2021-07-03

只有中国可以生产，于是美国通胀就会起来，现在美国依然认为通胀是短期的，但是，如果之后东南亚国家恢复得过慢，又或者中国能转移的产能都转移结束了，剩下都转移不去东南亚之后，中国内部也内卷结束，集中度足够高了以后（这几年老有人说经济一塌糊涂，我身边大多数老板都关门了，你怎么还在说宏观经济好，你神经病吧，但是这几年其实是小企业倒闭，集中度提升，所以企业利润大幅增长），企业就敢提价了。比如今年原材料价格大涨，航运价格还大涨，RMB汇率还升值，一堆外贸企业订单无数，结果越做越亏，问他们为什么不提价，他们的回答是不敢提啊，怕丢市场份额，那说明啥？说明还是集中度太低，太内卷，那么一旦卷完了，该死的都死完了，就可以提价对外传导了，到时候就会发现美国通胀很持续，美国就不能无限放水了，那么全世界资产价格就危险了（中国会相对好，PBOC现在全世界最鹰就是在为预防这个情况储备政策空间）。至于这个情况是否真的会发生，以及什么时候发生，那还有太多变量，比如东南亚什么时候能恢复，以及中国到底有多少产业链可以转移过去等等，但是这个是目前最大风险