股市之后，P2P会成为下一个重灾区吗？

　　中国的股市之所以会出现今天这样的惨剧，其根本还在于无数普通股民内心的贪念。投资机构在把中国的股市逐步拉高之后，吸引新的股民逐渐进入，然后圈钱走人，随后股市开始大跌，大部分股民就这样被套牢。昨天晚上，观看《爸爸去哪儿》第三季，让刘旷颇为震惊。悟空理财竟然联手《爸爸去哪儿》推出“送你1000元”的互动广告，用户只需要关注悟空理财微信公众号，就可以领取1000元的理财本金，享受6.5%的预期年化收益，32天收益可提现。

　　这种跨界合作实际上并不是什么新鲜的概念，刘旷震惊的不是悟空理财的广告已经覆盖到了《爸爸去哪儿》这个节目上，而是昨晚家人的那种疯狂举动，全家人竟然纷纷注册成为了悟空理财的用户。过后，这种不理性的举动引发了我深深的反思。P2P平台跑路现象可谓是司空见惯，但是依然会不断有新的用户加入到这类平台当中来。尤其是这轮股市暴跌之后，越来越多股民都开始涌入到收益率比较高的P2P金融理财平台。刘旷心中不免生出一个疑问：P2P理财会不会成为继股市之后的下一个重灾区？

　　短短的3年时间，中国的P2P平台已经从过去的近百家爆发式增长到了几千家平台，2014年国内的P2P问题平台为275家，但是到了2015年，仅仅上半年问题平台就已经达到了419家，平台跑路现象也是逐渐递增，那么是什么因素导致了这种状况呢？刘旷认为原因主要如下：

　　1、很多中小P2P平台资金实力过于弱小，很多在2013年或者2014年把资金存入到这些平台的用户到了2015年就会要求兑现，而这个时候平台所面临的压力就会非常大。兑现的同时，P2P平台还需要支付大量的利息，资金实力弱小的平台自然就难以支撑下去。

　　2、很多P2P平台可能就是几个稍微懂点互联网技术的同学搭建起来，他们当中并没有人拥有在银行的从业经验，甚至连什么是风控都不知道，更别谈如何去风控。风控是P2P平台发展的基石，缺乏这个强大基石的P2P最终都难以生存下去。

　　3、缺乏监管，这是导致P2P平台爆发式增长的最重要因素，同时也是导致P2P鱼龙混杂、问题频出的最主要原因。随着银监会的监管责任确立之后，越来越多的问题平台将会面临被关闭的风险。

　　4、P2P平台放贷的不良率逐渐上升，随着经济增长的放缓，很多小微企业的贷款根本就无力偿还，即便是很多商业银行，他们的坏账率也开始出现上升迹象，中小P2P平台对于这种情况更是无力把控。

　　5、有小部分的P2P平台还败在了平台的技术风险控制上，很多人认为搭建一个P2P平台只需要简简单单地创建一个网站就可以，一旦出现技术故障，遭受黑客攻击，那对于平台而言也将是毁灭性的。只要平台被暴露有用户数据泄露，立马会引发大规模挤兑事件，实力弱小的平台必死无疑。

　　6、严重的社会道德问题和信用问题。有少数人建立P2P平台的最终目的就是圈钱走人，而对于平台来说，他们对于借款个人、企业的信用状况也缺乏全面的了解，这就造成信息的严重不对称，平台对于借款个人和企业的把控能力也非常弱小。

　　由此我们可以看出，真正导致P2P平台倒闭和跑路的主要原因还在于平台本身，而用户涌入P2P理财并不会造成P2P平台的倒闭潮，反倒会促进行业的进一步规范，加速行业的洗牌速度，未来P2P行业的王者一定是属于风控能力强的平台，同时资金也一定会向风控能力强大的P2P平台集中。目前国内风控能力被评为AA级的P2P平台只有陆金所、玖富和人人贷这三家，那么这三家在风控上有何经验值得其他平台效仿和学习呢？

　　一、陆金所

　　陆金所是目前国内市场规模最大的P2P平台，在风控能力上也得到了众多用户的认可，刘旷认为其在风控方面做得如此出色跟以下几点是分不开的。

　　其一，陆金所是平安银行旗下的理财平台，一方面有着传统银行强大的人才和专业作为支撑，另一方面有着雄厚的资本实力和广阔的业务来源作为保障，这个优势是国内很多其他P2P平台都不具备的。国内目前大多数的P2P平台从业人员几乎都没有金融从业经验，创办互联网平台只是为了想借势做风口上的猪，无奈基本功不扎实是万万不行的，机会只会留给真正有准备的人。

　　其二，在成立陆金所之前，平安银行内部就已经拥有一套完善的制度和体系。而今天陆金所同样延续了平安银行的这套制度和体系，平台所发布的所有投资理财产品，都必须是经过陆金所严格的内部审核之后才能正式对外发布和公开。正是有了前期对于每一个理财产品的认真考核，才有了后面理财产品的健康、可持续发展。

　　其三，陆金所在资金放贷上面，对于借款人的信用审核非常严格，同时还引入了担保公司的担保，一旦借款出现逾期，担保公司将提供全额代偿，这对于出借人来说，资金的安全程度非常高。很多中小型的P2P理财平台，在放贷业务上面，由于缺乏对借款人的资质审核，同时也缺乏资金担保，一旦出现逾期就只能任其发展，这就导致了平台的坏账率逐级上升。

　　其四，过去陆金所一直采用的是平安旗下的担保公司作为担保，如今已经开始逐步建立资产的风险标准，引入第三方担保机构，同时建立起个人交易者的个人信用评级，并通过资金分散的形式多重把关，极大地加强了平台的风险控制水平。

　　二、玖富

　　玖富如今已经成立9个年头了，注册用户数量近2000万，是目前国内注册用户数量最多的P2P理财平台，是什么让玖富吸引了如此众多的用户？很多P2P平台的存活时间都不到1年，而玖富却能够活出9个年头，其在风险控制上自然有其过人之处。

　　第一，截止到今天，玖富已经与中国民生银行、中国农业银行总行等在内32家银行总行、10000多家分支、20万多名银行理财师签约合作提供零售银行转型、理财产品设计、小微信贷审核等方面的业务，在互联网金融理财上具有深厚的金融功底。从金融理财的角度出发，玖富在这方面可以堪称是资深专家，对于风险控制自然也有着丰富的经验。

　　第二，从P2P的小微金融业务角度来说，玖富通过长期与各大银行合作，在小微信贷业务流程和产品设计上积累了大批专业的人才，正是这些有着风控意识的金融人才撑起了玖富的移动金融帝国，目前玖富旗下的多位移动金融产品的CEO都是来自于玖富的金融人才库，包括大数据风险评估WeCash闪银的CEO支正春、年轻人的信用零钱包——叮当钱包CEO时清等。

　　第三，通过建立对审核风控风险、经济波动风险、资金流动性风险等严格把控的银行级风控体系为基础，玖富还与国内外顶尖级别的征信机构达成了合作。国内，玖富与蚂蚁金服芝麻信用达成合作，加强大数据风险控制体系；国外，与美国最大的个人信用评级机构FICO签订战略合作协议，升级玖富个人信用决策引擎，推出基于3I（Internet,Industry,Individual）的大数据信用评估体系。大数据风险控制对于用户基础庞大的平台来说尤为重要，这是玖富平台发展壮大的保障。

　　第四，技术风险把控对于P2P平台发展来说同样非常重要，玖富在平台网络技术、用户与交易数据存储、支付安全等方面的技术都已经走在了国内互联网金融平台的前列。前段时间支付宝被曝出安全隐患就引发了众人的恐慌，足见技术安全对于互联网金融的重要性。

　　三、人人贷

　　人人贷作为国内名列前茅的P2P理财平台，其在金融风险控制上的水平也得到了业内外人士的一致认可。

　　首先，人人贷对于借款客户的借款额度进行了严格的控制，这一点有效杜绝了大额资金借贷所引起的资金周转问题。目前人人贷平台的借款客户借款额度都在3万-5万之间，面向的客户群体都是普通工薪阶层，有效地分散了资金的风险。

　　其次，人人贷目前的信用标占比不到10%，都是实地标和担保标为主，这就要求平台对于借款人的信息一定要实地审核，确保真实性。同时人人贷从国外引入了一套信用审查和风险控制机制，并逐步形成了一整套贯穿于产品设计、前端销售、贷前审核、贷中跟踪、贷后管理的全面而严密的服务流程。

　　最后，对于一旦平台出现的逾期情况，人人贷就会使用风险备用金来保证出借人的本金和利息，这种风险备用金的制度在一定程度上降低了出借人出借资金面临的还款风险，同时人人贷的风险备用金也是通过银行来独立托管，保证了风险备用金的独立性和安全性。

　　但是并不是说陆金所、玖富、人人贷这三大P2P理财平台就一定百分百安全，他们也存在一定的坏账率，只是目前他们很好地把坏账率控制在了危险界线以下，投资有风险，理财需谨慎。总体看来，刘旷认为越来越多的股民远离疯狂的股市，回归到一些较高收益的安全理财产品上来会促进整个P2P行业健康良性的发展，同时未来P2P行业的监管力度也会逐渐加大，除了一些垂直P2P理财平台会发展得不错，大部分资金都会向风控能力强的平台集中，大量的中小P2P平台将面临倒闭或者转型。

　　作者：刘旷，以禅道参悟互联网，微信公众号：liukuang110