第四笔投资

ABB和Adobe

ABB
无论是中国，日本，德国还是美国，下一次制造业转移或者制造业转型可能并不是从中国转向越南，非洲等等更加欠发达地区而是转向无人制造。从这个层面去考虑，工业机器人领域在未来将会有一个比较好的发展。对于机械制造领域来说，从目前的趋势来看，真正靠钱短期堆不出来的只有算法，这个东西可以认为是二十一世纪的材料科学。既然工业无人化和智能化是大势所趋，必然会有大量的资金和大公司进入这个领域，在大量资金的冲击下只有拥有核心算法才能在这个领域站得住脚，否则强如波士顿动力这样的公司依然有可能被抛弃。因此选中ABB就是看中了在机器人制造企业中，它是唯一一个以算法见长的公司，并且当前在中美这两个大市场都有所建树甚至在可预见的将来都有稳定的持续增长空间。当前十九块零几的买入价格虽然并不是很好的买入点，相对来说比较高了，但是长期来看，应该还有很好的成长空间。

Adobe
我一直觉得这家公司被高估了，业务单一，甚至受到很多小公司的强力挑战，五年之前，可能Photoshop是行业标准，如今平面设计，sketch之流对Adobe的侵蚀非常严重，甚至很多设计师谈Photoshop而色变。这也是为什么长期没有买入这家公司的原因，但是伴随着iPad pro的发布会上的演示，我觉得对Adobe的认知完全是因为我接触的到的设计师层次太低，很多只是平面设计师，或者说相对低端的UI/UX设计师，他们对交互的需求其实是Photoshop并不擅长的，也并不是Adobe关注方向。如果Adobe的人工智能和下一代产品能够像发布会上演示的那么出色的话，这家公司的未来还是有很大的增长空间的，因为P图这件事情将来会成为理所当然的事情，如果能够大幅降低这件事情的门槛，那么这个生意的潜力是很大的，加上Adobe这种订阅制的收费制度虽然对于消费者来说非常的脑残和不可接受，但是首先，随着越来越多的企业都转成这种模式，消费者或者说新生代消费者会逐渐接受这个消费模式，毕竟消费者这种生物并不值得被尊重，而一但消费者接受了这种消费模式，这种现金流是非常稳定的，因为你就算偶尔要用到，大部分人也懒得每次取消掉，等要用了再买，因为每个月并不贵。有巨大的成长空间，消费模式稳定可靠，频繁的版本迭代，插件更新会使得盗版这种事情的成本会越来越高，盗版使用者的边际效益越来越低，所以长期看好，跟ABB一样，目前两百五十多的价格有点高，所以这个跟ABB一样，都是赌长期增长的。