沙丘大学：详解新经济企业赴港上市3大变革！

2018年香港IPO市场呈现“井喷”情形，不少新经济企业集中赴港上市，从而成为了一道靓丽的风景线，其中包括小米、猎聘、映客、美图点评等不少“网红”企业。预计2018年下半年还将有至少5家融资超百亿港元的公司和10家独角兽企业赴港上市。

可IPO市场那么多，为何不少新经济企业们都要跻身到香港市场呢？不妨来了解一下新经济企业：

什么是新经济企业？

概念

新经济企业是指包含新技术、新产业、新业态、新模式，同时具有高度成长性的企业。

根据联交所咨询文件指引，新经济公司需满足以下一项或多项特征：

1.轻资产运营

2.以研发为主

3.新技术、新模式、新理念

4.拥有自主的知识产权

其中“拥有自主的知识产权”这一点，是联交所最为关注的。那香港IPO市场为何能吸引那么多新经济企业？

香港IPO市场三大变革

4月30日，港交所24年以来意义最为重大的改革——《新兴及创新产业公司上市制度》正式生效，其中的三大亮点是：

1.新增同股不同权章节

2.制定全新的生物科技公司IPO章节

3.优化第二上市规则

果然是变革焕发新生机，对有意按照新制度申请上市的公司，在上市资格方面有什么要求呢？让我们来展开看看~

同股不同权（A/B股）

概念

“同股不同权”，又称“双层股权结构”，是指资本结构中包含两类或多类不同投票权的普通股架构。同股不同权为“AB股结构”，B类股一般由管理层持有，而管理层普遍为始创股东及其团队，A类股一般为外围股东持有，此类股东看好公司前景，因此甘愿牺牲一定的表决权作为入股筹码。（资料来源：百度百科）

上市资格

1. 只限于新经济企业。

2. 至少100亿港元市值，低于400亿港元市值则需要在最近会计年度收入不低于10亿港元。

3. 业务增长高速。

4. 有外界认可的第三方相当数额的投资者。

5. 研发为公司贡献一大部分的预期价值。

生物科技公司

概念

从事生物科技产品领域内的技术开发、技术咨询、技术转让及技术服务的企业。（资料来源：百度文库，仅供参考）

上市资格

1. 没有收入及利润要求。

2. 至少有一只核心产品通过概念开发阶段。

3. 上市前至少12个月一直主要从事核心产品研发。

4. 上市募集的资金主要用于研发，以将核心产品推出市面。

5. 有外界认可的第三方相当数额的投资者且进行IPO时仍未撤回。

第二上市制度

概念

是指在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证（ADR或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型。（资料来源：百度百科）

上市资格

1. 在合乎资格交易所上市且最少两个会计年度，比如纽交所、纳斯达克、伦敦证券交易所。

2. 大中华公司可作第二上市。

抓准政策利好，抢占市场先机，这便是诸多新经济企业赴港上市的一部分原因。

可这三大亮点中，是否还有其他额外要求？

除此之外，是否还要具备一定的保障措施?

赴港上市前，应该选择哪一种企业架构？

赴港上市时，该注意哪几个重点问题？

在港上市的整体流程是什么顺序？每个阶段耗时多久？

在港上市过程中，需要注意的事项又有哪些？

接下来，香港资本市场又会呈现怎样的趋势？

......

对于以上问题，沙丘大学导师华峰资本CEO陈挺峰已经为你归纳总结好一切—— 新课【一课看懂赴港热，新经济企业香港IPO机制和流程解析】已于10月17日全平台上线。

导 师 简 介

- 陈挺峰 -

华峰资本 CEO

他的投资生涯起始于高盛及苏格兰皇家银行， 创立华峰资本前于澳大利亚宝泽资本证券任职联席董事、中国华南区投行业务总负责人。

还曾兼任国际产融经济研究院专家成员、光大兴隆信托并购中心顾问、CCTV2大型创业节目-《创业英雄汇》投资人评委。

并获得2015亚洲金融品牌创新论坛&中国金融风云榜授予的“中国金融管理年度创新人物”奖。

课 程 大 纲

1.【香港上市机制】

香港与内地上市各机构与审核形式对比

2.【新经济企业香港IPO热点问题】

新经济企业上市变革解析与注意事项讲解

3.【香港上市架构】

架构的基础认知与正确选择

4.【香港上市流程及实施】

上市流程梳理与实施方法解析

5.【香港资本市场趋势】

全面剖析，选对收益时机

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