风险

财务课程大致每天学习一个小时，基本上文章里面有很多对我触动的知识点，感觉到让人很兴奋，因此每周进行一个复盘。对学习到的知识点就行简单回顾。

1、风险量化：点线面

金句摘抄：

1）在财务风险眼中，投资风险指的可不仅仅是损失的可能性，而是结果的“波动性”。

美国学者威廉姆斯和汉斯在《风险管理与保险》这本书里面，把风险定义为：在给定的情况下和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异。

实际结果和预期结果出现偏离值，无论是正向还是负向偏离，就都是风险，都需要管理

正向偏离，是指实际结果比预期的好。

负面偏离，是指我们能遭受的损失。

平滑的收入会向投资者和合作伙伴释放一个信号：这是一家稳定的公司，能获得更高的资本市场收益，更低的债权融资成本。

正向偏离的一个原因就是，企业的所有经营活动都需要部门之间的联动，某一部门之间超常发挥，则会导致部门之间联动跟不上，从公司整体角度来说，不见得是最好的。

风险量化，需要关注的不仅是损失，而是和预期偏离的可能性，无论是正向还是负向的。

第二步：线分析：

1）找到最影响投资决策的核心指标，比如“价格、销售量等。

2）每个指标预测三个情况：一般情况，最差情况和最好情况。形成一个区间。

3）分析最好和最坏的情况下的结果差异。如果在这两种情况下，得到的投资结果比较靠近，那就说明这个项目收益的波动性小，也就代表这个投资的风险小。线分析的问题在于只考虑单个指标的独立波动，没有考虑各个因素之间的联动。

面分析和先分析步骤差不多，但是面分析更加注重的是指标之间联动。在预测指标波动情况时，是需要多个指标同时决定，比如价格和销量的最好情况和最坏情况，是要一起来看的。

财务高手如何量化项目投资的风险：

首先，风险量化关注的不仅是负面风险，正面风险也同样需要量化和管理

其次，风险量化有“点（止损点）、线（区间预测分析）、面（指标联动）、”三个方法

最后，如何基于风险量化的结果做投资决策，跟决策者自身风险偏好有很大关系。

我对于风险理解：

在看了上述这篇文章之后，对于衡量以及预测风险有了一个确定的维度。首先不可否认的是，风险时刻围绕在我们身边，无处不在。普通大众第一想法就是如何避免，这样的思维会导致一个什么问题：风险和收益是并存的。一旦你决定避免风险，这样风险叠加的收益你是不可能得到的。

因此像本文老师说的，如何衡量风险，风险造成的最终结果是什么？在评估一个项目时，当预期的结果发生的，正面风险是否也需要警惕，如何尽可能发挥企业价值最大化，关键核心点在哪里？要从普通思维转换上来。

在这个过程中对风险进行量化时要注意2点：1、风险指标要联动来看；不要单一的对风险指标进行脱离分析。