新形势下看化工-晋文学习笔记

川总上台后，高喊，让美国再次伟大。
结果，一片混乱，浑水才能摸鱼。
站在化工行业的角度来看影响。

1.好的方面
a.大化工投资会增加。
出口下滑，中国必然要增加投资，来稳定经济。而化工行业由于投资大效益好，成为地方政府及银行争夺的投资标的，或许也成为投资板块的新宠。
中国五年之后就会从主要化工产品的进口国，变成出口国。
化工品的平均利润将持续下滑到微利，个别特种化学品除外。上下游一体化的企业将保持持续的竞争力。

b.中国化工的关键工艺及设备制造将会有突破性的发展。
世界经济之所以能有几十年的黄金时代，就是因为大家相信产品是可以购买的，技术是可以购买的。
所以大家不需要小而全，可以坦然嵌入世界经济里去。
川总开了一个最可怕的先例，他给所有国家敲了一个警钟：我们不能依赖外部技术。
乙烯裂解的核心三机国产化已经突破，未来五年中国必然会加速关键工艺的突破和技术制造的突破。
中国不但可以输出资金，人力，化工施工队伍，管理经验，也能够成建制的输出化工技术和配套装置。

2.坏的方面
a.对普通人情绪与信心的影响，影响耐用品（汽车，大家电）的消费，减少了化工品的消耗。

2019年，中国证券市场先是持续下跌，然后开始反弹，这种反弹由投资者对于达成贸易协定的希望所支撑。然而，最近中国证券市场再次开始下跌，这一进一退都折射出两国贸易谈判的前进或后退。标普500指数也经历了类似的动荡起伏。

中国证券市场指数并不是中国实际经济状况的忠实晴雨表，而是情绪指数，超过80%的中国内地投资者都是个人散户投资者，这些人平均持股时间都少于20个交易日。

中美之间未能达成协议带来的不确定性极大影响了中国企业和家庭的投资与消费决策。

b.中小型外资企业的加快外移。
最近调研了450名台湾韩国和日本的CFO，这些公司都在中国有工厂。
调查结果大致如下：
多少人想搬？
八成的公司准备或者已经把工厂从大陆搬离。
目前的形势加速了这一进程。
大部分产能搬离将会发生在2020-2021年。
大部分公司打算把现有产能的20%-60%搬离中国。
最有意愿将产能搬离的行业集中在医药和IT电子行业。
要搬去哪里？
他们首选的还是搬回到北亚地区。
香港、日本、台湾、韩国都是迁移的目标国家和地区。
除去北亚，美国（26%）是他们的首选，第二是越南（25%），第三是印度（22%）。
基础建设、政策支持、供应链是管理层考虑搬迁的重要因素。
接下来影响如何？
短期资本开支会上升，盈利会受损。
但，搬迁对中长期利润是正面影响。
特别是搬迁之后能获得更多美国订单。

3.对普通人来讲，锻炼身体，好好吃饭。
一个朋友开茶餐厅的朋友说：
开茶餐厅是好买卖。
经济好的时候是装修工来吃，
经济不好的时候是股票经纪来吃。
总之是老是有人吃。
什么经济情景之下都有人赚钱，担那么多心干啥？