2021-09-25 再解小米

关于小米到底贵不贵讨论不休，其次hw被制裁后关于小米的担忧亦此起彼伏。就这些问题试图解析一二

1.首先小米集团发行价在当时市场是高估的，至于你说发行价在报价区间的下沿，这是两码事，当时资本市场对超大科技股的追捧可见一二。带来的影响就是长时间的下跌。

2.小米的发展也是有目共睹的，海外开花，手机冲顶，生态链越做越大，投资业务也亦非常成功，这是小米的根本。

3.hw被制裁后，都说华为跌倒，小米吃饱，后来才发现承接华为高端还是苹果，所以小米今年以来的成绩，完全是自身影响，双品牌战略，超高性价比，技术投入等形成的必然结果。

4.小米会再次走下坡路吗？个人认为不会，超高速发展后，小米这几年在供应链，研发，线下等补足了功课，在手机性能，设计，相机等核心指标处于行业领先，何况还有性价比的优势，想要犯错，做出一些战略性的失策的可能性更是微乎其微。

5.很多人诟病小米战略上很多方面都是慢人一步，相反这正是我看好小米的原因之一，做事总是慢半拍，空灵，所以没有天花板，否则现在你也看不到四五千亿的小米。

6.那小米市场到底如何估值，其实市场也不知道，但可以肯定的是市场会矫枉过正，只能根据一份份季报年报来动态调整，目前按制造业估值我只能说当下市场下是合理的，如果你非要扯未来的星辰大海，未来的万物互联，放心，到时候市场估值方面会体现出来，那是未来的事情，和当下无关。

7.关于公司，主营集中的公司发展肯定比主营杂乱的公司好，这很好理解。数的出名的伟大公司无一不是。可能这点也是市场诟病的原因之一。但真是如此吗？其实还真不是，那是你认识不足。在新硬件背景下的人 行 住 房四大空间是合一的，从这个大的战略思维下，小米正是围绕这思维空间下的统一布局。你人需要什么，你行需要什么，你住需要什么，你房需要什么，最后aiot来了，统一了，智能了，这才是万物互联消费级的正确理解。

8.当下估值盈亏比非常合适，从大区间看20到33正是小米酝酿起爆的震荡点，也就是这个目前正回到这个区间的底部，我不知这个区间何时突破，但我知道突破是迟早的事情。因为目前看小米业务没有天花板。

最后一句，不要妄自菲薄，也不要狂妄自大。本人长期看好小米，重仓持有，利益相关。