第29章 货币制度

1、货币（money）经济中人们用于向其他人购买物品与服务的一组资产。

货币的三种职能：交换媒介、计价单位、价值储藏手段。流动性。

商品货币：货币本身具有内在价值，如黄金。

法定货币：没有内在价值，由政府法令确定作为通货使用的货币。

2、经济中的货币，包括：

通货（currency）：公众持有的纸币钞票和铸币。

活期存款

.......在复杂的经济中，要在称为“货币”的资产与非货币资产区分是非常困难的，有一些不同的标准。

3、中央银行，以美联储为例。美联储的工作：

1）管制银行并确保银行体系正常运行。

2）通过货币政策控制经济中的货币供给（经济中可以得到的货币量）

4、银行

准备金：银行得到但没有贷出去的存款。

银行以准备金形式持有所有存款，银行不影响货币供给。

银行把部分准备金贷款出去，使货币供给增大。银行创造了货币。

货币乘数：借款人A用借到的钱去买B的东西，B又把这些钱存入银行，银行又可以贷款，继续创造货币，最终形成公比与准备金率相关的等比数列，货币乘数即银行体系用1元准备金所产生的货币量。若准备金率为R，货币乘数为1/R。

银行资本：银行的所有者投入机构的资源。如银行从其股票中得到的资源。

A：银行得到资源的途径：存款，发行股票、债券。

B：银行用这些钱：发放贷款、持有准备金、购买股票和债券。

因此A = B。

杠杆：将借到的货币追加到用于投资的现有资金上。

杠杆率：银行总资产与银行资本的比率。杠杆率为20即银行所有者拿出1元，可以使银行有20元资产。

5、美联储控制货币的工具

1）影响准备金量

公开市场操作：增加货币供给，买进债券。减少货币供给：发放债券。

向银行发放贷款：银行从美联储贷款以贴现率为利率，美联储可以改变贴现率改变货币供给。

2）影响准备金率

更改法定准备金率（少用，会影响银行经营）

支付准备金利息（银行持有的准备金，可以为其赚取利息）

3）控制货币供给中的问题：

美联储不能控制家庭选择银行存款还是持有货币。银行存款存在杠杆，使银行创造更多货币。

不能控制银行选择的贷款量。银行如果持有超额准备金，货币量减少。

因此货币量部分取决于银行和储户。