为什么普通人投资要首选指数基金

一、 十年赌约，大获全胜

指数基金近年来可谓集万千宠爱于一身。

除了股神巴菲特的大力推崇之外，一些指数基金自身的业绩也异常出众，赢得了广大投资者的追捧。

为什么越来越多普通投资者开始转向指数基金投资呢？这一切，还要从巴菲特的一个赌局说起。

2007年底，巴菲特曾在网站上发起一个赌约，他打赌“任何对冲基金组合，在接下来10年里的收益都不会超过标普500指数基金”。

任何人都可以应约，谁赢了，就将100万美元赌注捐给胜方指定的慈善机构。

赌约发出后，只有一家叫Protégé Partners的对冲基金敢于应战，他们选了5只FOF基金，取其平均业绩与指数基金业绩对赌。

2017年底，正好是10年之约到期时。在2018年巴菲特致股东的信中，这场赌局终于揭晓了谜底。

最终的结果是，标准普尔500指数完胜上述5只对冲基金。

在过去10年中，标准普尔500指数累计上涨了125.8%，平均年收益达到8.5%。

而5只基金表现最好的累计只上涨了87.7%，平均年收益为6.5%。表现最差的仅增长了2.8%，平均年收益仅为0.3%。

巴菲特设立这个赌约，除了想为家乡奥马哈的女孩救助会捐款之外，还有一个目的，就是向更多人普及指数基金投资的好处。

指数基金是巴菲特唯一在公开场合推荐过的投资品种。

他说：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”

为什么定期投资指数基金可以产生这么大的威力呢？

二、 指数基金的魅力

1. 交易持仓，费用低廉

指数基金是以特定指数的规则为标准买入一篮子股票的基金。

它完全按照指数包含的股票及各股的权重进行建仓，不需要基金经理研究选股，基金经理只负责维护。

因此管理成本明显低于主动型基金，投资者缴纳的管理费越少，净收益率也就越高。

巴菲特曾公开抨击过华尔街的主动型基金收费太高，严重吞噬了投资者的收益。

“市场有时表现很好，有时很糟，可手续费从没少收过”。

他建议“中小投资者安静地坐下来，通过持有指数基金轻松进行投资，时间过得越久，自然积累的财富会越来越多”。

因此，普通投资者最长期可靠的获取超额收益的途径就是降低费用成本。

2. 定期投资，平滑波动

由于指数基金的价格也是围绕价值上下波动的，因此，一次性买入大量基金的风险也是比较高的，而分批定投则能够有效平滑波动，分摊风险。

它的主要原理就是，当基金价格上涨时，同样的投资总额可以买到的基金份额就少，可以规避自己买在高点的风险；

当基金价格下跌时，同样的总额能够买到的基金份额就会更多，相当于手里的筹码更多，一旦价格回调，就能够获得更好的收益，形成投资收益的“微笑曲线”。

除了普通的定期投资之外，还有一种能够更大概率获得较高收益的定投方法，就是定投低估值的指数基金，也就是价格低于价值的基金。

这样做能够让我们在价格低区收集更多的筹码，保证我们买的每一笔基金都“物超所值”。

3. 长期投资，锁定收益

交易市场中有很多投资者热衷于波段操作，通过技术分析判断高点低点，试图瞄准时机进出市场。

然而，研究数据表明，普通投资者在把握股市波动方面的历史记录很差。

巴菲特曾告诉投资人，把握进出股市的时机需要“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。

然而，这需要准确的判断和坚强的意志，大多数业余投资者都难以做到，因此更简单更轻松的办法是长期投资。

从长期来看，只要国家经济正常发展，指数背后的公司就能够创造越来越多的盈利，指数就能够持续上涨，或许有的年份会下滑，但长期趋势是不会变的。

因此，如果投资人对任何行业和企业都一无所知，但对国家整体经济前景很有信心，那么最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间里保持持续定期买入。

三、 推荐一本好书

定投指数基金是最适合普通投资者的投资方式，除了上述3个它本身的固有属性之外，还有一个非常重要的原因：

就是定投指数基金所需的专业知识比其他投资方式更容易掌握。

查理·芒格在他的《穷查理宝典》中强调过，人们如果想要获得超过市场平均值的投资业绩，就必须建立多元思维模型。

必须掌握的知识包括但不限于：数学、会计学、心理学、统计学、工程学、微观经济学等等。

如果没有这些知识，普通投资者是很难战胜市场的。

而定投指数基金所需要的知识，一本书就可以讲透了。这本书就是雪球大V“银行螺丝钉”的《指数基金投资指南》。

书中详细介绍了如何选择低估值指数基金，如何制定适合自己的投资策略，如何在市场平均值之上获取更高的超额收益。

这本书的实操性特别强，理论部分也通俗易懂，读完就能够马上开启自己的定投之路，可谓指数基金投资经典之作。

接下来，我们也会将这本书的精髓进行总结，分享给大家，敬请期待~