国债利率倒挂

一、表现：

短期国债利率高于长期国债利率

二、意义：

出现经济衰退的标志之一。
之所以这么说，是因为：利率倒挂现象成功预测了1955年以来美国的9次经济衰退，唯一一次的例外发生在1960s中期，那次利率倒挂现象出现之后美国并没有经历经济衰退，但是经济增速同样出现了下滑。

三、原因：

1.

经济经过繁荣期，大量泡沫。央行面对泡沫，控制货币闸门，导致短期利率飙升。
人们看到市场上的表现和随之而来的央行的调控政策，无一不是在说：经济过热了。谁都知道繁荣期之后就是衰退期，所以，对未来就不那么看好了，必然导致长期利率不振，从而进一步“印证”了对未来衰退的看法，这就是一个市场预期的自我实现的过程。

2.

银行是通过借入短期资金贷给有长期项目的企业从而盈利。短期利率高于长期利率之后，银行不赚钱了，所以不愿放贷，从而对经济也产生了一定的负面影响。

综合上述两个原因，这样的倒挂情况出现，预示着经济衰退出现的可能性加大。

四、判断依据：

往往以2年期与10年期的国债利率为参考标准。
一般出现这样的倒挂情况7到23个月后，才可能会出现经济衰退。