彼得林奇的成功投资1——任何人都可以战胜专业投资者

任何人都可以战胜专业投资者

各位书友大家好，欢迎来到小白的读书圈，我是大师兄。今天我们开始读新书，《彼得林奇的成功投资》。

这本书是投资界的经典之一。彼得林奇是美国历史上的传奇基金经理，他从1977年开始管理富达麦哲伦基金，13的时间投资收益达到29倍，年复合收益率达到29%。如果在1977年投资麦哲伦基金1万美元，那么1990年将增值到29万美元。而彼得林奇也在1990年急流勇退宣布退休，只留下一个基金管理界的神话给后人追随膜拜。

好了，现在就让我们开始这本书的阅读，本书一开始作者就说，他的第一条投资准则是：千万不要听信任何专业投资者的建议！任何一位普通的业余投资者都可以取得超过华尔街投资专家的平均业绩，即使不能超过，也不会比他们差多少。怎么样，够另类吧？为什么最牛基金经理会这么说呢？因为如果你决定要自己选择股票进行投资的话，你就应该要比那些专业基金经理做得好，否则你就应该买基金，把钱交给专业投资者帮你买股票，何必费劲自己选了股票回报比买基金还差，这不是傻吗？

而当你决定依靠自己进行投资时，你就应该学会独立思考，不要去相信小道消息，也不要迷信什么股票大神，首先大神也有可能会犯错，即使是彼得林奇也犯过很多错误，买过很多亏损了很多钱的股票。

其次即使他告诉你的是对的，你也很难赚钱，因为即使你买对了，但你知道什么时候卖吗？你根本不知道人家为什么买这个股票，就更不知道为什么卖了，也许大神早已经获利离场了而你还在傻傻的拿着。

最后，任何一个业余投资者都能在生活和工作中获取足够多的信息，也没必要再去打听消息了。彼得林奇就是在日常生活中发现了一个又一个的10倍股，而对于小规模的投资来说，只要你的股票组合里有一只10倍股，就会给你的整个投资带来巨大的收益。作者列举了10只股票，假设1980年12月投资了1万美元买入这10只股票，并一直持有到1983年10月，你的资金变成了13040美元，3年的投资收益率为30.4%，而同期标准普尔指数的收益率是40.6%，这说明你的收益还没有跑赢市场平均收益，但如果你的组合里包含一只10倍股，那么你的总资金将会变成21060美元，你的总投资收益率就变成了110.6%，远远领先于市场平均水平。

那么怎么才能发现这种10倍的大牛股呢？彼得林奇说就在生活中去寻找和发现，他喜欢一家快餐店的煎饼，就买了快餐店的股票；买汽车旅馆的股票是因为他和他的同事出差的时候都住这家旅馆；他和家人都开沃尔沃汽车，所以也就买了沃尔沃的股票；而他买到过的一只大牛股，是源于她老婆喜欢穿的丝袜。上世纪70年代初彼得林奇还在富达基金公司做证券分析员，当时他正在对全国的纺织企业进行调查，平时的工作就是参观纺织厂、计算销售毛利率、股票市盈率等等，可以说对纺织业有了相当程度的了解，但却不能找到一家满意的公司进行投资。有一天，他看到老婆买的丝袜，而生产这个品牌丝袜的纺织企业他之前也调查过，于是彼得林奇就征求老婆对这个牌子丝袜的看法，于是得到了非常重要的消息，那就是这种丝袜质量非常好，他老婆基本上只穿这个牌子的丝袜，而且购买非常方便，就在超市收银台旁边的货架上就能买到。彼得林奇也去各大超市进行了实地调研，发现确实大部分女性顾客在结账的时候都顺手就拿上几包丝袜，这个品牌的丝袜是非常畅销的商品。于是他马上回去对这家公司的基本面进行了研究分析，发现公司的基本面也没有什么问题，就把这家公司的股票推荐给了富达基金公司的投资管理人员。而这只股票在被收购之前上涨了6倍，彼得林奇认为如果不被收购的话这只股票可能会上涨50倍。

书里还讲了他一个朋友的遭遇，这个朋友投资了一家磁盘驱动器公司的股票，他虽然完全不知道磁盘驱动器是什么东西，但很多专业人士和机构都在杂志上推荐了这只股票。而他的妻子刚从商场回来，并且迫不及待的告诉他商场里开了一家很不错的服装店，生意也非常火爆，自己也在店里买了好几套衣服。彼得林奇的这个朋友却想，真是个败家娘们，我在辛苦思考如何赚钱的时候她却在外面乱花钱。后来这个朋友买的磁盘驱动器公司股票直接腰斩，他不得不忍痛割肉离场。但是他却不知道她妻子喜欢的那家服装店的股票从1979年12月不到50美分一路上涨超过了52美元，足足上涨了超过100倍！而到了1987年年底的某一天，他的这个朋友在证券公司推荐买入的股票名单上看到了这家服装店的名字，这只股票已经成为了各大投资机构的宠儿，纷纷向顾客推荐这只股票。于是问他的妻子，还记得你喜欢的那家服装店吗？原来它还是一家上市公司，很多专业人士都在推荐这家公司的股票，正好你又这么喜欢这家店的衣服，我们应该买一些它的股票才对。可他的妻子却告诉他，现在这家店的衣服已经太贵了，而且款式也没有以前那么新颖别致了，她已经不喜欢在这家店买衣服了。可是这个朋友这次又没听他妻子的，还说这次不是在讨论衣服，是在讨论股票。结果没过多久这只股票就从52美元下跌到了16美元。这个故事听起来很像杜撰的，但彼得林奇说这是一个真实的故事，这家公司就是美国知名服装品牌The Limited，而且彼得林奇也在这只股票上犯了同样的错误。

彼得林奇认为大多数人在生活中的日常消费就是对公司基本面最好的一种调研和分析，即使对华尔街的专业分析师来说，参观某家公司的商店以及试用其产品也是尽职调查的重要部分之一。而大多数人在自己生活中能够遇到很多好产品，却没有想过这些好产品背后就是一家好公司，找到好产品好公司其实就是你投资股票的第一步，第二步还要仔细的进行分析研究，才能分辨这家公司到底值不值得投资。

接下来林奇说到了自己的经历，他小时候家里只的亲戚都是美国1929年股市大崩盘的亲历者，所以他的家族里几乎没有人与股票打交道，唯一购买过股票的人是他的外祖父。他是个保守的投资者，所以买了一只叫“城市服务公司”的股票，因为他觉得这是一家供应自来水的公用事业公司，后来才发现其实这是一家石油公司。于是他的外祖父就立刻把股票卖掉了，可是从他卖出股票以后，这只股票上涨了50倍。而林奇的其他亲戚都觉得股市就是个赌场，并且经常告诫他不要碰股票，因为风险实在太大了。

那么彼得林奇又是怎么和股票扯上关系并且最后成为了最牛的基金经理的呢？我们下回接着说吧。如果您喜欢小白的读书圈，可以关注微信同名公众号，并且把它分享给您的朋友，每个周末还会公布市场主要指数的估值情况，让更多人加入我们吧。我是大师兄，我们下次再见。