同时在参考中加入相关行业信息，如锂电池。它的成品中之一，Final Frontiers Index，包含关太空和深海探索的公司。

一旦程序员确定了证券的投资域，他们就会使用自然语言处理来理解上下文，确认相关资料有关于新的产品或服务，而非风险，这让他们可以相应地权衡指数。

但随着市场的繁荣，机器人有可能更多成为一种营销手段而非实质的东西。范莫兰德警告说，“机器人需要专业知识和规矩，如果你要生产出高质量的产品。”MSCI全球研发主管彼得·赞加利（Peter Zangari）则表示，没有任何东西可以替代人的分析。

赞加利表示：“没什么事是你交给一台机器就能完成了的。但更多的时候，人门会看到机器学习，或人工智能，无论称之为什么，在投资过程中扮演着越来越重要的角色。”

机器人是理想的数据挖掘者，它们够彻底，够持久，能够在弹指之间处理大量信息。至少有20个基金现明确声明使用人工智能作为基础构建基块，令一些早期的人工智能支持者担心机器人的意义正在被淡化。目前已由一个人工智能驱动的ETF因未能吸引投资而关闭。

“很多时候，每个机构都声称他们使用人工智能，然而那些机器人所做的不过是自动完成某些过程。”EquBot的联合创始人亚特·阿马德（Art Amador）表示，该公司运行两个使用IBM Watson平台的ETF。

对冲基金经理已经使用类似AI的工具已有一段时间了，但机器人顾问的兴起引起了指数公司和ETF发行商的注意。像Betterment LLC和Wealthfront Inc.这样的机器人公司就利用技术来削弱更老牌的竞争对手。企业正跟随它们的脚步，在市场上掀起一波新的ETF浪潮。

全球最大资产管理公司贝莱德推出了被称为“iShares Evolved”的人工智能驱动基金。道富集团旗下使用了肯硕的“新经济”指数ETF，以及高盛旗下的Motif品牌基金，也都在使用机器人。EquBot的阿德马表示，他的公司的目标是成为“金融领域的谷歌”，并正在与资产管理公司合作，为今年发布的两个指数做准备。

“这是一个非凡而激动人心的时刻，”贝莱德主动股票联合首席投资官、系统华主动权益部门联席主管杰夫·沈（Jeff Shen）表示。他说：“还没有人真正完全明白这一点，现在是时候了。”

（☺| 内容由ETFmap小编翻译整理）